Ark Invest sinaliza uma recuperação de liquidez antes de um possível impulso de mercado no final do ano

Ark Invest Destaca Tom Dovish do Fed como Catalisador Principal para Alta do Mercado

A liquidez do mercado dos EUA, que caiu para um mínimo de vários anos de US$ 5,56 trilhões em 30 de outubro, começou a reverter à medida que as operações do governo retomam, escreveu a Ark Invest em sua última avaliação.

A avaliação enfatizou que o fechamento federal de seis semanas drenou US$ 621 bilhões do sistema, mas cerca de US$ 70 bilhões já retornaram, com uma estimativa de US$ 300 bilhões provavelmente fluindo de volta nas próximas semanas à medida que a Conta Geral do Tesouro se normaliza gradualmente.

A Ark Invest acredita que esse pano de fundo de liquidez em melhoria alinha-se com uma inclinação dovish mais clara dos oficiais do Federal Reserve. A nota explica que o presidente do Fed de Nova York, John Williams, o governador Christopher Waller e a presidente do Fed de São Francisco, Mary Daly, apoiaram publicamente o corte das taxas de juros, aumentando as probabilidades implícitas pelo mercado para um corte em curto prazo para cerca de 90%.

A Ark Invest destacou que a Conta Geral do Tesouro permanece elevada em US$ 892 bilhões, bem acima de seu nível típico próximo a US$ 600 bilhões, sugerindo que mais liquidez ainda está esperando para ser liberada nos mercados.

Os dados macroeconômicos também mudaram para reduzir as pressões. Conforme o relatório de empregos de setembro, o desemprego subiu para 4,44%, os dados de folha de pagamento da ADP registraram 13.500 empregos perdidos na última semana, as vendas no varejo enfraqueceram e as leituras do índice de preços ao produtor principal ficaram abaixo das expectativas.

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Durante o recente webinar da empresa, a CEO da Ark Invest, Cathie Wood, disse que a tensão de liquidez afetando inteligência artificial e ativos de criptomoedas está prestes a se desfazer.

“Neste webinar recente, discuto por que a compressão de liquidez que atingiu AI e cripto vai se reverter nas próximas semanas, algo que os mercados pareceram comprar, e por que AI não está em uma bolha”, explicou Wood, acrescentando que o crescimento de 123% destacado no relatório se relaciona ao negócio comercial dos EUA da Palantir no último trimestre.

A Ark Invest concluiu que a combinação de melhoria de liquidez, o fim programado do aperto quantitativo em 1º de dezembro e uma postura de política monetária mais favorável podem criar condições para que os mercados recuperem parte de suas quedas recentes.

FAQ ⏰

• O que a Ark Invest identifica como o principal catalisador para a recuperação de liquidez? A reabertura do governo e a normalização da Conta Geral do Tesouro estão trazendo liquidez de volta ao sistema.
• Com que rapidez a Ark Invest espera que as condições de liquidez melhorem? A empresa estima que as próximas 5–6 semanas possam ver uma restauração significativa de liquidez.
• Qual é o papel do Federal Reserve nesta perspectiva? Os oficiais do Fed sinalizando apoio a cortes de taxas aumentaram as expectativas para o afrouxamento monetário.
• Por que a Ark Invest faz referência a AI e cripto em sua análise? Wood disse que a compressão de liquidez afetando ambos os setores deve se desfazer à medida que as condições fortalecem.