BitcoinFi Dispara: $7.39B em BTC Bloqueados enquanto Staking Assume Papel Central

Dominância do Staking e Concentração de Mercado

Staking surgiu como o “motor principal do BitcoinFi,” bloqueando mais de 68.500 bitcoins (BTC) para um valor total bloqueado (TVL) de $7,39 bilhões, de acordo com um novo estudo da Maestro. O relatório revelou que apenas três protocolos—Babylon, Solv e Lombard—dominam o mercado, controlando cerca de 85% do TVL total. Somente a Babylon representa mais de 47% do total, com um TVL de $4,79 bilhões, seguida por Solv com $1,96 bilhões e Lombard com $1,78 bilhões.

Lombard, entretanto, lidera na categoria de restaking com 14.100 BTC, seguida por Solv com 7.000 BTC. No geral, o TVL restaked ultrapassou $4,46 bilhões em 30 de junho de 2025. O relatório “Estado do BitcoinFi” da Maestro também destaca a emergência do dual staking como um modelo com interesse crescente, observando que o dual stake da CoreDAO sozinho representou $615 milhões em BTC staked.

Embora o staking seja um motor central do BitcoinFi, o relatório aponta desafios em curso, incluindo rendimentos abaixo do mercado, composabilidade fragmentada e durabilidade não comprovada.

Refletindo sobre o crescimento contínuo do BitcoinFi, a Maestro disse que espera que os volumes aumentem à medida que mais instituições adicionem BTC a seus balanços e custodiantes ativem BTC ocioso em busca de rendimento e utilidade. Marvin Bertin, co-fundador e CEO da Maestro, disse: “Estamos testemunhando a convergência de TradFi e DeFi em um mercado de capitais denominado em Bitcoin. Pela primeira vez desde 2009, as peças críticas para aplicativos financeiros on-chain no Bitcoin estão no lugar, abrangendo trocas, empréstimos e stablecoins. O Bitcoin está evoluindo de um ativo de reserva estática para uma rede financeira dinâmica e produtiva.”

Os dados do relatório também mostram que mais de $5,5 bilhões em TVL (52.000 BTC) estão agora implantados em camadas alinhadas ao Bitcoin, confirmando a demanda real de desenvolvedores e usuários. Stacks liderou todas as camadas em crescimento, adicionando aproximadamente 2.000 BTC e mais do que dobrando seu TVL no segundo trimestre. Sidechains ainda mantêm a maioria dos BTC no BitcoinFi, mas a arquitetura está se diversificando rapidamente, com rollups e camadas de execução mostrando-se promissoras.

Crescimento em Stablecoins e Soluções Layer-2

De acordo com o relatório, stablecoins estão lentamente ganhando espaço no ecossistema Bitcoin, com $860 milhões em TVL, representando um aumento de 42,3% trimestre a trimestre. Stablecoins de posição de dívida colateralizada como o USDa de Avalon ($559 milhões) encontraram tração inicial no BitcoinFi. Por outro lado, o lançamento de stablecoins de alto rendimento, como a oferta de 25% APY da Hermetica, sublinha a demanda por ativos geradores de renda dentro do BitcoinFi.

Em termos de financiamento do BitcoinFi em 2025, o relatório observa que os negócios de risco nos dois primeiros trimestres não estavam mais focados estreitamente, com os setores de finanças descentralizadas (DeFi), consumidor e custódia recebendo a maior parte dos investimentos.