Nakamoto Inc. przejmie BTC Inc. i UTXO w transakcji all-stock o wartości 107 mln USD

Firma skarbca bitcoinowego Nakamoto zawiera umowę za 107 mln USD

Nakamoto Inc. (Nasdaq: NAKA) ogłosiła 17 lutego 2026 r., że zawarła ostateczne umowy fuzji w celu przejęcia BTC Inc., spółki medialno‑eventowej związanej z bitcoinem, która zarządza publikacją informacyjną znaną jako Bitcoin Magazine, oraz UTXO Management GP LLC, firmy inwestycyjnej skoncentrowanej na prywatnych i publicznych spółkach bitcoinowych.

Wartość transakcji, realizowanej w całości w akcjach, wynosi około 107,3 mln USD. Umowa przewiduje emisję 363 589 816 akcji zwykłych Nakamoto po stałej cenie 1,12 USD za akcję w ramach wcześniej ujawnionych opcji kupna. Akcjonariusze BTC Inc. mają otrzymać 336 804 102 akcje, natomiast posiadacze udziałów UTXO otrzymają 26 785 714 akcji.

Transakcja realizuje opcję kupna Nakamoto wynikającą z ramowej umowy o świadczenie usług marketingowych z dnia 12 maja 2025 r., wraz z równoległą opcją kupna BTC Inc. dotyczącą UTXO. W komunikacie wskazano, że zamknięcia transakcji oczekuje się w pierwszym kwartale 2026 r., z zastrzeżeniem standardowych warunków, w tym uzyskania zgód regulacyjnych oraz zawarcia umów lock-up. Nie jest wymagana dodatkowa zgoda akcjonariuszy.

Przewodniczący i dyrektor generalny Nakamoto, David Bailey, powiedział, że przejęcia są zgodne z długoterminowym planem spółki, by prowadzić portfel obejmujący media, zarządzanie aktywami oraz usługi doradcze powiązane ze wzrostem BTC. Spółka opisuje połączony podmiot jako zintegrowaną „bitcoinową spółkę operacyjną”, która łączy marki medialne i wydarzenia BTC Inc. z platformą inwestycyjną UTXO oraz usługami doradczymi.

Choć BTC Inc. wydaje Bitcoin Magazine, produkuje również cykl wydarzeń The Bitcoin Conference, który w 2025 r. przyciągnął około 67 000 uczestników w wielu regionach. UTXO pełni rolę doradcy dla 210k Capital LP, funduszu hedgingowego inwestującego w papiery wartościowe i instrumenty pochodne powiązane z bitcoinem. Po transakcji Brandon Green zostanie CEO BTC Inc., natomiast Bailey skupi się na kierowaniu Nakamoto.

Zgodnie z ujawnieniem w zgłoszeniu, umowę przeanalizował specjalny komitet niezależnych dyrektorów, a opinię o rzetelności (fairness opinion) wydała firma B. Riley. Spółka przedstawia ten ruch jako krok w kierunku dywersyfikacji poza czysty model skarbca bitcoinowego, łącząc działalności operacyjne z ekspozycją na bitcoina w bilansie.

Akcje Nakamoto miały trudny ostatni miesiąc, tracąc 40% wartości względem dolara amerykańskiego. Przy około 0,28 USD za akcję NAKA odzwierciedla obecnie skumulowane straty przekraczające 90% względem szczytu. Pod koniec grudnia 2025 r. spółka otrzymała zawiadomienie od Nasdaq po tym, jak kurs spadł poniżej minimalnego progu 1 USD dla oferty kupna. Nowo ogłoszona transakcja przyniosła niewielką ulgę — akcje spadły o ponad punkt procentowy podczas wtorkowej sesji.

FAQ ❓

• Jaka jest wartość przejęcia przez Nakamoto?
  Wartość transakcji w całości opłaconej akcjami wynosi około 107,3 mln USD na podstawie ostatniej ceny akcji Nakamoto.
• Kto jest przejmowany?
  Nakamoto przejmuje BTC Inc., bitcoinową firmę medialną, oraz UTXO Management, firmę inwestycyjną skoncentrowaną na bitcoinie.
• Kiedy oczekuje się zamknięcia transakcji?
  Zamknięcie transakcji przewiduje się w pierwszym kwartale 2026 r., z zastrzeżeniem warunków regulacyjnych i standardowych.
• Czy akcjonariusze Nakamoto będą ponownie głosować nad umową?
  Nie, nie jest wymagana dodatkowa zgoda akcjonariuszy, ponieważ upoważnienie do emisji akcji zostało uzyskane wcześniej.