A CFTC publica orientações que podem impulsionar uma expansão maciça dos mercados de previsão

CFTC emite novas orientações sinalizando grande expansão para os mercados de previsão dos EUA

O crescente interesse em derivativos baseados em eventos atraiu nova atenção regulatória nos mercados dos EUA. A Divisão de Supervisão de Mercado da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) emitiu um comunicado sobre mercados de previsão em 12 de março, abordando a listagem e a negociação de contratos de eventos em mercados de contratos designados.

A equipe da CFTC declarou:

“À luz do rápido aumento da popularidade dos mercados de previsão, a divisão busca incentivar o crescimento e a inovação nesses mercados, ao mesmo tempo em que lembra aos mercados de contratos designados suas obrigações regulatórias de acordo com a Lei de Bolsas de Mercadorias e os regulamentos da Comissão.”

O comunicado explica que os mercados de previsão permitem a negociação de contratos de eventos, uma forma de derivativos frequentemente estruturada com pagamentos binários baseados no resultado de eventos futuros. Esses contratos podem se enquadrar na definição ampla de swaps nos termos da Lei de Bolsas de Mercadorias, pois a liquidação depende da ocorrência ou não de eventos específicos com consequências financeiras ou econômicas.

A orientação regulatória enfatiza que os mercados de contratos designados devem cumprir os princípios fundamentais da Lei de Bolsas de Mercadorias ao listar contratos de eventos. As bolsas devem garantir que os contratos não sejam facilmente suscetíveis a manipulação e devem manter sistemas para monitorar a atividade de negociação em tempo real. O comunicado também destaca regras que proíbem fraude, manipulação de preços e uso indevido de informações confidenciais, incluindo uso de informação privilegiada. Os operadores de mercado podem ser obrigados a obter dados no nível do negociador ou tomar medidas disciplinares quando forem detectados padrões de negociação irregulares ou anomalias.

Enquanto isso, o presidente da CFTC, Mike Selig, compartilhou na plataforma de mídia social X que os mercados de previsão representam um desenvolvimento significativo nos mercados financeiros. Ele escreveu:

“Os mercados de previsão são uma das inovações mais empolgantes nos mercados financeiros. No entanto, por muito tempo, a CFTC deixou de fornecer orientações para esses mercados, que são utilizados por milhões de americanos. Isso acaba hoje.”

O comunicado também observa que contratos relacionados a eventos esportivos podem exigir salvaguardas adicionais, especialmente quando os resultados dependem de ações de participantes individuais ou autoridades, o que poderia aumentar os riscos de manipulação.

Perguntas frequentes 🧭

• Por que a CFTC está se concentrando nos mercados de previsão agora?
  O rápido crescimento dos derivativos baseados em eventos levou os reguladores a esclarecer as regras de conformidade e as expectativas de vigilância do mercado.
• O que são contratos de eventos nos mercados de previsão?
  São derivativos que pagam com base na ocorrência ou não de um evento futuro específico.
• Como as novas orientações podem afetar as bolsas que listam contratos de eventos?
  Os mercados de contratos designados podem precisar de sistemas de monitoramento mais robustos e salvaguardas mais rigorosas contra manipulação e uso de informações privilegiadas.
• Por que os mercados de previsão relacionados a esportes são considerados de maior risco?
  Resultados vinculados a atletas ou árbitros individuais podem aumentar o potencial de manipulação ou atividades de uso de informação privilegiada.