Stoły instrumentów pochodnych dźwigały ciężar dla XRP w tym tygodniu, z kontraktami futures i opcjami wyznaczającymi ton, podczas gdy spot oscylował wokół poziomu 2,90 USD.
Futures głębokość, zakłady opcyjne: instrumenty pochodne XRP sygnalizują zakres z potencjalnym wzrostem
Ten artykuł został opublikowany ponad miesiąc temu. Niektóre informacje mogą nie być aktualne.
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Instrumenty pochodne XRP rozświetlają się, gdy opcje dominują w zakresie 3–4 USD, a otwarte pozycje futures utrzymują się na wysokim poziomie
Na początek futures: całkowite otwarte pozycje (OI) wynoszą około 7,64 miliarda dolarów na różnych platformach, co odpowiada nominalnie około 2,66 miliarda XRP. Statystyki Coinglass.com pokazują, że Bitget obecnie trzyma największy udział, z CME, Binance i Bybit, zgrupowanymi w pobliżu, każdy z ponad 1 miliardem dolarów w otwartych pozycjach.
Godzinowe zmiany są stonowane; dźwignia wydaje się stabilna, a nie przesadzona. Mieszanka na platformach ma znaczenie. OI CME na poziomie 1,24 miliarda dolarów wskazuje na ciągłą aktywność instytucjonalną, podczas gdy Binance i Bybit wciąż utrzymują żywe przepływy.
Kucoin, Gate, OKX, WhiteBIT, BingX i MEXC tworzą długi ogon, który zwiększył płynność, nawet gdy finansowanie i baza pozostają dobrze ułożone. Na opcjach, pozycjonowanie—nie panika—jest nagłówkiem.
Na platformie instrumentów pochodnych Deribit, całkowite otwarte pozycje opcji XRP wynoszą blisko 45 275 kontraktów z 35 925 callów wobec 9 350 putów, co daje stosunek put/call na poziomie 0,26. Wartość nominalna to około 130,7 miliona dolarów. W ciągu ostatnich 24 godzin calli i putów sprzedano mniej więcej równo, co pozostawiło dzisiejszy wolumen put/call na poziomie 0,94.
Uderzenia skupiają się od 3 do 4,10 USD. Największe słupki znajdują się w okolicach 3,10 USD, 3,90 USD i 4,10 USD, co wskazuje na długi gamma dealerów na okrągłe liczby i wyższe zakłady powyżej zakresu 4 USD. Puts koncentrują się wokół 3–3,30 USD, co wydaje się bardziej zabezpieczeniem niż katastrofą.
Ryzyko wygaśnięcia jest przeniesione na wczesne terminy. Stos na 26 września dominuje na tablicy, prowadzone przez opcje in-the-money powyżej 20 000 kontraktów, z mniejszymi, ale znaczącymi liniami zaplanowanymi na koniec października i grudnia. Ta struktura kalendarza sugeruje, że nagłówki bliskie daty mogą szybko zredukować delta.
Wskaźnik zmienności implikowanej opowiada spokojniejszą historię. Struktura terminowa spada od połowy lat 60. tego tygodnia do wysokich 50. na koniec roku, sugerując, że traderzy oczekują, iż rzeczywista zmienność ochłonie, nawet gdy otwarte pozycje się budują. Tłumaczenie: wypłaty, nie panika, mają znaczenie.
Kolory przepływu się zgadzają. Aktywność dzieli się mniej więcej na ćwiartki: calli kupowanych, calli sprzedawanych, putów kupowanych, i putów sprzedawanych, z lekkim przekrzywieniem w stronę sprzedaży putów. To klasyczne zachowanie carry—zbierać premię, podczas gdy cena spot XRP rośnie, i czekać na sygnał.
Spot wciąż testuje 2,75–3,10 USD. Dzienne zamknięcie powyżej 3,05–3,10 USD może zachęcić do sprzężenia zwrotnego opcji w kierunku 3,30–3,50 USD, gdy dealerzy zaczną reagować; utrata 2,75 USD może spowodować szybki zjazd w okolice środkowego zakresu 2,60 USD. Na razie struktura instrumentów pochodnych wygląda konstruktywnie, szerokość rynku na platformach futures jest zdrowa, a cierpliwość się opłaca.
Kluczowe punkty obserwacyjne w tym tygodniu: spot wokół 3 USD, dryfowanie finansowania, zmiany udziału CME i wygaśnięcia na 26 września—każda niespodzianka może szybko zmienić bieg wydarzeń.
