Cryptoquant: Grandes Detentores Recuam, Bitcoin Recupera Força de Curto Prazo

Analistas da Cryptoquant Destacam a Redução dos Depósitos de Baleias em Exchanges

A recente recuperação do Bitcoin não é acidente, de acordo com novos dados da Cryptoquant e seus pesquisadores, que apontam para uma queda acentuada nas entradas nas exchanges como um sinal de que os vendedores estão finalmente dando uma pausa.

Após cair para $80.000 em 21 de novembro, o bitcoin se recuperou para cerca de $94.000, à medida que a pressão de venda se acalmou em métricas principais onchain. A equipe de pesquisa observa que os bitcoins fluindo para as exchanges caíram de 88.000 em 21 de novembro para apenas 21.000 hoje, uma mudança que historicamente ajudou a estabilizar os preços no curto prazo.

Os analistas da Cryptoquant vinculam grande parte dessa moderação aos grandes detentores que estão recuando da distribuição ativa. O último relatório da empresa mostra que as baleias representavam quase metade de todos os depósitos—47% em meados de novembro—mas agora contribuem com apenas 21%.

O tamanho médio de depósito seguiu a mesma tendência de queda, caindo 36% de 1,1 BTC em 22 de novembro para 0,7 BTC hoje. Este recuo, argumentam os autores do relatório, remove uma fonte significativa de fricção no mercado à vista. Os pesquisadores da empresa também destacam o papel da capitulação.

Em 13 de novembro, quando o bitcoin caiu abaixo de $100.000, novas e antigas baleias realizaram perdas de $646 milhões—a maior desde julho. Essas perdas não pararam por aí: as baleias absorveram cerca de $3,2 bilhões em perdas líquidas realizadas desde meados de novembro, de acordo com a modelagem da Cryptoquant dos grupos de investidores.

Os detentores de curto prazo não estão tendo um desempenho muito melhor. A empresa de análise relata que sua relação de lucro de saída gasta (SOPR) está abaixo de 1 há semanas, com o ponto baixo atingindo –7%, sugerindo que a capitulação é generalizada entre os participantes do mercado de movimento rápido. Historicamente, os pesquisadores da Cryptoquant dizem que esse tipo de dor tende a exaurir vendedores e esfriar o momentum de queda.

Com a reunião do Federal Reserve em pauta, a empresa descreve a estrutura atual como uma “calma antes da volatilidade”. Se a pressão de venda permanecer moderada, os analistas veem espaço para um rali de alívio que poderia elevar o bitcoin para $99.000— a faixa inferior do modelo Trader On-chain Realized Price da Cryptoquant, que muitas vezes atua como resistência durante fases de baixa.

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Acima desse nível, os estrategistas de mercado apontam para dois campos de batalha adicionais: $102.000, representando a média móvel de um ano, e $112.000, o Preço Realizado pelo Trader. Ambos os limites historicamente atuaram como pivôs de sentimento e podem determinar se o momentum se estende ou para.

Os gráficos reforçam essas dinâmicas. Os gráficos de entrada nas exchanges mostram uma clara tendência de queda desde o pico pós-ATH até o arrefecimento no final de novembro, enquanto as faixas de Preço Realizado delineiam as três principais zonas de resistência que os pesquisadores da Cryptoquant rastrearam. Os dados apoiam a visão da empresa de que o rali pode ter mais espaço—assumindo que os vendedores permaneçam à margem.

Ainda assim, a Cryptoquant mantém um tom cauteloso. Os pesquisadores enfatizam que, embora a configuração pareça construtiva para uma recuperação, as condições macro, o comportamento das baleias e os fluxos ao nível de exchanges podem mudar rapidamente. Por enquanto, o bitcoin parece mais calmo—mas a calmaria tem o hábito de terminar abruptamente neste mercado.

FAQ ❓

• O que a Cryptoquant vê como a principal razão para a estabilização do bitcoin?
  A Cryptoquant atribui a estabilização a uma queda acentuada nos depósitos de exchanges de baleias e detentores de curto prazo.
• Por que as baleias são importantes na análise da Cryptoquant?
  O comportamento de depósito de baleias é um sinal chave porque, segundo a Cryptoquant, influencia diretamente a pressão de venda de curto prazo.
• Quais níveis de preço a Cryptoquant está observando em seguida?
  O relatório destaca $99K, $102K, e $112K como as próximas grandes zonas de resistência.
• Quanto em perdas grandes detentores realizaram?
  A análise calcula cerca de $3,2 bilhões em perdas realizadas pelas baleias desde meados de novembro.