Derivativos de Bitcoin aquecem: US$ 43,75 bilhões em interesse em aberto e o volume de opções de compra domina

Open Interest do Bitcoin Aumenta à Medida que Traders de Opções Inclinam-se para Alta

O open interest agregado dos futuros de bitcoin está em 651.350 BTC, avaliado em US$ 43,78 bilhões, segundo dados das exchanges registrados por coinglass.com na terça-feira. Na última hora, o open interest total caiu 0,24%, embora esteja 2,36% acima em 24 horas, sinalizando que o posicionamento se expandiu em um horizonte um pouco mais longo, mesmo enquanto os traders intradiários reduzem a exposição.

Por plataforma, a Binance lidera com 110.960 BTC em open interest, ou US$ 7,45 bilhões, respondendo por 17,02% do total. A CME vem logo atrás com 106.320 BTC, ou US$ 7,14 bilhões, representando 16,31%. A OKX mantém 43.870 BTC (US$ 2,95 bilhões), a Bybit 54.900 BTC (US$ 3,69 bilhões) e a Gate 64.960 BTC (US$ 4,36 bilhões). Os US$ 3,53 bilhões da MEXC e os US$ 1,83 bilhão da BingX completam o escalão superior, mostrando que a liquidez permanece amplamente distribuída por uma miríade de plataformas de derivativos.

As variações de 24 horas contam uma história mista. O open interest da CME caiu 3,55% no dia, enquanto a Binance recuou 0,28%. Em contraste, a OKX subiu 4,09% e a Bybit 3,72%, sugerindo alguma rotação em vez de uma retirada generalizada. A razão entre open interest e volume de 24 horas da CME está em 1,0185, notavelmente acima dos 0,2693 da Binance, indicando um posicionamento relativamente mais pesado em relação ao giro na bolsa sediada em Chicago.

As métricas do mercado de opções, por sua vez, mostram traders levemente otimistas. O open interest total de opções de bitcoin reflete 55,15% em calls versus 44,85% em puts. Em termos brutos, as calls totalizam 277.807,94 BTC contra 225.957,59 BTC em puts. Nas últimas 24 horas, a divisão é ainda mais pronunciada: 58,53% de volume em calls versus 41,47% em puts, com 35.838,11 BTC em volume de calls e 25.396,37 BTC em puts.

Na CME especificamente, o open interest por posição mostra picos recorrentes em torno de pontos-chave de inflexão de preço. O empilhamento histórico ilustra que tanto calls quanto puts aumentaram de tamanho durante ralis e recuos anteriores, e as barras atuais sugerem que os traders continuam ativos na construção de operações direcionais e de hedge enquanto o bitcoin paira na faixa intermediária de US$ 60.000.

A estrutura de vencimentos na CME adiciona outra camada. O gráfico empilhado por vencimento mostra concentrações significativas nos intervalos de um a dois meses e de dois a três meses, com peso adicional mais adiante na curva além de seis meses. Os vencimentos de prazo mais curto continuam a acumular valor nocional, implicando que os traders estão focados em catalisadores de curto prazo, ao mesmo tempo em que mantêm exposição de prazo mais longo.

Os níveis de max pain variam por exchange e revelam zonas de incentivo divergentes. Na Deribit, o nível de max pain está próximo de US$ 80.000, com a curva vermelha atingindo um pico acentuado nos vencimentos de verão antes de se achatar. A curva de max pain da Binance faz um arco mais alto, tocando aproximadamente US$ 120.000 em contratos com vencimentos mais longos antes de aliviar para a região de US$ 80.000 e pouco. A OKX exibe uma zona de max pain perto de US$ 75.000 no extremo direito de sua curva, após atingir um pico mais próximo de US$ 79.000 em torno dos vencimentos do fim de março.

Para o vencimento mais próximo de 27 de março, concentrações nocionais notáveis são visíveis entre as plataformas, particularmente na Deribit e na OKX, onde barras verdes disparam nessa data. Esse agrupamento sugere que o contrato do fim de março pode atuar como um ponto de gravidade se o preço à vista derivar em direção a strikes muito povoados.

Em conjunto, os mercados de derivativos do bitcoin estão longe de estar sonolentos nesta semana. O open interest de futuros permanece substancial, em quase US$ 44 bilhões; os traders de opções estão se inclinando para calls; e os níveis de max pain estão bem acima do preço à vista atual em várias exchanges. Com o BTC sendo negociado a US$ 66.705, o painel de derivativos está, na prática, desafiando o preço a realizar o próximo movimento decisivo.

FAQ 🔎

• Qual é o open interest total de futuros de bitcoin em 3 de março de 2026?
  O open interest total de futuros está em 651.350 BTC, avaliado em US$ 43,78 bilhões às 9h (EST).
• Os traders de opções de bitcoin estão inclinados para alta ou para baixa?
  É bastante misto. O open interest de opções é de 55,15% em calls versus 44,85% em puts, com o volume de calls também liderando nas últimas 24 horas.
• Quais exchanges detêm o maior open interest em futuros de bitcoin?
  A Binance lidera com 110.960 BTC, seguida de perto pela CME com 106.320 BTC em open interest.
• Onde estão os níveis atuais de max pain para opções de bitcoin?
  Os níveis de max pain se concentram perto de US$ 80.000 na Deribit, em torno de US$ 120.000 na curva de vencimentos mais longos da Binance, e perto de US$ 75.000 na OKX.