Morgan Stanley oficjalnie wprowadza fundusz MSBT z opłatą w wysokości 0,14%, podcinając cenę funduszu IBIT firmy Blackrock w obliczu nasilającej się konkurencji na rynku funduszy ETF opartych na bitcoinie

Najważniejsze informacje:

• Morgan Stanley oficjalnie wprowadził na rynek MSBT, potwierdzając tym samym swoje wejście na rynki ETF-ów opartych na bitcoinie.
• MSBT ustalił opłatę na poziomie 0,14%, podcinając cenę IBIT firmy Blackrock i zaostrzając konkurencję między emitentami.
• Integracja Coinbase i BNY sygnalizuje, że instytucjonalne wdrażanie kryptowalut wkracza w fazę operacyjną.

Morgan Stanley Bitcoin Trust sygnalizuje integrację kryptowalut na poziomie instytucjonalnym

Morgan Stanley Investment Management, główny zarządzający aktywami instytucjonalnymi w ramach Morgan Stanley (NYSE: MS), po długim oczekiwaniu sformalizował swoje wejście na rynek bitcoinów 8 kwietnia. Firma wprowadziła Morgan Stanley Bitcoin Trust (NYSE Arca: MSBT), produkt notowany na giełdzie (ETP) śledzący wyniki bitcoina. Wprowadzenie tego produktu sygnalizuje głębsze dostosowanie instytucjonalne do kryptowalut jako infrastruktury, a nie jako alokacji peryferyjnej.

Szef Morgan Stanley Investment Management, Ben Huneke, stwierdził:

„Jesteśmy dumni, że możemy wprowadzić MSBT na rynek i wierzymy, że ten nowy ETP wpisuje się w długoterminowe trendy w zakresie innowacji finansowych i służy wzmocnieniu oferty inwestycyjnej, którą zapewniamy inwestorom”.

Dodał: „MSBT jest przykładem tego, jak wykorzystanie zbiorowej siły i głębokiej wiedzy specjalistycznej Morgan Stanley w różnych klasach aktywów i segmentach rynku może stanowić wartość dodaną dla obecnych klientów, otwierać nowe możliwości inwestycyjne oraz umożliwiać dalsze realizowanie atrakcyjnych i innowacyjnych pomysłów inwestycyjnych, które rozwiązują wyzwania stojące przed inwestorami”. Globalna szefowa ds. strategii ETF, Ally Wallace, wyjaśniła: „ETP pozostają dla inwestorów potężnym narzędziem umożliwiającym uzyskanie ekspozycji na nowe klasy aktywów w ramach przejrzystych i regulowanych ram”.

MSBT śledzi kurs bitcoina poprzez wskaźnik Coindesk Bitcoin Benchmark 4PM NY Settlement Rate, opierając wycenę na zagregowanej aktywności rynku spot. Struktura ta odzwierciedla utrzymującą się preferencję instytucji dla ekspozycji opartej na benchmarku zamiast bezpośredniego ryzyka związanego z przechowywaniem aktywów.

Obniżenie opłat i konwergencja infrastruktury przyspieszają wdrażanie

Opłata sponsorska w wysokości 0,14% wywiera natychmiastową presję konkurencyjną na rynek ETP opartych na bitcoinie, podcinając cenę funduszu Blackrock Ishares Bitcoin Trust (IBIT), który pobiera opłatę w wysokości 0,25%, i wyznaczając nowy benchmark cenowy dla ekspozycji instytucjonalnej. To agresywne pozycjonowanie wzmacnia szerszy trend kompresji opłat, ponieważ emitenci nadal obniżają koszty, aby przyciągnąć przepływy, szybko zwiększać skalę aktywów i umacniać swoją pozycję na coraz bardziej konkurencyjnym rynku.

Szefowa ds. strategii aktywów cyfrowych, Amy Oldenburg, podkreśliła:

„Aktywa cyfrowe coraz bardziej przenikają się z rynkami tradycyjnymi, a naszym celem jest pomaganie klientom w dostępie do tej ewolucji poprzez struktury, które rozumieją i którym ufają”.

„MSBT odzwierciedla nasze ogólnofirmowe podejście do przemyślanego budowania możliwości w zakresie aktywów cyfrowych, opartego na tradycyjnym zarządzaniu i infrastrukturze rynkowej, które ma na celu zaspokojenie długoterminowych potrzeb klientów” – zauważyła. Włączenie Coinbase do obsługi powierniczej oraz BNY do administracji i obsługi podkreśla konwergencję infrastruktury kryptowalutowej i tradycyjnej infrastruktury finansowej, sugerując, że adopcja instytucjonalna ma coraz bardziej operacyjny, a nie eksploracyjny charakter.