Enquanto o mundo está fixado no envolvimento dos EUA no crescente conflito entre Israel e Irã, a probabilidade de um corte de taxa de um quarto de ponto pelo Federal Reserve dos EUA em julho aumentou um ponto percentual, atingindo 15,5%.
De Bombardeiros a Pontos Base: Traders Observam Corte na Taxa do Fed em Julho em Meio a Crescentes Tensões
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Radar de Corte de Taxa Acende Após EUA Atacarem Instalações Nucleares do Irã
Apenas dois dias atrás—após a última reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC)—essa probabilidade estava em 14,5%. Mas os sentimentos mudaram depois que o Presidente dos EUA, Donald Trump, revelou que bombardeiros americanos B2 tinham como alvo a “capacidade de enriquecimento nuclear” do Irã.
De acordo com a ferramenta Fedwatch do CME Group, uma plataforma que avalia o sentimento do mercado sobre possíveis ajustes na taxa-alvo dos fundos federais, as expectativas para um corte de 25 pontos-base subiram desde então, agora repousando em 15,5%. A probabilidade de as taxas se manterem estáveis agora é de 84,5%.
Em outras palavras, os mercados estão começando a precificar a possibilidade de que o Fed possa optar por reduzir os custos de empréstimo em julho. A probabilidade sobe ainda mais para a reunião do FOMC em setembro, com os mercados atribuindo uma chance de 57,6% de que o Fed reduza as taxas em um quarto de ponto. As chances de um corte mais profundo, de meio ponto, são de 12,3%, enquanto a decisão de manter estável está em 30,1%.
Olhando para dezembro, os futuros sugerem apenas uma chance de 4,2% de que a taxa dos fundos federais permaneça no faixa atual de 425-450 pontos-base. Um movimento para a faixa de 400-425 apresenta uma probabilidade de 22,8%, enquanto a faixa de 375-400 lidera as expectativas em 41,1%. Enquanto isso, na plataforma de previsões Polymarket, a chance de um corte de um quarto de ponto em julho é de 13%, com uma probabilidade de 87% precificada para nenhuma alteração.
À medida que as tensões geopolíticas se intensificam e as probabilidades de corte de taxas mudam ao longo do tempo, os participantes do mercado parecem cada vez mais atentos a como os conflitos globais podem influenciar a política monetária doméstica. Com o sentimento se recalibrando em tempo real, os comerciantes estão ponderando não apenas investimentos de risco, mas as consequências mais amplas da escalada militar nas trajetórias das taxas de juros nos próximos meses.
