Após um aumento sem precedentes nos volumes de exchanges descentralizadas (dex) e perpétuos no mês passado, essas plataformas de finanças descentralizadas (defi) testemunharam US$ 52,81 bilhões em volume de negociação nos primeiros quatro dias de janeiro de 2025.
Defi Frenzy: Dex e Perpetuals Atingem $52,81B nos Primeiros 4 Dias de Janeiro
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Uniswap e Hyperliquid Dominam Volumes de Negociação Defi em 2025
O ano novo começa com uma nota promissora, à medida que o valor líquido da economia cripto subiu acima dos números da semana passada, agora posicionado em US$ 3,51 trilhões. Enquanto as exchanges centralizadas lideraram no mês passado para encerrar o ano em alta, as plataformas de exchange descentralizada (dex) também experimentaram um aumento considerável no volume. Segundo dados da Defillama, dezembro de 2024 provou ser o ponto mais alto tanto para o volume de negociações dex quanto para os volumes de perpétuos descentralizados.
O volume de negociação dex subiu para US$ 322,25 bilhões em dezembro, com a Uniswap reivindicando a maior parte, acumulando mais de US$ 109 bilhões. Uniswap, uma dex para negociação de cripto spot, opera em um modelo de market maker automatizado (AMM), aproveitando pools de liquidez para trocas de tokens diretas. Protocolos de perpétuos descentralizados acumularam US$ 369,4 bilhões, de acordo com métricas da Defillama. Hyperliquid liderou este domínio, ostentando impressionantes US$ 235 bilhões no mês passado.
Em contraste com plataformas dex convencionais como a Uniswap, a Hyperliquid é uma plataforma descentralizada de perpétuos de alto desempenho em sua própria blockchain camada um (L1), equipada com um livro de ordens onchain para trading sofisticado de futuros perpétuos (perps), caracterizada por baixa latência, alta capacidade de processamento e ferramentas de nível profissional. Tanto Uniswap quanto Hyperliquid dominaram os US$ 52,81 bilhões em volume nos últimos quatro dias, com a Uniswap garantindo US$ 9,48 bilhões e Hyperliquid alcançando US$ 10,75 bilhões.
Abaixo da Uniswap está a Raydium, e o protocolo baseado em Solana tem visto US$ 8,61 bilhões até agora durante os primeiros dias de janeiro de 2025. Assim como a Uniswap, esta dex utiliza um AMM mas se integra com a infraestrutura rápida e econômica de Solana, proporcionando transações rápidas e liquidez substancial. Da mesma forma, a segunda maior exchange de perpétuos descentralizados, Jupiter, também é construída no blockchain Solana por essas mesmas vantagens. A exchange de perpétuos da Jupiter diverge das plataformas descentralizadas de perpétuos tradicionais como a Hyperliquid através de seu modelo de LP-para-comerciante.
Ao invés de empregar livros de ordens, Jupiter depende do pool JLP, onde provedores de liquidez atuam como contrapartes para negociações, facilitando zero slippage e liquidez profunda através de integração de oráculos. Nos últimos quatro dias, estatísticas mostram que a Jupiter registrou aproximadamente US$ 2,45 bilhões em volume total de negociação. Outros principais protocolos de perpétuos incluem Synfutures, Apex Protocol, Satori Finance, Bluefin, Drift, GMX, e JOJO. Nas últimas 24 horas, 109 plataformas descentralizadas de perpétuos juntas viram um volume total de negociação de US$ 6,611 bilhões de acordo com estatísticas da Defillama.
No front dex, além da Uniswap e Raydium, destacam-se dexes notáveis como Pancakeswap, Aerodrome, Lifinity, Orca, Curve Finance, Cetus, Pump.fun, e Dexalot. Essas exchanges descentralizadas experimentaram US$ 11,464 bilhões em volume total de negociação no último dia. A expansão explosiva nos volumes de negociação defi nos últimos meses sinaliza uma mudança transformadora nos mercados de cripto, destacando inovação e adoção em plataformas descentralizadas. À medida que os participantes redefinem dinâmicas de negociação, o desafio agora é manter esse impulso em 2025. Até agora, os volumes permaneceram elevados.
