As mesas de derivativos estão a todo vapor neste fim de semana, e o quadro de opções do bitcoin está basicamente gritando “escolha um lado” enquanto os futuros se acumulam próximos aos máximos do ciclo.
Derivativos de Bitcoin Aquecem: Futuros de $77,45B Acumulam, Calls Ainda Dominam no Mercado de Opções
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Liquidez Profunda, Apostas Mais Afiadas: Público de Opções de Bitcoin Olha para Apostas de $110K
O Bitcoin está sendo negociado a $109.449 neste sábado, e o complexo de futuros está denso: o interesse aberto total (OI) é de 707,59K BTC, ou $77,45 bilhões. A profundidade é ampla, e a fita mostra muito interesse bidirecional.
O CME detém a maior fatia com 138,82K BTC ($15,19 bilhões), uma participação de 19,6%, e um aumento modesto de 0,32% em 24 horas. A Binance segue com 123,30K BTC ($13,50 bilhões) e uma participação de 17,42%, embora seu OI tenha caído 0,90% no dia.
O livro da Bybit carrega 84,39K BTC ($9,23 bilhões), uma queda de 0,87% em 24 horas. A OKX registra 37,78K BTC ($4,13 bilhões) com um aumento diário de 1,31%, enquanto a Gate mostra 78,24K BTC ($8,56 bilhões), uma queda de 1,07%.
O fluxo de segundo nível é misto: Bitget detém 52,33K BTC ($5,72 bilhões), um aumento de 0,45% no dia. Kucoin está em 6,12K BTC ($669,49 milhões), uma queda de 2,88%. WhiteBIT tem 20,94K BTC ($2,29 bilhões), uma queda de 0,55%. MEXC sobe 4,87% para 26,42K BTC ($2,89 bilhões). BingX mostra 9,15K BTC ($1,00 bilhões) após uma queda acentuada de 42,96%.
Neste fim de semana, as opções de bitcoin tendem para o lado otimista por posicionamento, mas não pela fita. As calls comandam 60,66% do interesse aberto com 199.102,16 BTC contra 39,34% para puts com 129.149,11 BTC.
Ainda assim, nas últimas 24 horas na Deribit, os puts lideraram o volume por pouco com 16.247,21 BTC (50,87%) contra 15.694,48 BTC em calls (49,13%). Os traders estão se protegendo no fim de semana, não apenas torcendo.
Os contratos mais movimentados se agruparam perto da faixa de negociação atual do bitcoin. Em 28 de setembro, a opção de put de $110.000 na Deribit viu 1.311,9 BTC em volume. O put de $100.000 em 10 de outubro adicionou 853,3 BTC, enquanto a call de $116.000 em 31 de outubro registrou 812,5 BTC. Vários outros contratos vinculados ao strike de $110.000 também mantiveram a atividade intensa.
Olhando mais adiante, as calls de dezembro dominam a classificação de interesse aberto. A call de $140.000 em 26 de dezembro detém 9.804,5 BTC, seguida pela call de $200.000 com 8.527,2 BTC. Fortes pilhas também estão nos strikes de $120.000 e $150.000, destacando o apetite dos traders por apostas de grande valorização antes do final do ano.
Max pain—o nível onde os compradores de opções mais sofrem—merceia uma faixa suave por volta de $110.000 a $116.000 nos vencimentos de curto prazo, com uma queda leve em direção a $105.000 em aquisições de fim de dezembro.
Juntos: a liquidez de futuros é ampla, o OI de opções favorece as calls, o volume de curto prazo inclina-se para os puts, e o mapa de max-pain fixa o ímã próximo a $110K. Os traders de Bitcoin têm seu playground; agora o preço decide quem paga pelo passeio.
