Napięcia na Bliskim Wschodzie wybuchające pomiędzy Izraelem a Iranem wywołały zakłócenia na globalnych rynkach ropy, a JPMorgan ostrzega inwestorów, aby przygotowali się na zmienność w obliczu rosnących cen ropy Brent.
JPMorgan ostrzega przed konfliktem Izrael-Iran, ponieważ ceny ropy gwałtownie rosną, a zaufanie inwestorów słabnie
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
JPMorgan Łączy Napięcia Izrael-Iran z Szokiem na Rynku Ropy i Zachęca Inwestorów do Przygotowania się na Zmienność
Nowa fala niepokojów geopolitycznych na Bliskim Wschodzie poruszyła rynki finansowe, jak podała w raporcie z 13 czerwca Globalna Grupa Strategii Inwestycyjnej JPMorgan Private Bank. W opublikowanym pod tytułem ich prognozy śródrocznej raporcie zespół ocenił, że choć globalne akcje odbiły się od niskich poziomów z kwietnia, by osiągnąć rekordowe wartości, odnowiony konflikt między Izraelem a Iranem stanowi teraz realne, krótkoterminowe zagrożenie dla zaufania inwestorów. Uderzenia Izraela w irańską infrastrukturę nuklearną i wojskową spowodowały skok cen ropy, a ropa Brent wzrosła o ponad 7% w porannej handlu w Nowym Jorku — to największy wzrost od marca 2022. Iran zapowiedział odwet, podczas gdy USA odcięły się od ataków.
Pomimo zmienności, analitycy JPMorgan wyrazili pewność w szerszym tle gospodarczym i rynkowym. Raport stwierdza:
Jeśli dojdzie do znaczącego zakłócenia, łańcuch dostaw energii wydaje się mieć większą zdolność absorbowania szoku niż w poprzednich dekadach.
Elastyczność produkcji łupków w USA i niewykorzystana zdolność w ramach OPEC+ były wskazywane jako amortyzatory. Bank podkreślił, że choć Iran produkuje tylko 4% światowej ropy, każde ryzyko dla regionalnych punktów wąskich, takich jak Cieśnina Ormuz — przez którą przepływa 20% światowej ropy — może wywołać dalszą niestabilność cen. Jednak ceny ropy pozostają 10% poniżej styczniowych szczytów, a zarówno inflacja w USA, jak i dochody z obligacji skarbowych maleją, dając rynkom pole manewru.
Zespół podtrzymał wiarę, że amerykańska gospodarka pozostaje odporna, wspierana przez malejące wskaźniki CPI i PPI oraz oznaki postępu w rozmowach handlowych USA-Chiny. Raport zauważa:
Rynki będą nadal testowane, a niepewność prawdopodobnie potrwa przez lato i dalej.
JPMorgan zakończył podkreślając strategię portfelową: “Ostatnie wydarzenia podkreślają znaczenie budowania odporności portfeli poprzez dywersyfikację, zwłaszcza przy aktywach nieskorelowanych, takich jak złoto, infrastruktura i fundusze hedge.”
