Komitet Morgan Stanley zaleca alokację do 4% w kryptowaluty w oparciu o profil ryzyka inwestora

Formalizacja Krypto jako Legitnego Składnika Portfela

Zgodnie z raportem specjalnym Komitetu Inwestycyjnego (GIC) Morgan Stanley, kryptowaluty przeszły drogę od spekulacyjnej nowinki do legitnego – choć wciąż niestabilnego – składnika zdywersyfikowanych portfeli inwestycyjnych. Raport zaleca, aby doradcy finansowi i inwestorzy przeznaczali od 2% do 4% swoich portfeli wieloassetowych na kryptowaluty, w zależności od indywidualnej tolerancji na ryzyko i celów inwestycyjnych.

Zamiast bezpośredniego posiadania kryptowalut, GIC zaleca uzyskanie ekspozycji przez regulowane instrumenty, takie jak produkty notowane na giełdzie. Dla inwestorów o umiarkowanym profilu ryzyka lub tych, którzy dążą do zrównoważonego wzrostu, sugeruje się alokację na poziomie 2%. Osoby celujące w rozwój rynku mogą rozważyć alokację do 3%, podczas gdy maksymalna alokacja 4% jest zarezerwowana dla inwestorów dążących do wyższych strategii ryzyka i zwrotu. Z kolei dla klientów skupionych na ochronie kapitału lub generowaniu przychodów, GIC zaleca brak alokacji.

Morgan Stanley oznaczył przełomowy moment w 2021 roku, stając się pierwszym głównym bankiem USA, który zapewnił swoim zamożnym klientom dostęp do funduszy kryptowalutowych poprzez strategiczne partnerstwa, burząc stare ortodoksje Wall Street. Ten początkowy, ostrożny krok przekształcił się od tego czasu w pełnoprawne instytucjonalne przyjęcie aktywów cyfrowych.

Łagodzenie zmienności i ryzyka

W samym środku pro-kryptowalutowej fali polityki obecnej administracji Trumpa, Morgan Stanley znacząco podwoił swoją strategię. Nawiązał partnerstwa, w tym z Zerohash, aby umożliwić handel spot kryptowalutami dla milionów klientów E*Trade. Mimo to, raport GIC z 1 października ostrzega, że kryptowaluty pozostają podatne na podwyższoną zmienność i mogą wykazywać silniejsze współzależności z innymi klasami aktywów w okresach stresu makroekonomicznego lub rynkowego. Aby łagodzić te ryzyka, komitet stanowczo zaleca regularne równoważenie portfela.

„GIC zaleca, aby doradcy finansowi i klienci regularnie, okresowo równoważyli portfele wieloassetowe z alokacjami kryptowalutowymi – najlepiej kwartalnie lub przynajmniej raz w roku”, stwierdza raport. „Takie równoważenie pomaga zapobiegać nadmiernym pozycjom, które mogłyby zwiększać zmienność i ryzyko portfela w turbulentnych warunkach rynkowych.”

Hunter Horsley, CEO Bitwise, pochwalił wytyczne GIC, które wpływają na ponad 16 000 doradców zarządzających 2 bilionami dolarów w aktywach klientów. W poście na X, Horsley opisał te rekomendacje jako „ogromne”, dodając, że ich wydanie sygnalizuje przybycie kryptowalut na główną scenę inwestycyjną.