A escalada da guerra ou a mudança de postura hawkish do Fed podem tornar as perspectivas para o Bitcoin pessimistas

Bitcoin se mantém estável enquanto alta do petróleo e tensões no Oriente Médio abalam os mercados

O bitcoin manteve ganhos modestos durante uma ampla liquidação do mercado, à medida que as tensões crescentes no Oriente Médio elevaram drasticamente os preços do petróleo e abalaram os mercados globais, de acordo com uma atualização de mercado de 9 de março da criadora de mercado de criptomoedas Wintermute. O relatório observou que o petróleo Brent subiu 26% durante a segunda semana do conflito, em meio a temores de abastecimento no Estreito de Ormuz, enquanto o bitcoin subiu cerca de 0,4%, com a queda das ações, títulos e ouro.

A atualização seguiu os esforços dos EUA para escoltar e garantir o transporte de petróleo pelo Estreito de Ormuz, depois que a escalada das operações militares levantou preocupações sobre interrupções em uma das rotas energéticas mais importantes do mundo. Aproximadamente 20% do abastecimento global de petróleo normalmente passa pelo estreito, tornando-o um ponto crítico para os mercados de energia. A empresa disse que o bitcoin se manteve relativamente estável, enquanto os principais índices de ações caíram.

Na terça-feira, 10 de março, o bitcoin foi negociado perto de US$ 70.000–US$ 71.500, mesmo com os preços do petróleo recuando em relação às altas recentes, após relatos de uma possível desaceleração na região. Wintermute escreveu:

“Ainda se debate se o bitcoin atua como uma proteção confiável contra a inflação, mas momentos como este contribuem mais para construir essa narrativa do que qualquer número de argumentos teóricos.”

Os dados de derivativos sugerem que os negociantes de criptomoedas continuam cautelosos. A volatilidade permanece elevada, com o DVOL — o índice de volatilidade do bitcoin da Deribit que acompanha a volatilidade implícita nas opções de bitcoin — sendo negociado na casa dos 60 após atingir um pico na semana anterior, de acordo com o relatório. Os mercados de opções mostram um viés persistente de opções de venda, sinalizando uma demanda contínua por proteção contra perdas. Alguns investidores também começaram a acumular opções de compra fora do dinheiro com vencimento mais longo, vinculadas a uma perspectiva de recuperação de 12 a 18 meses.

O relatório menciona uma alavancagem de criptomoedas de cerca de US$ 60 bilhões, aproximadamente metade dos picos do ciclo anterior, o que, segundo a empresa, reduziu as vendas forçadas durante o movimento mais amplo de aversão ao risco. A atualização observou: “Os vendedores marginais se foram (por enquanto), mas os compradores convictos ainda não chegaram”. Os volumes de negociação à vista permanecem relativamente baixos, embora a participação institucional tenha aumentado modestamente.

Os traders estão agora focados na próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto para obter sinais sobre a inflação e as pressões de preços impulsionadas pela energia. Wintermute alertou:

“Uma escalada ou uma mudança para uma postura mais hawkish seria um sinal de baixa.”

Perguntas frequentes 🧭

• Por que o bitcoin permaneceu estável durante a liquidação mais ampla do mercado?
  A menor alavancagem e a redução das vendas forçadas ajudaram a estabilizar os mercados de criptomoedas durante o movimento mais amplo de aversão ao risco.
• Qual foi o papel dos preços do petróleo na mudança do mercado?
  O forte aumento do petróleo Brent (e a queda de 15% de hoje) reformulou as expectativas de inflação e levou os investidores a reavaliar a política do Federal Reserve.
• Que sinais sugerem que os investidores esperam uma recuperação de longo prazo do bitcoin?
  A crescente demanda por opções de compra fora do dinheiro de longo prazo reflete o posicionamento para ganhos nos próximos 12 a 18 meses.
• Que evento futuro poderia influenciar o bitcoin e os mercados globais?
  A próxima reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto é vista como um importante catalisador para ativos de risco.