Rezerwa Federalna napotyka sprzeciw branży dotyczący propozycji „odchudzonego” konta głównego

Banki ostrzegają przed ryzykiem, gdy kryptowaluty wspierają prototyp rachunku płatniczego Fedu

W grudniu 2025 roku, Zarząd Federal Reserve opublikował zapytanie o informacje dotyczące Prototypu Rachunku Płatniczego, czyli uproszczonej wersji tradycyjnego rachunku głównego, który pozwalałby niektórym kwalifikującym się instytucjom depozytowym bezpośrednio rozliczać płatności za pośrednictwem usług Fed bez otrzymywania odsetek, kredytu ani przywilejów kredytowania awaryjnego.

Propozycja opiera się na wypowiedziach członka Rady Fedu Christophera Wallera z października, kiedy przedstawił koncepcję jako sposób na zachęcanie do innowacji płatniczych bez rozszerzania ustawowej kwalifikowalności.

Zgodnie z planem, kwalifikujące się instytucje mogłyby uzyskać dostęp do FedNow, Fedwire Funds, Narodowej Usługi Rozliczeniowej oraz ograniczonych usług rozliczeniowych papierów wartościowych. Konto zabraniałoby przekroczenia salda, kredytu dziennego i pożyczek z okna dyskontowego oraz ograniczałoby salda nocne do mniejszej z dwóch wartości: 500 milionów dolarów lub 10% wszystkich aktywów, co ma na celu ograniczenie ryzyka systemowego.

Firmy kryptowalutowe i grupy fintech w większości przyjęły tę ideę z zadowoleniem, widząc ją jako długo oczekiwany dostęp do infrastruktury płatniczej banku centralnego. Anchorage Digital Bank, jedyny federalnie zalegalizowany bank kryptowalutowy w USA, poparł propozycję, ale ostrzegł, że limit salda może zmusić firmy do przekierowywania funduszy co noc do banków pośrednich, odtwarzając ryzyka operacyjne, które prototyp ma na celu zlikwidować.

Koalicje branżowe związane z sieciami blockchain również chwaliły plan, nazywając go kluczowym dla integracji stablecoinów w system płatności USA po przyjęciu GENIUS Act i jego ram prawnych. Grupy handlowe fintech argumentowały, że prototyp może obniżyć koszty rozliczeń, zmniejszyć zależność od banków korespondencyjnych i poprawić odporność w czasie kryzysu.

Nie wszyscy są przekonani. Banki społecznościowe i tradycyjne stowarzyszenia bankowe ostro sprzeciwiły się w komentarzach, ostrzegając, że Fed przyznaje przywileje płatnicze instytucjom, które ich zdaniem nie są odpowiednio nadzorowane. Stowarzyszenie Bankierów Społecznościowych Illinois stwierdziło, że propozycja ryzykuje przechylenie pola gry na korzyść „nowatorskich instytucji finansowych”, jednocześnie narażając konsumentów i podatników na nieprzetestowane modele biznesowe.

Inne grupy bankowe powtórzyły te obawy, podkreślając, że dostęp do systemu płatniczego był historycznie zarezerwowany dla ubezpieczonych, dobrze nadzorowanych instytucji. Krytycy twierdzą, że ograniczenie usług nie w pełni łagodzi ryzyka operacyjne, zgodności i prania pieniędzy, zwłaszcza jeśli firmy płatnicze szybko się rozwijają.

Większe organizacje branżowe, w tym Bank Policy Institute i The Clearing House, ostrzegły, że prototyp rozluźnia długotrwałe standardy bez wystarczających zabezpieczeń. Ostrzegały, że niepowodzenia w instytucjach skoncentrowanych na płatnościach mogłyby nadal falować przez system finansowy.

Grupy obrońców konsumentów były bardziej dosadne. Better Markets nazwała propozycję „lekkomyślnym oddaniem” interesów kryptowalutowych, argumentując, że powszechna akceptacja stablecoinów mogłaby osuszyć depozyty tradycyjnych banków i zmniejszyć dostępność kredytów w całej gospodarce.

Amerykańskie Stowarzyszenie Banków zajęło bardziej wyważone stanowisko, popierając podejście oparte na ryzyku, jednocześnie wzywając do surowszych zabezpieczeń, bezpośredniego nadzoru federalnego i mocniejszych wymagań nadzorczych przed jakimkolwiek wdrożeniem.

Debata pojawia się w momencie, gdy Fed kalibruje swoje podejście do aktywów cyfrowych po wycofaniu polityki z 2023 roku, postrzeganej jako wroga dla bankowości związanej z kryptowalutami. Wewnętrzne obawy utrzymują się jednak, a niektórzy urzędnicy Fedu wskazują na nierozwiązane kwestie związane ze zgodnością i egzekwowaniem.

Przeczytaj także: Krypto spada, gdy potwierdzenie Kevina Warsha z Fed wywołuje falę likwidacji o wartości 2,5 mld dolarów

Publiczne komentarze zakończono 6 lutego 2026 roku, a Fed zasygnalizował możliwe okno wdrożenia do czwartego kwartału 2026. Czy prototyp ruszy bez zmian, czy zostanie zmieniony pod presją branżową, zależeć będzie od tego, jak daleko bank centralny jest skłonny otworzyć swoją infrastrukturę dla nowych modeli finansowych.

FAQ ⏱️

• Co to jest „szczupły rachunek główny” Federal Reserve?
  Jest to rachunek Fed o ograniczonym celu, który umożliwia kwalifikującym się instytucjom rozliczanie płatności bez dostępu do kredytu, odsetek czy pożyczek awaryjnych.
• Kto wspiera tę propozycję?
  Firmy kryptowalutowe i grupy fintech w dużej mierze ją wspierają, twierdząc, że poprawia wydajność i zmniejsza zależność od banków pośredniczących.
• Dlaczego banki społecznościowe jej się sprzeciwiają?
  Twierdzą, że daje ona mniej regulowanym instytucjom niesprawiedliwy dostęp do kluczowej infrastruktury płatniczej i zwiększa ryzyko systemowe.
• Kiedy może wejść w życie?
  Federal Reserve wskazało na możliwe uruchomienie już w czwartym kwartale 2026 roku.