Południowe zamieszanie na giełdzie: Nasdaq spada, gdy cykliczne akcje przejmują stery

Wall Street się dzieli, gdy Dow rośnie, a sektor technologiczny ciągnie Nasdaq w dół

Pod koniec poranka 12 lutego Dow utrzymywał się w pobliżu 50 145, wzrastając o około 23 punkty, czyli 0,05%, podczas gdy S&P 500 spadł o około 28 punktów, czyli 0,41%, do około 6 913. Nasdaq Composite spadł o 216 punktów, czyli 0,94%, do około 22 850. NYSE Composite radził sobie lepiej, zyskując około 18 punktów do 23 498.

Rozbieżność jest wynikiem wyższego od oczekiwań raportu o zatrudnieniu w styczniu, który pokazał, że dodano 130 000 miejsc pracy poza rolnictwem, znacznie powyżej prognoz wynoszących około 55 000. Bezrobocie spadło do 4,3%, wzmacniając pogląd, że rynek pracy pozostaje solidny.

Ta odporność jednak utrudniła nadzieje na nieuchronne obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Dochodowość skarbowych papierów wartościowych wzrosła do przedziału 4,15% do 4,18% na obligacjach 10-letnich, wywierając presję na technologiczne akcje wrażliwe na stopy procentowe i podwyższając notowania sektora finansowego i przemysłowego powiązanego bardziej ściśle z dynamiką gospodarczą.

Temat rotacji był widoczny w różnych sektorach. Akcje energetyczne i przemysłowe wykazywały relatywną siłę, podczas gdy części segmentów oprogramowania i półprzewodników miały trudności z powodu trwających obaw przed sztuczną inteligencją (AI) napędzającą zakłócenia i wyciągane wyceny.

Ruchy poszczególnych akcji wzmocniły podziały. Applovin znacznie spadł mimo podania wyników powyżej oczekiwań, ponieważ inwestorzy kwestionowali długoterminowe skutki wpływu AI. Cisco Systems także spadł po raportowaniu wzrostu przychodów związanego z popytem na AI, ale sygnalizowaniu presji kosztów. Z drugiej strony Novocure wzrosło po uzyskaniu zgody FDA na urządzenie lecznicze przeciwnowotworowe, a Vertiv i Globalfoundries awansowały dzięki wynikom i prognozom na przyszłość.

Zmienność pozostała ograniczona. Indeks zmienności Cboe, czyli VIX, spadł do około 17,5, sygnalizując jedynie umiarkowane zaniepokojenie, mimo że Nasdaq w tyle. Szerszy S&P 500 pozostaje nieznacznie na plusie w tym roku, choć przywództwo się zawęża, a potem znowu się rozszerza, gdy kapitał rotuje poza gigantyczne spółki technologiczne.

Uwaga teraz skupia się na piątkowym raporcie o wskaźniku cen konsumpcyjnych (CPI). Ekonomiści oczekują rocznej inflacji na poziomie około 2,5%. Łagodniejszy odczyt może ożywić spekulacje na temat obniżek stóp i przynieść ulgę akcjom wzrostowym. Gorętszy odczyt może wzmocnić stanowisko “wyżej na dłużej”, potencjalnie przedłużając obecną rotację w stronę sektorów cyklicznych i zorientowanych na wartość.

Na razie południowy nastrój na Wall Street odzwierciedla rynek, który ani nie panikuje, ani nie jest euforyczny – tylko dostosowuje się w czasie rzeczywistym w miarę jak nowe dane kształtują oczekiwania.

FAQ ❓

• Dlaczego Dow rośnie, a Nasdaq spada?
  Inwestorzy przenoszą się na akcje cykliczne i przemysłowe, jednocześnie obniżając ekspozycję na akcje technologiczne wrażliwe na stopy procentowe.
• Jak raport o zatrudnieniu wpłynął na rynki?
  Silniejszy wzrost miejsc pracy zmniejszył oczekiwania na krótkoterminowe obniżki stóp przez Rezerwę Federalną, podnosząc rentowności.
• Jaką rolę odgrywa dziś AI w handlu?
  Obawy związane z wyceną związaną z AI obciążają części sektorów oprogramowania i półprzewodników.
• Dlaczego piątkowy raport CPI jest ważny?
  Dane o inflacji mogą zmienić oczekiwania dotyczące stóp procentowych i wpłynąć na kolejny ruch na rynku akcji.