Intensyfikacja konfliktu na Bliskim Wschodzie i rosnące ryzyko geopolityczne wywołują dramatyczne przetasowania na rynku, kierując inwestorów w stronę energii, obrony, surowców i aktywów chroniących przed inflacją, gdy wybucha zmienność.
Rynki wkraczają w nieznany chaos, gdy atak Iranu wymusza brutalne zresetowanie portfeli
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Mroczne perspektywy rynkowe przy gwałtownie rosnących cenach ropy i napięciach na Bliskim Wschodzie
Destabilizujący wstrząs wstrząsnął globalnymi rynkami, podsycając obawy przed inflacją i zamieszanie w sektorze, gdy militarna eskalacja nabiera tempa na Bliskim Wschodzie. Dyrektor generalny firmy doradczej Devere Group, Nigel Green, stwierdził 22 czerwca, że działania prezydenta Donalda Trumpa wobec irańskich instalacji nuklearnych diametralnie zmieniają oczekiwania inwestorów.
“Atak USA na irańskie obiekty jądrowe to moment definiujący rynek,” powiedział Green, podkreślając:
To bezpośrednie uderzenie w założenia, które dotychczas kierowały pozycjonowaniem inwestorów: niższa inflacja, spadające stopy procentowe i stabilne ceny energii. Ta ramy właśnie zostały złamane.
Gdy rynki się otwierają, inwestorzy przygotowują się na ekstremalną zmienność, a gwałtownie rosnące ceny ropy przyciągają świeżą uwagę w kontekście prognoz inflacyjnych. Brent może jeszcze wzrosnąć w obliczu obaw o irańskie odwet i zakłócenia w Cieśninie Ormuz. Analitycy ostrzegają, że ceny ropy mogą skoczyć w kierunku 130 dolarów za baryłkę w zależności od reakcji Iranu. Green ostrzegł: “Taki szok cenowy przeniknie do globalnej inflacji, która pozostaje wysoka i/lub uporczywa w wielu regionach.” Dodał, że antycypowane obniżki stóp przez banki centralne, takie jak Rezerwa Federalna, mogą okazać się niemożliwe: “Trwały wzrost cen ropy sprawia, że trudno uzasadnić obniżki stóp. Jeśli inflacja gwałtownie wzrośnie, politycy monetarni będą zmuszeni powstrzymać się, a może nawet przemyśleć cały cykl łagodzenia.”
Nadciągający kryzys może przesunąć kapitał z sektorów wrażliwych na stopy procentowe do energii, surowców, obrony i firm związanych z bezpieczeństwem narodowym. “Z budżetami wojskowymi już rosnącymi w kilku rozwiniętych gospodarkach, firmy związane z bezpieczeństwem, nadzorem, lotnictwem i produkcją broni są dobrze ustawione, by skorzystać z wzrostu popytu,” wyjaśnił Green. Zauważył, że przepływy do bezpiecznych przystani mogą wspierać złoto i obligacje powiązane z inflacją, podczas gdy dolar amerykański może krótkoterminowo się umocnić, zanim pojawią się długoterminowe słabości: “To nie jest rok 2019. Jesteśmy teraz w bardziej ciasnym, bardziej kruchym systemie, z mniejszym marginesem na błędy,” wyraził swoją opinię.
“Inwestorzy nie mogą sobie pozwolić na czekanie i obserwowanie. Muszą reagować teraz, przeorganizować portfele i skupić się na sektorach i strategiach, które mogą wytrzymać przedłużoną niepewność,” podkreślił Green. Skończył:
Czas na bierny optymizm się skończył. Ten atak oznacza punkt zwrotny. Inteligentni inwestorzy już się przegrupowują, ci, którzy się wahają, ryzykują, że pozostaną odsłonięci.
