SEC uruchamia grupę zadaniową skierowaną przeciwko zagranicznym schematom typu pump-and-dump zagrażającym amerykańskim inwestorom

Schematy Pump-and-Dump z zagranicy wywołują działania egzekucyjne SEC

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ogłosiła 5 września utworzenie Zespołu Zadaniowego ds. Transgranicznych, aby wzmocnić wysiłki Wydziału Egzekwowania w wykrywaniu i ściganiu międzynarodowego oszustwa zagrażającego amerykańskim inwestorom. Posunięcie to odzwierciedla rosnącą kontrolę regulacyjną nad zagranicznymi firmami uzyskującymi dostęp do amerykańskich rynków kapitałowych oraz pośrednikami, którzy je wspierają.

SEC przedstawiła priorytety zespołu zadaniowego w swoim ogłoszeniu:

Zespół Zadaniowy ds. Transgranicznych początkowo skupi się na badaniu potencjalnych naruszeń amerykańskiego prawa papierów wartościowych przez firmy zagraniczne, w tym potencjalnej manipulacji rynkowej, takiej jak schematy ‘pump-and-dump’ i ‘ramp-and-dump’.

“Zespół zadaniowy będzie również koncentrował swoje wysiłki egzekucyjne na pośrednikach, szczególnie audytorach i subemitentach, którzy pomagają tym firmom w dostępie do amerykańskich rynków kapitałowych”, dodał SEC. “Ponadto zbada potencjalne naruszenia prawa papierów wartościowych dotyczące firm z zagranicznych jurysdykcji, takich jak Chiny, gdzie kontrola rządowa i inne czynniki stanowią unikalne ryzyka dla inwestorów.” Pump and dump to oszukańczy schemat, w którym ludzie sztucznie podbijają cenę aktywów poprzez rozgłos, a następnie szybko sprzedają swoje akcje z zyskiem, powodując krach cenowy. Ramp and dump jest podobny, ale manipulatorzy używają kontrolowanego, dużego wolumenu obrotu zamiast jedynie fałszywych informacji, aby podnieść cenę przed sprzedażą.

Przewodniczący SEC Paul S. Atkins podkreślił równowagę między otwartością a egzekwowaniem, stwierdzając: „Witamy firmy z całego świata, które chcą uzyskać dostęp do amerykańskich rynków kapitałowych. Ale nie będziemy tolerować złych aktorów – niezależnie od tego, czy są to firmy, pośrednicy, opiekunowie rynku czy wyzyskiwacze handlowi – którzy próbują wykorzystać międzynarodowe granice, aby frustracją i uniknięciem ochrony inwestorów w USA.”

Oprócz zespołu zadaniowego, Atkins nakazał innym działom, w tym Korporacyjnemu Finansowi, Egzaminom, Analizie Ekonomicznej i Ryzyka oraz Rynkom Kapitałowym, a także Biuru ds. Międzynarodowych, rozważyć dalsze środki ochronne, takie jak nowe wytyczne dotyczące ujawniania informacji i potencjalne zmiany w zasadach. Dyrektor Wydziału Egzekwowania Margaret A. Ryan podkreśliła cele inicjatywy, stwierdzając:

Zespół Zadaniowy ds. Transgranicznych wykorzysta zasoby i wiedzę Wydziału Egzekwowania, aby zwalczać międzynarodową manipulację rynkową i oszustwa. Jesteśmy zadowoleni, że możemy być częścią tego kluczowego wysiłku, aby egzekwować federalne prawa papierów wartościowych i chronić amerykańskich inwestorów.

Chociaż SEC przedstawiła inicjatywę jako zabezpieczenie przed transgraniczną nieuczciwością, uczestnicy rynku zauważają, że prawidłowo regulowani emitenci zagraniczni również zapewniają dywersyfikację, innowacje i możliwości pozyskiwania kapitału, które przynoszą korzyści amerykańskim inwestorom.