As 5.500 remessas de robôs da China chamam a atenção dos concorrentes norte-americanos no setor de hardware de IA

As remessas da Unitree fortalecem a posição da China no setor físico de IA

A expansão da produção de robôs na China poderia oferecer aos investidores exposição à demanda física por inteligência artificial fora do setor de tecnologia dos EUA, afirmou o CEO do Devere Group, Nigel Green, em 17 de agosto. Green disse que os fabricantes estavam buscando clientes no exterior, na Europa e no Sudeste Asiático, ao contrastar as exportações físicas com a infraestrutura de inteligência artificial dos EUA, fortemente financiada.

A Unitree Robotics informou que suas remessas efetivas de robôs humanóides em 2025 ultrapassaram 5.500 unidades, referindo-se apenas às máquinas vendidas e entregues aos clientes finais. A empresa de Hangzhou relatou uma produção acima de 6.500 unidades, excluindo robôs com rodas e outros formatos, e alertou contra a combinação de diferentes categorias de robôs em comparações diretas.

Green comparou as vendas de hardware da China no exterior com os acordos de receita apoiados pelos fornecedores nos Estados Unidos, afirmando:

“A onda de exportações da China não se parece em nada com isso. Trata-se de hardware enviado para portos reais e instalado em chão de fábrica real no exterior, uma demanda que aparece nos dados alfandegários, e não em notas de rodapé sobre financiamento oferecido pelos fornecedores.”

Estimativas disponíveis do setor apontam que a Tesla e a Figure AI terão, cada uma, algumas centenas de remessas de robôs humanóides ou menos durante 2025. Esses números tornam a direção da vantagem de produção da Unitree mais clara do que qualquer comparação sem fundamento entre empresas, baseada em uma estimativa exata de 150 unidades.

Conferência em Pequim testará a demanda comercial

A Conferência Mundial de Robótica de Pequim será o próximo grande teste para verificar se a escala de produção da China pode se traduzir em pedidos e implantações práticas. A programação da conferência, de 19 a 23 de agosto, inclui mais de 300 expositores, mais de 2.000 itens em exposição e mais de 150 produtos programados para serem apresentados ao público pela primeira vez.

Green relacionou os totais de remessas da China para 2025 com o impulso mais amplo da indústria de manufatura antes do evento em Pequim, afirmando:

“Volumes como esses são a prova. Toda uma cadeia de suprimentos está subindo na curva de valor a um ritmo que os concorrentes ocidentais ainda subestimam, e esta semana em Pequim mostrará isso em tempo real.”

A atividade comercial vai além da venda direta de equipamentos, já que as empresas chinesas buscam usos de curto prazo para máquinas que ainda exigem apoio humano substancial. A plataforma SHAREBOT da AGIBOT registrou mais de 5.500 pedidos de aluguel nos primeiros três meses para exposições, apresentações e eventos promocionais, demonstrando a demanda ao mesmo tempo em que revela os limites atuais da operação autônoma.

Simultaneamente, Washington restringiu um potencial destino de exportação para os fabricantes chineses por meio de novas restrições à autorização de equipamentos. A medida da Comissão Federal de Comunicações (FCC), de 28 de julho, bloqueia de maneira geral que novos modelos de robôs humanóides e quadrúpedes produzidos no exterior recebam autorização para importação, comercialização ou venda nos EUA, sem afetar dispositivos previamente autorizados e compras federais.

Pedidos de exportação em contraste com o financiamento de Wall Street

O argumento de Green se concentra em como a demanda é financiada, e não se as empresas americanas estão construindo uma infraestrutura útil. A Nvidia e seis instituições financeiras assinaram memorandos de entendimento para plataformas de financiamento propostas, visando mais de US$ 500 bilhões em capital de terceiros ao longo do tempo. As parcerias propostas continuam sujeitas a acordos finais, e as instituições avaliariam de forma independente os clientes, a utilização, o fluxo de caixa e os valores dos equipamentos antes de aprovar transações individuais.

A estrutura planejada pela Nvidia inclui um possível apoio ao valor residual, cobrindo até 25% de uma oportunidade de financiamento individual. Esse mecanismo difere do financiamento circular direto, mas ilustra como fornecedores de chips, clientes e provedores de capital se interligam cada vez mais, à medida que a expansão da IA exige centenas de bilhões de dólares para data centers e equipamentos de computação.

O executivo da Devere alertou que posições concentradas em empresas americanas de inteligência artificial acarretam riscos financeiros que vão além do desempenho operacional, afirmando:

“Investidores que têm se mantido inteiramente dentro do complexo de IA dos EUA estão expostos a estruturas de financiamento que eu já sinalizei como frágeis.”

Ele apresentou as carteiras de pedidos no exterior como uma ferramenta de diversificação para investidores concentrados em empresas americanas de inteligência artificial, afirmando: “Adicionar exposição vinculada a carteiras de pedidos no exterior genuínas, nas áreas de robótica, automação e hardware industrial, proporciona ao portfólio uma distância real dessa circularidade. Todo portfólio com forte presença de IA precisa dessa distância antes que ocorra a próxima reavaliação de preços.”

Os investidores ainda enfrentam riscos relacionados a políticas, execução e demanda em ambos os lados da comparação, incluindo restrições que poderiam remodelar as cadeias de suprimentos sem eliminar a vantagem da China na fabricação. As restrições dos EUA à importação de robôs podem direcionar os produtores chineses para outros mercados, enquanto as sessões de compras de Pequim, em 20 de agosto, poderão mostrar se o interesse internacional está se convertendo em contratos.