Corrida pelo tesouro do Bitcoin: Metaplanet anuncia estratégia de capital de US$ 531 milhões

Metaplanet, listada na bolsa de Tóquio, levanta capital para acelerar suas participações em bitcoin

A Metaplanet Inc., listada na bolsa de Tóquio (TSE: 3350; OTCQX: MTPLF; ADR: MPJPY), anunciou em 16 de março que levantará aproximadamente 40,8 bilhões de ienes, ou cerca de US$ 255 milhões, por meio de uma alocação a terceiros de ações recém-emitidas a um preço com um prêmio modesto em relação aos níveis de mercado. A oferta também inclui warrants com preço de exercício fixo que poderiam liberar 44,5 bilhões de ienes adicionais, elevando o capital potencial total levantado para cerca de US$ 531 milhões.

A empresa pretende destinar os recursos quase inteiramente à aquisição de mais bitcoins como parte de sua estratégia agressiva de tesouraria corporativa. Os executivos da Metaplanet definiram o bitcoin como um ativo de reserva de longo prazo capaz de proteger os balanços patrimoniais corporativos contra a desvalorização monetária e os riscos financeiros tradicionais.

De acordo com o plano, a Metaplanet emitirá 107.368.000 ações ordinárias a ¥380 cada, representando um prêmio de aproximadamente 2% sobre o preço atual das ações. A emissão de ações, por si só, representa o financiamento básico de ¥40,8 bilhões anunciado na segunda-feira.

O negócio também inclui a emissão de mais de 1,07 bilhão de direitos de aquisição de ações, ou warrants, cada um conversível em 100 ações a um preço de exercício de ¥410. Esse preço de exercício fica cerca de 10% acima do nível atual do mercado, o que significa que os investidores só se beneficiarão se as ações da empresa continuarem a valorizar-se.

Se todos os warrants forem exercidos entre 1º de abril de 2026 e 31 de março de 2028, a Metaplanet poderia levantar outros 44,46 bilhões de ienes, ou cerca de US$ 276 milhões. Combinada com a colocação inicial de ações, a estrutura oferece até US$ 531 milhões em poder de compra destinado principalmente à acumulação de bitcoins.

A administração combinou a captação de recursos com salvaguardas estruturais destinadas a limitar a diluição acionária. A empresa suspendeu a série de warrants mais antiga, que anteriormente permitia a emissão potencial de até 210 milhões de ações adicionais.

A Metaplanet também introduziu uma nova cláusula de “Valor Patrimonial Líquido Modificado” vinculada às participações em bitcoin. Sob esse mecanismo, certos warrants só podem ser exercidos quando o preço das ações da empresa exceder um limite vinculado ao valor de seu tesouro de bitcoins, garantindo que emissões futuras continuem a gerar valor para os acionistas.

O financiamento se encaixa perfeitamente na iniciativa de longa data da Metaplanet de se transformar em uma empresa de tesouro de bitcoin em grande escala. A empresa, que anteriormente atuava em setores tradicionais como hotelaria e leasing, mudou seu foco para o bitcoin em 2024.

Desde então, suas participações cresceram rapidamente — de aproximadamente 1.762 BTC no final de 2024 para 35.102 BTC no fechamento de 2025. O plano de longo prazo da empresa, chamado de “Plano 555 Milhões”, tem como meta atingir 100.000 BTC até o final de 2026 e 210.000 BTC até o final de 2027.

Os executivos afirmam que a estrutura de capital foi projetada para aumentar o valor do bitcoin por ação, evitando diluições desnecessárias. Ao precificar tanto as ações quanto os warrants acima dos níveis de mercado e vincular o exercício dos warrants a métricas de NAV, a empresa argumenta que a estrutura fortalece o alinhamento dos acionistas.

Os investidores pareceram receptivos à estratégia. As ações da Metaplanet valorizaram cerca de 5% no intraday após o anúncio, sugerindo que os traders veem o financiamento como um passo otimista para expandir o tesouro de bitcoins da empresa.

Perguntas frequentes 🔎

• Qual é o plano de financiamento mais recente da Metaplanet?
  A Metaplanet anunciou uma captação de capital de US$ 255 milhões com warrants que poderia elevar o financiamento total para cerca de US$ 531 milhões.
• O que a Metaplanet fará com os recursos?
  A empresa planeja usar a maior parte do capital para adquirir bitcoins adicionais para seu tesouro corporativo.
• Quanto de bitcoin a Metaplanet detém atualmente?
  A empresa informou possuir cerca de 35.102 BTC no final de 2025.
• Qual é a meta de longo prazo da Metaplanet em relação ao bitcoin?
  Seu “Plano 555 Milhões” tem como meta 100.000 BTC até 2026 e 210.000 BTC até 2027.