Senatorzy USA podnoszą czerwone flagi w związku z planem rozszerzenia hipotek napędzanym kryptowalutami

Amerykańscy senatorzy ostrzegają, że kryptowaluty mogą wywołać nową falę wstrząsów w systemie mieszkaniowym

Rosnący trend polityczny łączący kryptowaluty z finansowaniem mieszkaniowym przyciągnął ostrą krytykę ze strony kilku amerykańskich prawodawców, gdyż rosną obawy dotyczące ryzyka zmienności, luk regulacyjnych i konfliktów zarządzania. Senatorowie USA Jeffrey Merkley, Elizabeth Warren, Chris Van Hollen, Mazie Hirono i Bernie Sanders wysłali list dnia 24 lipca 2025 roku do dyrektora Federalnej Agencji Finansowania Mieszkalnictwa (FHFA) Williama Pulte, domagając się szczegółowych informacji i dokumentacji dotyczącej jego dyrektywy z 25 czerwca, która zleciła Fannie Mae i Freddie Mac ocenę nieprzeliczonych aktywów kryptowalutowych w procesie oceny zdolności kredytowej dla hipotek jednorodzinnych.

Pulte zlecił Fannie Mae i Freddie Mac rozpoczęcie rozważania zweryfikowanych kryptowalut na amerykańskich regulowanych giełdach jako kwalifikujących się aktywów w wnioskach hipotecznych. Prawożądy poprosiły FHFA o ujawnienie pełnej analizy ryzyka, harmonogramu i procesu zatwierdzeń przez zarząd oraz kryteriów oceny kwalifikujących się kryptowalut. Zażądali również szczegółowej listy wewnętrznych i zewnętrznych spotkań dotyczących tego tematu, w tym tożsamości konsultowanych regulatorów federalnych lub interesariuszy pozarządowych oraz środków mających na celu wykrywanie i zapobieganie konfliktom interesów. Przytaczając luki w nadzorze z przeszłości, w liście ostrzegano:

Rozszerzenie kryteriów oceny zdolności kredytowej o uwzględnianie nieprzeliczonych aktywów kryptowalutowych może stwarzać ryzyko dla stabilności rynku mieszkaniowego i systemu finansowego.

Senatorowie zauważyli, że ta dyrektywa może ponownie wprowadzić słabości finansowe widoczne podczas niepowodzeń bankowych w 2023 roku, gdzie ekspozycje związane z kryptowalutami odegrały znaczącą rolę.

Prawodawcy wyrażali szczególne zaniepokojenie słabościami strukturalnego zarządzania, wskazując na podwójną rolę Pulte’a jako dyrektora FHFA i przewodniczącego zarządów przedsiębiorstw – układ, który ich zdaniem kompromituje niezależność. Podkreślili, że żona Pulte’a posiada do 2 milionów dolarów w aktywach kryptowalutowych i naciskali na FHFA, aby wyjaśniła, czy skonsultował się z urzędnikami ds. etyki lub rozpoczął jakiekolwiek wyłączenia lub zbycia. Żądali zapewnienia, że każda polityka kształtująca przyszłą kwalifikowalność aktywów kryptowalutowych przechodzi dokładny i bezstronny nadzór.

Podczas gdy wzywali do przejrzystości, senatorowie uznali wąski zakres dyrektywy, który ogranicza kwalifikowalność do aktywów przechowywanych na regulowanych centralnie giełdach w USA. Uznali również instrukcję FHFA dla przedsiębiorstw, aby opracowały niezależne środki łagodzące ryzyko. Zwolennicy kryptowalut kontrargumentują, że przemyślane uwzględnienie aktywów cyfrowych mogłoby pomóc w rozszerzeniu dostępu do hipotek, zwłaszcza dla cyfrowo zorientowanych pożyczkobiorców, i dostosować modele kredytowe do ewoluujących portfeli aktywów.