UBS: To najgorszy czas na sprzedaż — 3 powody, dla których cofnięcia prowadzą do długoterminowych zysków

Dlaczego UBS twierdzi, że spokojne głowy wygrywają podczas burzliwych cyklów rynkowych

UBS wezwał inwestorów do zachowania spokoju podczas niedawnej turbulencji rynkowej, oferując trzy główne racje, które wspierają kontynuację zaufania mimo rosnącej zmienności. W nocie wydanej 3 kwietnia, redakcja z USA banku wskazała na historyczną odporność na spadki rynkowe, ochronne korzyści strategii płynnościowej oraz taktyczne możliwości, jakie niesie ze sobą nasilona zmienność cen.

Po pierwsze, UBS podkreślił, że choć bolesne, wyprzedaże rynkowe są zazwyczaj tymczasowe. Firma podkreśliła, że spadki rynkowe o ponad 10% uważa się za korekty, podczas gdy spadki powyżej 20% kwalifikują się jako rynki niedźwiedzia. S&P 500 znajduje się obecnie w strefie korekty, ale UBS doradził inwestorom, aby przygotowali się na możliwość rynku niedźwiedzia. Bank szczegółowo opisał:

Podczas rynków niedźwiedzia od czasów II wojny światowej, S&P 500 spadł średnio o 32% od szczytu do dołka, a zajęło średnio trzy lata, aby osiągnąć nowy szczyt wszechczasów.

Ci z zdywersyfikowanymi zasobami doświadczyli mniejszych strat; mieszanka 60/40 akcji i obligacji spadła średnio o 19%, odzyskując wartość w około dwa lata i trzy miesiące.

Następnie UBS wytłumaczył znaczenie strategii płynnościowej, aby zapobiec trwałym stratom podczas spadków rynkowych. „Z tym finansowym poduszkowcem możemy komfortowo utrzymać nasze życie, oczekując na odzyskanie wartości rynków,” stwierdziła firma. „Dobrze sfinansowana strategia płynnościowa — posiadanie wystarczającej ilości gotówki, obligacji i zdolności kredytowej, aby pokryć potrzeby wydatkowe przez następne 3–5 lat — jest wystarczająca, aby całkowicie odizolować nasze codzienne wydatki od zmienności rynkowej.” UBS dodał: „Sięgnięcie po strategię płynnościową zamiast likwidacji inwestycji po ‘cenach rynków niedźwiedzia’ może pomóc nam uniknąć ryzyka trwałego zablokowania strat.”

Na koniec, UBS zachęcił klientów do postrzegania zmienności jako szansy na działanie strategiczne. Obejmuje to równoważenie portfela oraz harvesting strat podatkowych. Bank podzielił się:

Zmienność zwykle poprawia profil ryzyka/zwrotu strategii opcyjnych i inwestycji strukturyzowanych, pozwalając potencjalnie zwiększyć dochód i/lub potencjał wzrostu portfela, jednocześnie utrzymując ochronę przed potencjalnymi stratami.