Crypto’s Trillion-Dollar Yield Gap: Apenas 10% dos Ativos Geram Renda, Descobre Relatório

Mudança Institucional Impulsionada pela Maturação

Embora o mercado de criptomoedas tenha crescido para uma economia de vários trilhões de dólares—com um valor de mercado total de $3,2 trilhões a partir de 17 de novembro de 2025—apenas $300 bilhões a $400 bilhões de ativos geram rendimento, representando apenas 8% a 11% do setor. Em contraste, os instrumentos geradores de rendimento em finanças tradicionais (TradFi) representam 55% a 65% do capital investível.

O relatório da Redstone sobre ativos geradores de rendimento destaca que o número do TradFi é mais de 100 vezes maior que o das criptomoedas, sublinhando como os produtos com juros ancoram profundamente os mercados legados. A lacuna também mostra que as criptomoedas permanecem principalmente impulsionadas pela apreciação ao invés do rendimento.

Ainda assim, o relatório argumenta que a infraestrutura de rendimento das criptomoedas, embora 5 a 6 vezes subdesenvolvida em comparação ao TradFi, representa uma grande oportunidade.

“Essa lacuna é a maior oportunidade das criptomoedas. À medida que a tese de ‘Cripto como infraestrutura’ ganha força e as finanças on-chain provam sua eficiência de capital superior, os ativos geradores de rendimento estão posicionados para um crescimento exponencial. O capital institucional segue a eficiência,” afirma o relatório.

O interesse institucional em ativos de criptomoeda geradores de rendimento há muito foi considerado negligenciável, e por boas razões: a extrema volatilidade anualizada de três dígitos em tokens de grande nome frequentemente tornava os rendimentos modestos on-chain (4% a 8%) irrelevantes para perfis de risco institucionais. Essa dinâmica mudou fundamentalmente, à medida que os players institucionais reconhecem as criptomoedas como uma nova infraestrutura financeira.

Para ilustrar, os tokens de staking líquido de ETH (LSTs) subiram de 6 milhões para 16 milhões entre 2023 e novembro de 2025, adicionando $34 bilhões em valor notional. Os LSTs de SOL dobraram no mesmo período, adicionando $10 bilhões em valor de mercado, enquanto os produtos de rendimento de bitcoin estão surgindo como a próxima fronteira.

Enquanto isso, o relatório também aponta para os ativos do mundo real geradores de rendimento (RWAs) como uma ponte entre o TradFi e as finanças on-chain. As instituições estão reconhecendo os ganhos de eficiência e acelerando os esforços de tokenização.

No entanto, alguns investidores do TradFi permanecem cautelosos em relação aos blue-chips nativos das criptomoedas. Em muitos casos, as instituições carecem de mandatos para investir além do Bitcoin, limitando a participação mais ampla.

FAQ 💡

• Qual é o tamanho do mercado de rendimento de criptomoedas hoje? Apenas $300–400B de ativos de criptomoedas geram rendimento, apenas 8–11% do setor.
• Como isso se compara globalmente com o TradFi? Os instrumentos geradores de rendimento do TradFi representam 55–65% do capital investível, mais de 100x maior que as criptomoedas.
• Por que essa lacuna é vista como uma oportunidade? A infraestrutura de rendimento de criptomoedas é 5-6x menos desenvolvida, mas as finanças on-chain oferecem uma eficiência de capital superior.
• Quais sinais de adoção institucional em todo o mundo? Os tokens de staking líquido de ETH e SOL dispararam, enquanto os RWAs e os produtos de rendimento de Bitcoin estão fazendo a ponte entre o TradFi e as criptomoedas.