Wyścig o skarbiec bitcoina: Metaplanet ogłasza strategię kapitałową o wartości 531 mln dolarów

Notowana na giełdzie w Tokio firma Metaplanet pozyskuje kapitał w celu przyspieszenia gromadzenia bitcoinów

Notowana na giełdzie w Tokio spółka Metaplanet Inc. (TSE: 3350; OTCQX: MTPLF; ADR: MPJPY) ogłosiła 16 marca, że pozyska około 40,8 mld jenów, czyli około 255 mln dolarów, poprzez przydział nowo wyemitowanych akcji osobom trzecim po cenie nieco wyższej od poziomu rynkowego. Oferta obejmuje również warranty o stałej cenie wykonania, które mogą odblokować dodatkowe 44,5 mld jenów, zwiększając potencjalną kwotę pozyskanego kapitału do około 531 mln dolarów.

Spółka zamierza przeznaczyć prawie całość pozyskanych środków na zakup większej ilości bitcoinów w ramach swojej agresywnej strategii finansowej. Kierownictwo Metaplanet postrzega bitcoiny jako długoterminowy składnik aktywów rezerwowych, zdolny do ochrony bilansów korporacyjnych przed dewaluacją walut i tradycyjnymi ryzykami finansowymi.

Zgodnie z planem Metaplanet wyemituje 107 368 000 akcji zwykłych po 380 jenów za sztukę, co stanowi około 2% premii w stosunku do aktualnej ceny akcji. Sama emisja akcji stanowi 40,8 mld jenów podstawowego finansowania ogłoszonego w poniedziałek.

Transakcja obejmuje również emisję ponad 1,07 mld praw do nabycia akcji, czyli warrantów, z których każdy można zamienić na 100 akcji po cenie wykonania wynoszącej 410 jenów. Cena wykonania jest o około 10% wyższa od obecnego poziomu rynkowego, co oznacza, że inwestorzy odniosą korzyści tylko wtedy, gdy akcje spółki będą nadal zyskiwać na wartości.

Jeśli wszystkie warranty zostaną zrealizowane między 1 kwietnia 2026 r. a 31 marca 2028 r., Metaplanet może pozyskać kolejne 44,46 mld jenów, czyli około 276 mln dolarów. W połączeniu z pierwotną emisją akcji struktura ta zapewnia do 531 mln dolarów siły nabywczej przeznaczonej głównie na gromadzenie bitcoinów.

Zarząd połączył zbiórkę funduszy ze zabezpieczeniami strukturalnymi mającymi na celu ograniczenie rozmycia udziałów akcjonariuszy. Spółka zawiesiła starszą serię warrantów, która wcześniej pozwalała na potencjalną emisję nawet 210 mln dodatkowych akcji.

Metaplanet wprowadziło również nową klauzulę „zmodyfikowanej wartości aktywów netto” powiązaną z posiadanymi bitcoinami. W ramach tego mechanizmu niektóre warranty mogą zostać zrealizowane tylko wtedy, gdy cena akcji spółki przekroczy próg powiązany z wartością jej zasobów bitcoinów, co gwarantuje, że przyszła emisja będzie korzystna dla akcjonariuszy.

Finansowanie to idealnie wpisuje się w długofalowe dążenie Metaplanet do przekształcenia się w firmę zarządzającą zasobami bitcoinów na dużą skalę. Spółka, która wcześniej działała w tradycyjnych sektorach, takich jak hotelarstwo i leasing, w 2024 r. skoncentrowała się na bitcoinie.
Od tego czasu jej zasoby szybko wzrosły — z około 1 762 BTC na koniec 2024 r. do 35 102 BTC na koniec 2025 r. Długoterminowy plan firmy, nazwany „Planem 555 milionów”, zakłada osiągnięcie 100 000 BTC do końca 2026 r. i 210 000 BTC do końca 2027 r.

Kierownictwo twierdzi, że struktura kapitałowa została zaprojektowana tak, aby zwiększyć wartość bitcoina na akcję, unikając jednocześnie niepotrzebnego rozwodnienia. Firma argumentuje, że dzięki wycenie zarówno akcji, jak i warrantów powyżej poziomów rynkowych oraz powiązaniu realizacji warrantów z wskaźnikami NAV, struktura ta wzmacnia zbieżność interesów akcjonariuszy.

Inwestorzy wydawali się przychylni tej strategii. Akcje Metaplanet zyskały około 5% w ciągu dnia po ogłoszeniu, co sugeruje, że inwestorzy postrzegają to finansowanie jako pozytywny krok w kierunku rozszerzenia zasobów bitcoina firmy.

FAQ 🔎

• Jaki jest najnowszy plan finansowania Metaplanet?
  Metaplanet ogłosił pozyskanie kapitału w wysokości 255 mln dolarów wraz z warrantami, co może zwiększyć łączną kwotę finansowania do około 531 mln dolarów.
• Co Metaplanet zrobi z tymi środkami?
  Firma planuje przeznaczyć większość kapitału na zakup dodatkowych bitcoinów do swoich rezerw.
• Ile bitcoinów posiada obecnie Metaplanet?
  Firma zgłosiła posiadanie około 35 102 BTC na koniec 2025 roku.
• Jaki jest długoterminowy cel Metaplanet w zakresie bitcoinów?
  Jej „Plan 555 milionów” zakłada osiągnięcie 100 000 BTC do 2026 r. i 210 000 BTC do 2027 r.