Makro przejmuje kontrolę, Bitcoin robi przerwę

Bitcoin trzyma się mocno, gdy makro się rozgrzewa

Bitcoin zyskał na wartości na początku zeszłego tygodnia, zanim nieco opadł, kończąc około 3,5% niżej niż poprzedni piątek. Bitcoin i giełdy zatrzymały się w zeszłym tygodniu, gdy uwaga zdecydowanie skierowała się na czynniki makro — przez makro rozumiem geopolitykę i makroekonomię — wpływające na sytuację. W kolejności istotności, przejdźmy krótko przez to, co dzieje się poza bańką kryptowalut.

W niedzielę, 1 czerwca 2025 roku, świat zbliżył się do konfliktu nuklearnego, gdy SBU Ukrainy rozpoczęła Operację Pajęczyna: 117 małych dronów zniszczyło lub uszkodziło około 41 bombowców zdolnych do przenoszenia ładunków jądrowych. Rzecznik Kremla Dmitrij Pieskow zapowiedział odwet “w wybranym przez nas czasie”, podczas gdy odnowione salwy rakietowe uderzyły w Kijów i Charków. Wystarczająco powiedzieć, że impet rozmów pokojowych został zahamowany. Jednym z niepokojących aspektów tego wszystkiego jest to, jak wiele zachodnich mediów przedstawia ten atak z potencjalnymi konsekwencjami nuklearnego odwetu jako śmiały i odważny. Ryzykowny i lekkomyślny wydaje się bardziej odpowiedni.

Poza zwiększeniem ryzyka eskalacji nuklearnej, ten atak z pewnością wpłynie na międzynarodowy transport morski, gdy rządy zmagają się z nowym wektorem zagrożenia w postaci kontenerów wypełnionych dronami.

Również w niedzielę, 1 czerwca 2025 roku, rozejm taryfowy USA-Chiny się załamał, gdy Waszyngton stwierdził, że Pekin „całkowicie naruszył” majowe 90-dniowe porozumienie o cofnięciu taryf, co Pekin zdecydowanie odrzucił. W ciągu tygodnia detente wahało się od wzajemnych oskarżeń i oskarżeń do tentatywnego restartu w czwartek.

Sytuacja USA-Chiny nadal stresuje łańcuchy dostaw. Fracht kontenerowy z Szanghaju do Los Angeles wzrosła o 57% w zeszłym tygodniu. W środę koalicja amerykańskich producentów samochodów i dostawców wezwanie Biały Dom do przeciwdziałania chińskim ograniczeniom eksportu surowców rzadkich. Ostrzegli o nadchodzących brakach części.

Na koniec, publiczne zerwanie relacji Donalda Trumpa z Elonem Muskiem, rozpad, który był zapisany w gwiazdach! Kłótnia miała miejsce na ulubionym medium komunikacji tej pary, mediach społecznościowych. Jednym z pozytywów zderzenia się dwóch najpotężniejszych Amerykanów online jest to, że Bitcoin korzysta z drwin Elona, z niektórymi, którzy wierzą, że Musk jest na drodze do stania się maksymalistą Bitcoin!

Poza pozytywami, wszystko to może brzmieć niedźwiedzio dla Bitcoina i ryzykownych aktywów, ponieważ co najmniej ukazuje, jak niepewne są czasy, w których żyjemy. Jednak, jak wspomniano na początku, Bitcoin spadł jedynie o 3,5%. Istnieją konkretne powody, by być optymistą w sprawie Bitcoina, o których pisałem i mówiłem na Token Narratives do znudzenia.

Istnieją także makro powody do optymizmu. Zgadzam się z Ram Ahluwalia, CEO i założycielem Lumida, który podsumował to najlepiej w zawsze doskonałym podcaście Bits + Bips:

Myślę, że te ryzyka geopolityczne to nic specjalnego… Po prostu oddal się. To, co napędza ceny aktywów, zwłaszcza ceny akcji, to wzrost zysków. Właśnie zobaczyliśmy 12% wzrost zysków rok do roku. Stopy procentowe. Myślę, że [osiągnęły one] szczyt. To strach, który teraz mamy za sobą. Trzeci to inflacja. Cóż, mamy dezinflację. Bazowy PCE wypadł dobrze. A potem widzieliśmy szczytowy strach wokół taryf. To się cofa.

Rzeczywiście, dziwny tydzień. Bitcoin wziął oddech, podczas gdy makro szalało, ale spodziewam się, że wkrótce zobaczymy odświeżonego Bitcoina z powrotem w centrum uwagi.