A gestora de ativos europeia Amundi lança fundo tokenizado de US$ 100 milhões nas redes Ethereum e Stellar

Amundi entra na corrida dos ativos reais tokenizados com o lançamento do fundo SAFO de US$ 100 milhões

Esta semana, a Amundi apresentou o Spiko Amundi Overnight Swap Fund (SAFO), um subfundo tokenizado criado para gestão de tesouraria e garantias institucionais, marcando uma das iniciativas mais deliberadas da empresa no setor financeiro baseado em blockchain até o momento.

O fundo estreia com cerca de € 100 milhões (aproximadamente US$ 100 milhões) em ativos comprometidos e está estruturado sob a estrutura da SPIKO SICAV, regulamentada pela França, oferecendo uma estrutura jurídica familiar para investidores profissionais ao mesmo tempo em que incorpora a funcionalidade da blockchain.

O SAFO foi projetado para funcionar como um produto equivalente a dinheiro, fornecendo liquidez overnight e rendimentos que visam superar os benchmarks livres de risco por meio de swaps de retorno total totalmente garantidos com as principais contrapartes bancárias.

Diferentemente dos fundos tradicionais do mercado monetário, o registro de acionistas existe nativamente na cadeia de blocos entre Ethereum e Stellar, permitindo a transferência contínua, 24 horas por dia, 7 dias por semana, de cotas do fundo sem as restrições típicas de horários de mercado ou atrasos na liquidação.

Essa configuração de cadeia dupla é intencional: a Ethereum lida com a funcionalidade de contratos inteligentes e a compatibilidade com finanças descentralizadas (DeFi), enquanto a Stellar fornece canais de transação mais rápidos e de menor custo, oferecendo flexibilidade aos usuários institucionais de acordo com suas necessidades operacionais.

A infraestrutura para precificação e coordenação entre cadeias é fornecida pela Chainlink, que oferece relatórios automatizados de valor patrimonial líquido na cadeia e ajuda a sincronizar dados entre redes — um componente cada vez mais crítico à medida que os fundos tokenizados se expandem por múltiplas blockchains.

O lançamento se baseia na experiência anterior da Amundi com classes de ações tokenizadas em novembro de 2025, mas o SAFO representa uma iteração mais ambiciosa — um fundo multicadeia desenvolvido especificamente para programabilidade e liquidação em tempo real, em vez de um simples invólucro digital de um produto existente.

Operacionalmente, as subscrições e resgates estão disponíveis nas principais moedas, incluindo o euro, o dólar americano, a libra esterlina e o franco suíço, com limites mínimos de entrada de apenas uma unidade, um reconhecimento da acessibilidade mesmo dentro de um produto voltado para participantes institucionais.

A proposta geral é direta: eliminar atritos. Os investidores obtêm liquidação quase instantânea, visibilidade em tempo real da propriedade e a capacidade de transferir cotas globalmente a qualquer hora — recursos que a infraestrutura tradicional de fundos, com sua dependência de horários de corte e processamento em lote, há muito tempo tem dificuldade em igualar.

Jean-Jacques Barbéris, diretor de clientes institucionais e corporativos e ESG da Amundi, enquadrou a iniciativa como parte de uma direção estratégica mais ampla. “A SAFO oferece aos investidores profissionais um acesso rápido e transparente a soluções de gestão de caixa. Esta iniciativa faz parte de nossa ambição de contribuir para o crescimento das soluções tokenizadas”, afirmou.
Nos bastidores, a estrutura conta com um conjunto familiar de mecanismos financeiros. A Spiko atua como agente de transferência e plataforma de tokenização, enquanto a CACEIS atua como depositária e administradora, garantindo que o fundo permaneça ancorado nas salvaguardas financeiras tradicionais, mesmo que sua infraestrutura migre para a blockchain.

O momento não é por acaso. Ativos do mundo real (RWAs) tokenizados, particularmente produtos do mercado monetário e vinculados ao tesouro, ganharam força ao longo de 2025 e em 2026, com instituições cada vez mais experimentando trilhos de blockchain que prometem eficiência sem desconsiderar a conformidade regulatória.

O SAFO se encaixa perfeitamente nessa narrativa, oferecendo uma ponte entre as finanças tradicionais e os ativos programáveis — algo que poderia eventualmente se estender além da gestão de tesouraria para casos de uso de garantias ou integração com protocolos DeFi.

É claro que o modelo não está isento de ressalvas. Riscos de contratos inteligentes, padrões de custódia em evolução e nuances jurisdicionais continuam fazendo parte da equação, embora a estrutura europeia regulamentada do fundo e a confiança em parceiros financeiros estabelecidos tenham como objetivo suavizar essas arestas.

Ainda assim, a direção é clara: a tokenização não é mais um projeto piloto. Com um lançamento inicial de US$ 100 milhões e uma infraestrutura projetada para escalabilidade, a Amundi está sinalizando que a próxima iteração da gestão de caixa pode se parecer menos com um livro-razão bancário e mais com uma transação em blockchain — liquidada antes que a maioria das mesas tenha terminado seu café da manhã.

Perguntas frequentes 🔎

• O que é o fundo Amundi SAFO?
  Um fundo tokenizado equivalente a dinheiro que oferece liquidez overnight e liquidação baseada em blockchain para investidores institucionais.
• Quais blockchains suportam o fundo SAFO?
  O fundo opera na Ethereum para contratos inteligentes e na Stellar para transações rápidas e de baixo custo.
• Como a Chainlink oferece suporte ao fundo?
  A Chainlink fornece relatórios automatizados de NAV na cadeia e sincronização de dados entre cadeias.
• Quem pode investir no fundo SAFO?
  Ele foi projetado para investidores profissionais e institucionais que acessam a plataforma da Spiko.