Calamos Lança Nova Pesquisa: Defende Que Alocações em Bitcoin Sejam 10 Vezes Maiores Que as Recomendações Atuais

COMUNICADO DE IMPRENSA.

Chicago, Illinois, 24 de julho de 2025 – A Calamos Investments, que gere mais de 40 bilhões de dólares em ativos, desafia a sabedoria convencional sobre a alocação de portfólio de Bitcoin com uma nova pesquisa inovadora que pode remodelar como instituições e investidores tradicionais abordam o investimento em Bitcoin. O whitepaper revolucionário da empresa, “Bitcoin Protegido: Melhorando Portfólios Utilizando uma Estrutura de Risco Estável”, revela que as alocações tradicionais de 1% – 2% de Bitcoin são antiquadas. A nova pesquisa mostra que os investidores agora podem alocar até 10% de um portfólio tradicional em Bitcoin sem adicionar risco ao portfólio.

A regra de 1% está desatualizada

Por anos, consultores financeiros tradicionais têm sido relutantes em recomendar alocações de Bitcoin a clientes e, nos casos em que o fizeram, sugeriram pequenas posições de 1% – 2% no ativo. Isso surgiu da alta volatilidade do Bitcoin, que contraria os retornos estáveis e previsíveis que investidores institucionais e tradicionais procuram. A última pesquisa da Calamos prova que esse pensamento e abordagem estão desatualizados, dado a existência de estratégias de Bitcoin Protegido. “O Bitcoin amadureceu em uma reserva de valor reconhecida globalmente, agora excedendo 2 trilhões de dólares em capitalização de mercado”, disse John Koudounis, Presidente e CEO da Calamos. “Nossa pesquisa fornece uma estrutura prática para implementar uma exposição estratégica ao Bitcoin que pode beneficiar qualquer portfólio, independentemente do apetite por risco.”

As descobertas revolucionárias mostram que portfólios tradicionais de 60/40 podem alocar com segurança de 3% – 10% a uma exposição de Bitcoin Protegido substituindo ativos existentes de ações, renda fixa ou ouro, e na verdade reduzir o risco geral do portfólio enquanto aumentam os retornos.

Três Níveis de Proteção Bitcoin

A Calamos introduziu três distintas Estratégias de Bitcoin Protegido oferecendo exposição de alta ao Bitcoin via opções de compra, com proteção de baixa proporcionada por Títulos do Tesouro dos EUA de cupom zero:

• Proteção de 100%: Proteção total de baixa, alta de 10% – 12% em um ano
• Proteção de 90%: Exposição limitada de baixa, alta de 20% – 30% em um ano
• Proteção de 80%: Proteção moderada, alta de 40% – 50% em um ano

Cada estratégia foi desenhada para atender diferentes perfis de risco e objetivos de investimento, permitindo que investidores adaptem sua exposição ao Bitcoin com base em suas necessidades. Através de testes extensivos, essas estratégias demonstraram que posições de ações, renda fixa e ouro podem ser substituídas em um portfólio com alocações significativas de Bitcoin sem a volatilidade que tradicionalmente assustou investidores institucionais.

As Estratégias de Bitcoin Protegido podem ser disponibilizadas através de estruturas de ETF, tornando a exposição ao Bitcoin de nível institucional acessível a uma gama mais ampla de investidores. Isso segue o enorme sucesso dos ETFs de Bitcoin que já atraíram bilhões para o ecossistema cripto.

Por que isso é importante para o Bitcoin

Esta pesquisa representa uma mudança sísmica em como as finanças tradicionais veem o Bitcoin e outra validação importante do papel do Bitcoin como uma classe de ativo legítima. Em vez de tratá-lo como uma aposta especulativa, a Calamos prova que o Bitcoin pode ser um componente central de portfólio que melhora os retornos ajustados ao risco e fornece aos consultores financeiros uma abordagem clara para implementar o Bitcoin em portfólios. A metodologia preserva a correlação historicamente baixa do Bitcoin com ativos tradicionais, mantendo os benefícios de diversificação que tornam o Bitcoin valioso para portfólios institucionais em primeiro lugar.

Conclusão

A pesquisa da Calamos fornece a estrutura institucional que dá aos investidores tradicionais uma via de entrada para o ativo, expandindo o ecossistema do Bitcoin e potencialmente desbloqueando bilhões mais em demanda por Bitcoin de investidores conservadores que anteriormente estavam à margem.

