Kontrakty bezterminowe oparte na aktywach rzeczywistych w sektorze kryptowalutowym stanowią wyzwanie dla udziału w rynku tradycyjnych finansów

Najważniejsze wnioski:

• Binance Research odnotowało wzrost udziału kontraktów bezterminowych opartych na aktywach rzeczywistych (RWA) z 0,2% do 4,9% w ciągu 90 dni, co stanowi wyzwanie dla rynków kontraktów terminowych.
• W kwietniu złoto osiągnęło 3,6% obrotów na COMEX, a srebro 13,6%, co sygnalizuje rosnącą wycenę kryptowalut.
• Perpetualne kontrakty Circle (CRCL) osiągnęły 12,1% wolumenu NYSE, co wskazuje na dalszą ekspansję aktywów.

Wzrost popularności kryptowalutowych instrumentów pochodnych w miarę zwiększania udziału w rynku przez kontrakty bezterminowe oparte na aktywach rzeczywistych

Rynki kontraktów wieczystych opartych na kryptowalutach, powiązane z aktywami z realnego świata, rozwijają się w tempie, które zaczyna stanowić wyzwanie dla tradycyjnych benchmarków finansowych.

Według Binance Research dane z ostatnich 90 dni wskazują na gwałtowny wzrost aktywności. Stosunek wolumenu obrotu kontraktami bezterminowymi RWA na Binance do głównych tradycyjnych rynków kontraktów terminowych wzrósł z zaledwie 0,2% do 4,9%. Chociaż w ujęciu bezwzględnym jest to wciąż niewielka wartość, tempo wzrostu przyciąga uwagę.

Metale przewodzą tej zmianie. Kontrakty bezterminowe powiązane ze złotem wzrosły z 0,4% wolumenu kontraktów terminowych COMEX w styczniu do średnio 3,6% w kwietniu, a w szczytowych dniach osiągały 8,3%. Srebro rozwijało się jeszcze szybciej. Jego udział wzrósł średnio z 1,0% do 13,6%, a w niektórych momentach przekraczał 20%.

Akcje wykazują wczesną, ale zauważalną dynamikę. Obrót związany z Circle (CRCL) osiągnął 12,1% dziennego wolumenu na NYSE, wspierany przez silne pokrywanie się z użytkownikami kryptowalut. Strategy (MSTR) uplasowało się na drugim miejscu z wynikiem 2,7%, podczas gdy Tesla (TSLA) pozostaje na wczesnym etapie z wynikiem 0,5%.

Rynki energetyczne to najnowszy obszar ekspansji. Kontrakty na ropę WTI osiągnęły 2,3% tradycyjnego wolumenu kontraktów terminowych, a Brent 1,0%. Poziomy te odzwierciedlają sytuację złota na początku tego roku, przed jego gwałtownym wzrostem.

Kilka zalet strukturalnych napędza tę adopcję. Platformy kryptowalutowe działają przez całą dobę, umożliwiając kontynuowanie handlu, gdy tradycyjne giełdy są zamknięte. Inwestorzy mogą również korzystać z zabezpieczeń krzyżowych, co pozwala na ekspozycję na wiele aktywów z jednej puli depozytu zabezpieczającego.

Ponadto niektóre platformy łączą obecnie aktywa tradycyjne i łańcuchowe w jednym interfejsie. Eliminuje to konieczność wyboru między scentralizowaną wydajnością a zdecentralizowaną elastycznością.

Wynikiem tego jest szybsza pętla sprzężenia zwrotnego w procesie ustalania cen. Aktywność, która kiedyś koncentrowała się na rynkach tradycyjnych, zaczyna rozprzestrzeniać się na platformy kryptowalutowe.

Na razie tradycyjne giełdy nadal dominują. Jednak trend jest jasny. Jeśli wzrost będzie postępował w tym tempie, instrumenty pochodne oparte na kryptowalutach mogą zacząć odgrywać większą rolę w ustalaniu cen na rynkach światowych.