De acordo com uma análise feita por The Kobeissi Letter, uma rápida mudança de extrema ganância para extremo medo entre os investidores—não a guerra comercial entre EUA e China—tem impulsionado um colapso histórico de US$ 5,5 trilhões nos mercados globais desde meados de fevereiro.
Choque de Sentimento: Medo dos Investidores Apaga $5,5 Trilhões com o Colapso dos Mercados de Ações e Criptomoedas
Este artigo foi publicado há mais de um mês. Algumas informações podem não ser mais atuais.
ESCRITO POR
PARTILHAR
Aversão ao Risco, Não Tarifas, Impulsiona Histórico Colapso de Mercado de US$ 5,5 Trilhões
Os mercados S&P 500 e de criptomoedas perderam coletivamente US$ 5,5 trilhões em valor nos últimos dois meses, com US$ 4,5 trilhões apagados apenas do S&P 500 desde 20 de fevereiro. Kobeissi atribui a queda a uma reversão súbita no apetite por risco, observando que os mercados passaram de máximas recordes para território de baixa em poucos dias.
“O sentimento é o motor final do preço em QUALQUER mercado, independentemente dos fundamentos,” afirma a sequência no X, destacando que os índices de medo e ganância em ações e cripto atingiram seus níveis mais baixos desde 2022.
Apesar da consciência prévia das crescentes tensões comerciais, os mercados subiram para novos máximos em dezembro de 2024 e início de fevereiro. A queda começou em 20 de fevereiro, coincidindo com investidores institucionais reduzindo a exposição a ações de tecnologia. Hedge funds reduziram suas participações em ações do “Magnificent 7” para o nível mais baixo de 22 meses antes da venda, relatou Kobeissi.
Criptomoedas espelharam a tendência, caindo US$ 1 trilhão, apesar dos desenvolvimentos de política otimistas. Investidores institucionais construíram uma posição recorde curta em Ethereum em 9 de fevereiro, enquanto traders de varejo investiram em cripto em meio a especulações sobre uma reserva de Bitcoin dos EUA. “Até mesmo a Reserva de Bitcoin dos EUA tornou-se um evento de ‘vender na notícia’,” notou Kobeissi.
Massivos saídas exacerbaram as perdas. Fundos de cripto viram um recorde semanal de US$ 2,6 bilhões sair no final de fevereiro, enquanto fundos de médio e pequeno porte dos EUA perderam US$ 3,5 bilhões e US$ 2,1 bilhões, respectivamente. Fundos do setor de tecnologia perderam US$ 1,9 bilhão em uma semana.
O fio de Kobeissi alerta que a volatilidade vai se intensificar, com o VIX disparando 70% em um mês. Kobeissi prevê oscilações diárias de 1.000 pontos no Dow Jones Industrial Average, que poderão se tornar rotineiras, alertando investidores a monitorar mudanças de sentimento. “Antecipar as mudanças de sentimento será a estratégia mais lucrativa de 2025,” conclui a análise de Kobeissi.
