Płynność, ETFy, Stablecoiny: Raport Badawczy Binance przedstawia wskaźniki napędzające kryptowaluty w 2025 roku

Kapitalizacja rynkowa wzrasta o 600 miliardów USD od początku roku, gdy stablecoiny osiągają rekord, jak podaje raport

Całkowita kapitalizacja rynkowa kryptowalut wzrosła o 9,9% rok do roku, dodając ponad 600 miliardów dolarów po osłabieniu w pierwszym kwartale, które ustąpiło miejsca odbiciu w drugim kwartale i nowym szczytom w trzecim. Raport Binance Research, udostępniony Bitcoin.com News, przypisuje ten postęp mieszance przejrzystości polityki, rosnącego dostępu instytucji i silniejszej aktywności onchain w głównych sektorach.

Na froncie makro, raport stwierdza, że globalna płynność M2 osiąga czteroletnie maksimum, co oznacza najszybszą sześciomiesięczną ekspansję od 2021 roku. Chociaż stanowiska monetarne różnią się w zależności od regionu, badanie zauważa, że szersze warunki pozostają wspierające, z płynnością wpływającą na aktywa ryzyka, w tym bitcoin i ether.

Fundusze giełdowe (ETF-y) są centralnym filarem tego cyklu. Napływy netto do amerykańskich spotowych funduszy bitcoin i ether ETF przekraczają 28 miliardów dolarów w 2025 roku, z łącznymi udziałami w funduszach BTC powyżej 1,29 miliona monet od momentu launchu; Blackrock prowadzi pod względem aktywów pod zarządzaniem, za nim prowadzi Fidelity. Raport dodaje, że procesy bezgotówkowe zmniejszają utrudnienia dla dużych alokatorów, potencjalnie sprawiając, że przepływy ETF stają się bardziej trwałe.

Stablecoin zwiększa podaż o ponad 35% w tym roku do około 277,8 miliarda dolarów, seria nowych rekordów, które autorzy wiążą z politycznym wsparciem i rozszerzającymi się zastosowaniami poza handlem na płatności i rozliczenia. Publikacja podkreśla, w jaki sposób rosnąca emisja stablecoinów często poprzedza większą siłę nabywczą rynku.

Firmowe skarbce wciąż gromadzą bitcoiny. Spółki publiczne trzymają teraz około 1,07 miliona BTC — około 5,4% podaży w obiegu — w 174 firmach, z czego Strategy (dawniej Microstrategy) odpowiada za około 59% całości. Raport śledzi również gwałtowny miesięczny wzrost w posiadaniu ethera przez spółki publiczne oraz zainteresowanie stake’owaniem.

Struktura rynku zmienia się onchain. Udział zdecentralizowanych giełd (dex) osiąga 23,1% w handlu spot i 9,3% w przyszłych transakcjach w tym roku, podczas gdy ogólna wartość zamknięta w pożyczkach onchain sięga około 79,8 miliarda dolarów przy wyższej użyteczności. Ztokenizowane akcje mają wartość rynkową około 349 milionów dolarów, podczas gdy emitenci i miejsca rozwijają się.

Analiza analityków Binance Research opisuje te metryki jako znaki drogowe dla kolejnej fazy 2025 roku: łagodząca dominacja bitcoina od szczytu środkoworocznego, głębsze uczestnictwo ETF i rosnąca aktywność zdecentralizowanego finansowania (defi) — warunki, które wraz z podwyższoną płynnością, przygotowują scenę dla szerszego udziału w głównych aktywach.