A Nebius emite títulos conversíveis no valor de US$ 4 bilhões para financiar a expansão de seus data centers de IA

Por dentro da captação de US$ 4 bilhões da Nebius para impulsionar a infraestrutura de IA de última geração

A Nebius, empresa de infraestrutura de IA listada na Nasdaq, negociada sob o código NBIS, havia inicialmente proposto uma captação de US$ 3,75 bilhões um dia antes de ampliar a oferta. A colocação privada, vendida a compradores institucionais qualificados sob a Regra 144A, inclui duas tranches: US$ 2,25 bilhões em títulos com juros de 1,250% e vencimento em 2031 e US$ 1,75 bilhão em títulos com juros de 2,625% e vencimento em 2033.

A Nebius, anteriormente parte da Yandex, reposicionou-se como uma provedora europeia de infraestrutura de IA focada em serviços de nuvem full-stack, data centers e aquisição de GPUs. Sua rápida expansão ocorre em meio à crescente demanda por capacidade computacional de IA, colocando-a em concorrência direta com empresas que estão ampliando infraestruturas semelhantes para dar suporte ao treinamento e à implantação de modelos em grande escala.

A oferta deve ser liquidada em 20 de março, com receita líquida estimada em aproximadamente US$ 3,96 bilhões, ou até US$ 4,55 bilhões se uma opção de alocação adicional for totalmente exercida. A empresa concedeu aos compradores o direito de adquirir até US$ 600 milhões em títulos extras em ambos os vencimentos dentro de 13 dias após a emissão.

Os juros sobre as notas serão pagos semestralmente a partir de 15 de setembro de 2026. Ambas as tranches incluem características de conversão vinculadas às ações Classe A da Nebius, com preços de conversão iniciais fixados em aproximadamente US$ 183,22 e US$ 180,31 por ação — representando prêmios de mais de 50% acima do preço de fechamento da empresa em 17 de março, de US$ 116,33.

Os recursos são destinados à construção de data centers, aquisição de GPUs e desenvolvimento mais amplo de nuvem de IA, além de fins corporativos gerais. A captação de recursos segue duas importantes iniciativas estratégicas: uma parceria de US$ 2 bilhões com a Nvidia focada em infraestrutura de IA e um acordo comercial com a Meta Platforms que pode atingir um valor de até US$ 27 bilhões.

Apesar da forte demanda por trás do negócio ampliado, as ações da Nebius caíram cerca de 9% a 12% após o anúncio inicial, refletindo a sensibilidade dos investidores à potencial diluição ligada aos títulos conversíveis. A estrutura, no entanto, oferece flexibilidade ao permitir a liquidação em dinheiro, ações ou uma combinação, ao mesmo tempo em que incorpora proteção contra resgate antecipado e ajustes de conversão vinculados ao desempenho do mercado.

A transação se baseia na captação de recursos anterior da Nebius em setembro de 2025, quando a empresa combinou a emissão de ações com notas conversíveis, totalizando mais de US$ 4 bilhões. A oferta mais recente sinaliza um esforço contínuo para garantir financiamento à medida que a concorrência se intensifica na infraestrutura de IA, onde o acesso a capital, energia e chips determina cada vez mais a posição no mercado.

Perguntas frequentes 🤖

• Para que a Nebius está levantando fundos?
  A empresa planeja usar os recursos para a expansão de data centers, GPUs e infraestrutura de nuvem de IA.
• Por que a oferta foi aumentada para US$ 4 bilhões?
  A forte demanda por parte de investidores institucionais levou a Nebius a ampliar o negócio.
• Quais são os principais termos das notas?
  Elas incluem dois vencimentos (2031 e 2033) com taxas de juros de 1,250% e 2,625%.
• Como isso afeta as ações da Nebius?
  As ações caíram após o anúncio, refletindo preocupações com a diluição associadas às notas conversíveis.