Analistas Alertam Traders de Criptomoedas para se Prepararem para Aumentos nas Oscilações do Mercado

Recorde de Abertura de Opções de Cripto Coincide com Retração do Bitcoin

Segundo analistas da Bitfinex, o bitcoin (BTC) caiu quase 8% de seu pico recorde de $111.880, alcançado após um aumento incessante de 50% nos últimos 45 dias. Os estrategistas de mercado dizem que isso marca a primeira retração significativa do bitcoin desde as suas baixas de abril, de $74.501.

A correção segue um período caracterizado por retrações mínimas, conforme o último relatório Bitfinex Alpha. Simultaneamente, os analistas observaram que os mercados de derivativos de bitcoin indicam turbulência potencial. O interesse aberto de opções recentemente disparou para um nível inédito de $49,4 bilhões, refletindo um aumento na proteção institucional e na atividade especulativa.

A análise explica que, embora este valor tenha caído para $39 bilhões devido ao vencimento das opções de maio, os analistas veem o pico como um sinal de que os traders estão se posicionando para oscilações de preços maiores. O interesse aberto de futuros perpétuos também aumentou perto do máximo histórico, contribuindo para a subsequente liquidação de alavancagem.

O lucro agressivo é outro fator por trás da retração, dizem os analistas da Bitfinex. “Uma métrica útil dessa dinâmica é o indicador de Lucro Não Realizado Relativo, que mede a escala dos lucros em papel na rede em relação à capitalização de mercado,” afirma a análise da Bitfinex. “No momento, este indicador está rompendo acima de sua banda de desvio padrão +2 — uma região que tipicamente marca o início de fases eufóricas em ciclos anteriores.”

Os analistas acrescentaram:

Essas zonas de euforia são frequentemente acompanhadas por volatilidade elevada e, crucialmente, tendem a ser de curta duração. Estatisticamente, apenas cerca de 16% de todos os dias de negociação na história do Bitcoin viram o Lucro Não Realizado Relativo alcançar tais extremos.

A correção também coincide com pressões macroeconômicas renovadas. A reinstauração inesperada de tarifas dos EUA desencadeou um sentimento de aversão ao risco, elevando os rendimentos do Tesouro de 30 anos acima de 5% pela primeira vez desde 2009. Este ambiente de liquidez restrita pressionou tanto os mercados de ativos tradicionais quanto os digitais.

Em meio a esta mudança de mercado, desenvolvimentos significativos na indústria ocorreram: a Gamestop investiu $513 milhões em bitcoin, o Departamento do Trabalho dos Estados Unidos revogou sua orientação de 2022 que desencorajava criptomoedas em planos 401(k), e o banco central da Rússia autorizou instrumentos vinculados a criptomoedas para investidores qualificados, sinalizando uma maior integração institucional.

Apesar da correção, os analistas da Bitfinex acreditam que o bitcoin permanece estruturalmente forte, caracterizando o movimento como um “reset saudável” após uma alta histórica em vez de uma ruptura. No entanto, a confluência de indicadores técnicos, tomada de lucro e ventos contrários macroeconômicos sugere que a volatilidade de curto prazo é provável.