Onchainowe fundusze skarbu wzrosły do prawie 9 miliardów dolarów pomimo mieszanych przepływów netto

Tokenizowany rynek skarbowy wzrasta, gdy emitenci walczą o udział

Dane zebrane z sektora tokenizowanych skarbowych funduszy, według statystyk rwa.xyz, pokazują, że całkowita wartość wzrosła do około 8,99 miliarda dolarów, wspierana przez skromny wzrost tygodniowych dochodów, przy średniej siedmiodniowej rocznej stopie procentowej (APY) wynoszącej 3,71%.

Obecnie rynek obejmuje 60 aktywnych produktów i ponad 57 600 posiadaczy, co podkreśla, jak szybko dostęp do długu rządu USA na blockchainie przeszedł od niszowego eksperymentu do infrastruktury na poziomie instytucjonalnym. W zasadzie, tokenizowane obligacje skarbowe to cyfrowe reprezentacje krótkoterminowego długu rządu USA lub funduszy rynku pieniężnego emitowanych i rozliczanych na blockchainach.

Pozwalają inwestorom na posiadanie ekspozycji na obligacje skarbowe w formie tokenów, co umożliwia niemal natychmiastowe rozliczenie, programowalność i kompatybilność z aplikacjami finansowymi onchain. Popyt rośnie, gdy inwestorzy szukają dochodu dolara bez opuszczania szyn kryptowalutowych, zwłaszcza w okresach, gdy tradycyjne (TradFi) produkty o stałym dochodzie są mniej dostępne lub wolniej się rozliczają.

Ethereum nadal dominuje w blockchainowym zasięgu sektora tokenizowanych obligacji skarbowych, hostingując około 4,9 miliarda dolarów kapitalizacji rynkowej tokenizowanych obligacji skarbowych. BNB Chain jest kolejny z około 1,8 miliarda dolarów, podczas gdy Stellar odpowiada za około 603,6 miliona dolarów. Solana posiada około 529,4 miliona dolarów, Aptos stoi blisko 345,7 miliona dolarów, a C-Chain Avalanche nosi blisko 193 milionów dolarów. Arbitrum zbliża się do zakończenia tej listy sieci z około 177,4 miliona dolarów, ilustrując w jaki sposób tokeny obiegają zarówno główne, jak i wschodzące blockchainy.

Deska danych rwa.xyz pokazuje, że przepływy netto w ciągu ostatniego miesiąca ujawniają rynek w ruchu raczej niż jednocześnie poruszający się w jednym kierunku. Influxy prowadziło Circle’s USYC z około 266 milionami dolarów, a następnie Superstate’s USTB z 102 milionami dolarów i Libeara’s ULTRA z 58 milionami dolarów. Theo’s thBILL dodał około 54 miliony dolarów, podczas gdy Ondo’s OUSG zobaczyło 37 milionów dolarów w przepływach netto. Po drugiej stronie księgi, Securitize’s BUIDL zanotowało odpływy netto około 684 miliony dolarów, Openeden’s TBILL spadło o 106 milionów dolarów, a Centrifuge’s JTRSY straciło około 34 miliony dolarów, sygnalizując rotację kapitału raczej niż całkowite wycofanie się.

Wśród platform wydających, Securitize pozostaje największy przez całkowitą wartość na około 1,9 miliarda dolarów, chociaż zanotował spadek o 26,61% w ciągu ostatnich 30 dni, w dużej mierze związany z odpływami z BUIDL. Ondo jest następny z 1,5 miliarda dolarów i miesięcznym wzrostem o 3,45%, podczas gdy Circle posiada około 1,3 miliarda dolarów po silnym wzroście o 25,18%. Libeara zarządza około 841,8 milionami dolarów z wzrostem o 7,81%, a platforma Franklin Templeton’s BENJI znajduje się blisko 819,1 miliona dolarów pomimo spadku o 3,64%.

Wisdomtree w tym tygodniu kontroluje około 711,5 miliona dolarów w tokenizowanych obligacjach skarbowych i zanotowało wzrost o 1,45% w ciągu ostatniego miesiąca. Odcisk Superstate osiągnął 613 milionów dolarów, co oznacza gwałtowny wzrost o 29,25%. Fidelity Investments posiada 264,1 miliona dolarów po wzroście o 12,19%, podczas gdy Centrifuge spadło o 11,12% do około 263,1 miliona dolarów. Theo zaokrągla top dziesięć z 193 milionami dolarów i skokiem o 36,99% w ciągu 30 dni.

Na poziomie produktu, Blackrock’s USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) pozostaje największym pojedynczym produktem tokenizowanym skarbowym, z rynkową kapitalizacją około 1,84 miliarda dolarów i 7-dniowym APY 3,70%. Circle’s USYC jest następnym z około 1,35 miliarda dolarów i prowadzi w Yield wśród najlepszych produktów z 4,79% APY. Ondo’s Short-Term U.S. Government Bond Fund (OUSG) posiada około 822,6 miliona dolarów z dochodem 3,59%.

Przeczytaj także: Visa Rozszerza ścieżki rozliczania w USA z USDC dla płatności instytucjonalnych

Franklin Templeton’s Onchain U.S. Government Money Fund (BENJI) blisko 819,1 miliona dolarów przy APY 3,69%, podczas gdy fundusz Wisdomtree’s Government Money Market Digital Fund (WTGXX) odpowiada za około 704,9 miliona dolarów przy 3,68%. Ondo’s USDY jest blisko z 702,8 miliona dolarów i odpowiadajinym dochodem 3,68%, co odzwierciedla ostrą konkurencję wśród czołowych wydawców.

Superstate’s USTB posiada około 613 milionów dolarów przy 2,75% APY, podczas gdy produkt ChinaAMC CUMIU stoi na poziomie około 510,1 miliona dolarów. Fidelity’s Digital Interest Token (FDIT) stanowi 264,1 miliona dolarów, a Janus Henderson’s JTRSY zaokrągla top dziesięć na około 263,1 miliona dolarów przy dochodzie 4,09%, jednym z wyższych zwrotów w grupie.

Stały wzrost w kierunku 9 miliardów dolarów podkreśla, dlaczego tokenizowane obligacje skarbowe nadal przyciągają uwagę. Oferują most pomiędzy tradycyjną finansją a infrastrukturą DeFi, łącząc postrzeganą bezpieczeństwo z efektywnością onchain. Jak emitenci ulepszają produkty i inwestorzy czują się bardziej komfortowo trzymając dług rządowy na blockchainach, tokenizowane obligacje skarbowe coraz bardziej pozycjonują się jako podstawowy element gospodarki cyfrowego dolara.

FAQ 🧠

• Co to są tokenizowane fundusze skarbowe?
  Są to tokeny oparte na blockchainie, które reprezentują ekspozycję na amerykański dług rządowy lub fundusze rynku pieniężnego zabezpieczone skarbowo.
• Dlaczego inwestorzy używają tokenizowanych obligacji skarbowych?
  Zapewniają dochód w dolarach z szybszym rozliczeniem, przejrzystością i użytecznością onchain.
• Który blockchain hostuje najwięcej tokenizowanych obligacji skarbowych?
  Ethereum prowadzi sektor, hostując około 4,9 miliarda dolarów wartości rynkowej.
• Jak duży jest rynek tokenizowanych obligacji skarbowych dzisiaj?
  Sektor wyceniany jest na niemal 9 miliardów dolarów po wzroście o 0,94% w ciągu ostatniego tygodnia.