Wprowadzenie do Aave V4: model „hub-and-spoke”, nowi partnerzy i zmiany dla pożyczkobiorców

Protokół DeFi Ethereum Aave wprowadza wersję V4 z wyroczniami Chainlink i rynkami tokenizowanych zabezpieczeń

Informacja o wydaniu, udostępniona serwisowi Bitcoin.com News, została ogłoszona podczas konferencji EthCC w Cannes i stanowi pierwszą od dwóch lat poważną przebudowę infrastruktury protokołu. Aave Labs twierdzi, że wersja V4 została stworzona, aby przenieść protokół poza rynki kredytowe oparte wyłącznie na kryptowalutach na szersze rynki kredytowe, w tym kredyty strukturyzowane, kredyty zabezpieczone tokenizowanymi aktywami oraz zabezpieczone linie kredytowe.

Poprzednie wersje wymagały od programistów wyboru między ekspansją na nowe rynki a utrzymaniem wspólnej płynności. Ten kompromis powodował, że różne profile ryzyka trafiały do tej samej puli lub wymuszał podział płynności na oddzielne wdrożenia. Model typu „hub-and-spoke” w wersji V4 pozwala na centralizację kapitału, jednocześnie umożliwiając poszczególnym rynkom, zwanym „spokes”, działanie zgodnie z własnymi zasadami dotyczącymi zabezpieczeń i parametrami ryzyka.

Stani Kulechov, założyciel i dyrektor generalny Aave Labs, powiedział, że nowa architektura została zaprojektowana tak, aby wykorzystać istniejącą płynność DeFi po stronie popytu. „Aave V4 przenosi punkt ciężkości na stronę popytu, wykorzystując tę płynność na prawdziwych rynkach kredytowych — od kredytów kryptowalutowych po tokenizowane aktywa, kredyty strukturyzowane i modele pożyczkowe specyficzne dla instytucji” — zauważył Kulechov.

Aave posiada obecnie miliardy w depozytach netto. Architektura V4 zapewnia rynkom spoke kontrolowanym przez system zarządzania dostęp do tej puli płynności, jednocześnie izolując ryzyko według rodzaju zabezpieczenia i środowiska pożyczkowego.

W momencie uruchomienia dostępne są dedykowane rynki typu spoke od Lido, EtherFi, Kelp, Ethena i Lombard. Obsługiwane aktywa obejmują USDT i XAUT od Tether, USDC i EURC od Circle, cbBTC od Coinbase, frxUSD od Frax oraz USDG od Paxos. Chainlink pełni rolę wyłącznego dostawcy oracle na rynkach V4.

Współzałożyciel Chainlink, Sergey Nazarov, powiedział, że uruchomienie stanowi postęp w kierunku połączenia finansów on-chain z globalnymi rynkami kapitałowymi. Dyrektor generalny Ethena, Guy Young, uznał głęboką płynność Aave za kluczowy element rozwoju Ethena i nazwał V4 ważnym kolejnym krokiem.

Przed uruchomieniem protokół przeszedł audyty zewnętrzne, formalną weryfikację, testy niezmienności oraz sześciotygodniowy publiczny konkurs bezpieczeństwa z udziałem setek niezależnych badaczy. Wstępne wdrożenie wykorzystuje konserwatywne parametry i ma ograniczony zakres, aby umożliwić systemowi wzmocnienie się w rzeczywistych warunkach rynkowych przed rozszerzeniem.
V4 jest nadzbiorem V3, zachowującym wszystkie dotychczasowe funkcje, a jednocześnie umożliwiającym bardziej modułową konstrukcję. Wprowadzenie tej wersji daje zarządowi Aave czas na obserwację zachowań płynności przed stopniowym poszerzaniem linii kredytowych i typów rynków.

Wraz z wersją V4, Aave Labs wypuściło Aave Pro, nowy interfejs internetowy stworzony dla zaawansowanych użytkowników i główny punkt dostępu do rynków V4 w momencie uruchomienia. Rozważane jest wdrożenie w wielu łańcuchach. Avalanche jest jednym z łańcuchów poddawanych ocenie, biorąc pod uwagę historię operacyjną Aave w tym łańcuchu oraz dostępną płynność. Każda ekspansja wymagałaby zatwierdzenia przez zarząd Aave DAO.

Przychody z produktów marki Aave trafiają do skarbca Aave, finansując rozwój i bezpieczeństwo. Model ten ma na celu zharmonizowanie zachęt dla użytkowników, programistów i protokołu w miarę wprowadzania nowych rynków.

Aave zostało uruchomione jako ETHLend w 2017 roku. Wraz z wersją V4 firma pozycjonuje się jako infrastruktura kredytowa dla rynków finansowych w łańcuchu bloków, a nie jako samodzielny protokół pożyczkowy. W momencie publikacji jest to największy protokół DeFi pod względem całkowitej wartości zablokowanej (TVL).

FAQ 🔎

• Czym jest Aave V4? Aave V4 to zaktualizowana wersja protokołu pożyczkowego Aave DeFi, która wykorzystuje architekturę typu hub-and-spoke do obsługi nowych rodzajów rynków, takich jak pożyczki o stałym oprocentowaniu i tokenizowane zabezpieczenia w postaci aktywów z świata rzeczywistego.
• Kiedy uruchomiono Aave V4? Aave V4 uruchomiono w sieci głównej Ethereum 30 marca 2026 r., co ogłoszono podczas konferencji EthCC w Cannes we Francji.
• Jakie aktywa są obsługiwane przez Aave V4 w momencie uruchomienia? Wersja V4 obsługuje USDT, USDC, EURC, XAUt, cbBTC, frxUSD, USDG oraz aktywa z Lido, EtherFi, Kelp, Ethena i Lombard w początkowej fazie wdrożenia.
• Czy Aave V4 jest dostępne w sieciach innych niż Ethereum? Aave V4 zostało uruchomione wyłącznie w sieci głównej Ethereum, a rozszerzenie na wiele łańcuchów, w tym Avalanche, jest rozważane w oczekiwaniu na zatwierdzenie przez zarząd Aave DAO.