Jump Trading korzysta z umów w stylu venture do wspierania liderów rynku prognoz.

Strategiczne tworzenie rynku w kontraktach zdarzeniowych

Według raportu Bloomberga raport powołującego się na anonimowe źródła, firma handlowa Jump Trading ma zamiar nabyć mniejszościowe udziały w platformach rynku predykcyjnego Kalshi i Polymarket. Inwestycje są strukturyzowane w zamian za zapewnienie płynności przez Jump na platformach.

Umowa Jump z Kalshi obejmuje stały udział kapitałowy związany z jego zobowiązaniami płynnościowymi, podczas gdy jego udział w Polymarket będzie się zwiększał w czasie, w zależności od skali pojemności handlowej, jaką Jump wnosi. Według Bloomberga, Kalshi jest wyceniana na 11 miliardów dolarów, podczas gdy Polymarket ma wycenę 9 miliardów dolarów.

Układy te przypominają transakcje w stylu venture, w których Jump dostarcza zasoby handlowe w zamian za własność. Twórcy rynku, tacy jak Jump, są uważani za kluczowych dla rynków predykcyjnych, zapewniając ciągłą płynność i realizację nawet w okresach zmienności.

Raporty na temat umowy Jump z dwiema platformami pojawiają się niemal dwa lata po tym, jak globalna firma handlowa Susquehanna International Group, znana jako SIG, ujawniła, że stała się twórcą rynku dla Kalshi. Ten ruch uczynił ją jedną z pierwszych dużych firm handlowych publicznie wspierających rynki predykcyjne. W ubiegłym roku SIG i firma brokerska dla detalistów Robinhood Markets Inc. nabyły większościowy udział w Ledgerx, zabezpieczając kontrolę nad infrastrukturą na rzecz umowy o zdarzeniach.

Więcej informacji: Miami International Holdings sprzedaje większościowy udział w LedgerX firmom Robinhood i Susquehanna

Jump dywersyfikuje się poza akcje i kryptowaluty, budując technologię i zatrudniając ponad 20 traderów, aby wspierać kontrakty na zdarzenia regulowane przez Commodity Futures Trading Commission. Firma, założona w 1999 roku przez byłych traderów giełdowych Chicago Mercantile Exchange, jest znaczącym graczem w różnych klasach aktywów, w tym w obligacjach skarbowych USA, kontraktach terminowych i cyfrowych aktywach.

Równocześnie rola Jump jako dostawcy płynności i akcjonariusza podnosi potencjalne obawy o konflikt interesów. Krytycy twierdzą, że wpływ rynkowy może być skierowany na decyzje korzystne dla pozycji kapitałowej Jump, a nie na ogólną sprawiedliwość rynku. Ponadto, wykorzystanie zaawansowanych modeli handlowych opartych na sztucznej inteligencji może tworzyć nierówne szanse dla uczestników detalicznych.

Dodatkowo, organy regulacyjne mogą badać, czy takie układy nie naruszają integralności rynku, szczególnie w kontraktach o wrażliwości politycznej. Inni uważają, że mniejsi twórcy rynku mogą być również niekorzystnie traktowani, jeśli umowy dotyczące płynności związanej z kapitałem skupiają wpływy w rękach kilku dużych firm.

Wejście Jump na rynki predykcyjne plasuje je obok Susquehanna jako jednej z niewielu dużych firm handlowych z bezpośrednimi udziałami w sektorze. Wraz ze wzrostem wycen i rosnącą popularnością kontraktów na wydarzenia, te partnerstwa mogą przyspieszyć mainstreamowe przyjęcie. Jednak regulacje i uczestnicy rynku będą prawdopodobnie uważnie monitorować równowagę pomiędzy zapewnieniem płynności a wpływem właścicielskim, aby chronić przejrzystość i uczciwość.

FAQ ❓

• Co robi Jump Trading na rynkach predykcyjnych? Jump Trading nabywa mniejszościowe udziały w Kalshi i Polymarket w zamian za zapewnienie płynności.
• Jak duże są obecnie Kalshi i Polymarket? Kalshi jest wyceniane na 11 miliardów dolarów, podczas gdy Polymarket ma wycenę na 9 miliardów dolarów.
• Dlaczego rola Jump budzi obawy? Jako akcjonariusz i dostawca płynności, Jump może być kontrolowane przez organy regulacyjne pod kątem konfliktu interesów.
• Kto jeszcze jest aktywny w tym sektorze? Susquehanna International Group i Robinhood już zajęły znaczące pozycje na platformach kontraktów zdarzeniowych jak LedgerX.