Projekty kryptowalutowe wspierane przez VC cechują się wysokim wskaźnikiem niepowodzeń—badania wykazują, że 45% upadło

Najlepsze firmy VC nie są oszczędzone

Niemal połowa (45%) wspieranych przez venture capital (VC) projektów kryptowalutowych zakończyła działalność, a 77% nie generuje 1000 USD miesięcznego przychodu, jak wykazało nowe badanie przeprowadzone przez Chainplay i Strorible. Badanie 1 181 projektów, które otrzymały finansowanie między 01.01.2023 a 31.12.2024, wykazało również, że firma VC Polychain Capital miała najwyższy wskaźnik niepowodzeń inwestycyjnych, z 44% jej projektów martwymi.

Według raportu z badania, te wyniki podważają pogląd, że wsparcie VC gwarantuje sukces projektu. Wyniki te również podważają argument, że projekty kryptowalutowe wspierane przez najlepsze firmy VC radzą sobie lepiej niż te wspierane przez drugorzędne lub trzeciorzędne firmy venture. Aby zilustrować ten punkt, badanie wykazało, że z obiecujących projektów wspieranych przez najlepsze firmy VC, 37,45% upadło, podczas gdy 34,56% jest martwych. Nieco ponad jedna trzecia (33,41%) zarabia mniej niż 1000 USD miesięcznie.

Jako firma VC najwyższego szczebla, Polychain Capital nie tylko miała najwyższy wskaźnik nieudanych lub martwych projektów, ale ponad trzy czwarte (76%) projektów, które wspierała, nie generowało znaczących przychodów. Yzi Labs (dawniej Binance Labs) odnotowało, że 72% wspieranych przez nich projektów kryptowalutowych zakończyło się niepowodzeniem, co ponownie pokazuje, że nawet większość firm VC stoi przed dużym ryzykiem.

Inne czołowe firmy VC, które widziały znaczną część projektów, które wspierały, zawieszają działalność, to Circle (38%), Delphi Ventures (33%), Consensys (30%) i Andreessen Horowitz (24%). Podobnie jak Polychain Capital, wiele z tych firm VC również widziało, że ponad dwie trzecie wspieranych przez nich projektów upadło.

Tymczasem badanie wykazało, że były CTO Coinbase Balaji Srinivasan miał 57% wskaźnik martwych projektów, najwyższy wśród tzw. anielskich inwestorów. Arthur Hayes miał następnie najwyższy z 34%, a za nim Santiago Santos z 15%. Sandeep Nailwal i Stani Kulechov widzieli, że 10% projektów kryptowalutowych, które wspierali, zawiesza działalność.

Wyniki badania jednak sugerują, że kwota zebrana podczas rund finansowania “silnie koreluje z sukcesem projektu”. Według raportu z badania, 50 milionów USD uznaje się za kwotę wystarczająco wysoką, aby zwiększyć szanse projektu na sukces.

“Projekty, które zebrały ponad 50 milionów USD, wykazują znacznie niższe wskaźniki niepowodzenia, co implikuje znaczący kapitał jako kluczowy czynnik sukcesu w kryptowalutach,” stwierdza raport z badania. “Na przeciwnym biegunie projekty, które zebrały mniej niż 5 milionów USD, miały wskaźniki niepowodzeń powyżej 33%, a prawie co piąty zakończył życie, podkreślając jak ograniczone finansowanie poważnie wpływa na zdolność projektu do przetrwania.”