O whitepaper completo está disponível em: calamos.com/capabilities/protected-bitcoin-etfs

Sobre a Calamos

A Calamos é uma empresa de investimentos global diversificada, sediada na área metropolitana de Chicago, oferecendo estratégias de investimento inovadoras, incluindo Bitcoin, alternativas, multiativos, conversíveis, renda fixa, crédito privado, ações e ações sustentáveis. Com mais de 40 bilhões de dólares em ativos sob gestão, incluindo mais de

18 bilhões de dólares em ativos alternativos líquidos a partir de 30 de junho de 2025, a empresa oferece estratégias através de ETFs, fundos mútuos, fundos fechados, fundos intervalares, fundos UCITS e portfólios geridos separadamente. Os clientes incluem consultores financeiros, plataformas de gestão de fortunas, fundos de pensão, fundações & endowments, e indivíduos, globalmente. Para mais informações, nos visite no LinkedIn, Twitter (@Calamos), Instagram (@calamos_investments), ou em www.calamos.com.

O desempenho mostrado no whitepaper é de natureza hipotética e não representa o desempenho e/ou características de risco de investimento de qualquer cliente específico. Enquanto o desempenho listado para cada estratégia respectiva é baseado em desempenho real, o desempenho agregado do portfólio, alocações listadas e comparações de conta mostradas são de natureza hipotética, pois nenhum cliente real está investido nessas estratégias.

Os resultados de desempenho hipotéticos têm muitas limitações inerentes, incluindo aquelas descritas abaixo: • Resultados de desempenho hipotéticos são geralmente preparados com o benefício de retrospectiva. • Existem limitações inerentes em resultados de modelos, tais resultados não representam negociação real e podem não refletir o impacto que fatores econômicos e de mercado materiais poderiam ter tido na tomada de decisão do consultor se o consultor estivesse realmente gerindo o dinheiro dos clientes. • O desempenho hipotético mostrado não envolve risco financeiro, e nenhum cálculo de desempenho hipotético pode contabilizar completamente o impacto do risco financeiro em uma estratégia de investimento real. • A capacidade de suportar perdas reais ou aderir a uma estratégia de investimento particular apesar das perdas são pontos materiais que podem afetar adversamente os resultados do desempenho real. Há diferenças distintas entre resultados de desempenho hipotéticos e os resultados reais posteriormente alcançados por um determinado portfólio de investimentos. Nenhuma representação está sendo feita de que uma conta alcançará ou é provável que alcance lucros ou perdas semelhantes aos mostrados, e qualquer investimento pode resultar em perda de capital. Como em qualquer ilustração hipotética, podem existir fatores imprevistos adicionais que não podem ser contabilizados nas ilustrações incluídas aqui.

O Resultado Alvo pode não ser alcançado, e os investidores podem perder parte ou todo seu investimento na estratégia. A estratégia é projetada para alcançar o Resultado Alvo apenas se um investidor comprar no primeiro dia do Período de Resultado e manter uma estratégia até o final do Período de Resultado. Enquanto a estratégia busca fornecer 100%, 90% ou 80% de proteção contra perdas experimentadas pelo preço do bitcoin Spot para investidores que mantêm a estratégia por todo o Período de Resultado, não há garantia de que uma estratégia fará isso com sucesso. Se uma estratégia tiver aumentado significativamente, um investidor que compre a estratégia após o primeiro dia de um Período de Resultado pode perder todo o seu investimento. Um investimento na estratégia é apropriado apenas para investidores dispostos a suportar essas perdas. Não há garantia de que a Proteção de Capital e o Teto terão sucesso, e um investidor investindo no início de um Período de Resultado também pode perder todo o seu investimento. Risco de Ativos Digitais: A rede do Bitcoin foi lançada pela primeira vez em 2009 e os bitcoins foram os primeiros ativos digitais criptográficos criados a ganharem aceitação global e massa crítica. Embora a rede do Bitcoin seja a rede de ativos digitais mais estabelecida, a rede do Bitcoin e outros protocolos criptográficos e algorítmicos que governam a emissão de ativos digitais representam uma indústria nova e em rápida evolução que está sujeita a uma variedade de fatores que são difíceis de avaliar.

Além disso, como os ativos digitais, incluindo o bitcoin, existem há pouco tempo e continuam a se desenvolver, podem haver riscos adicionais no futuro que são impossíveis de prever na data deste prospecto. Os ativos digitais representam uma indústria nova e em rápida evolução, e o valor das ações do ETP Subjacente depende da aceitação do bitcoin. A realização de um ou mais dos seguintes riscos poderia afetar materialmente o valor das ações do ETP Subjacente.

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