Fundusz Robinhood RVI stawia na fintech i sztuczną inteligencję, zawierając umowy ze Stripe i Elevenlabs

Notowany na NYSE fundusz Robinhood inwestuje w Stripe i Elevenlabs, zapewniając dostęp inwestorom detalicznym

Robinhood Ventures Fund I ogłosił 17 marca, że zainwestował około 34,58 mln dolarów w Stripe i Elevenlabs, rozszerzając swój portfel znanych prywatnych firm, które zazwyczaj są zarezerwowane dla kapitału instytucjonalnego.

Fundusz zamknięty, notowany na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych (NYSE) pod symbolem RVI, jest pierwszą ofertą Robinhood Ventures, spółki zależnej Robinhood Markets Inc. Został uruchomiony na początku tego miesiąca po zebraniu około 658–706 mln dolarów w ramach pierwszej oferty publicznej wycenionej na 25 dolarów za akcję.

W przeciwieństwie do tradycyjnych funduszy venture capital, RVI ma strukturę umożliwiającą inwestorom detalicznym zakup koszyka akcji prywatnych spółek bez wymogów akredytacyjnych lub minimalnych progów inwestycyjnych, co stanowi model podważający długotrwałe bariery w dostępie do rynku prywatnego.

Najnowsze działania funduszu obejmują zakup akcji zwykłych klasy B Stripe o wartości 14,58 mln dolarów w ramach transakcji wtórnych 9 marca, po lutowej ofercie publicznej tej firmy płatniczej, która wyceniła Stripe na 159 mld dolarów.

Kilka dni później, 12 marca, RVI zainwestowało prawie 20 mln dolarów w Elevenlabs, nabywając akcje uprzywilejowane serii D w ramach transakcji pierwotnej wkrótce po tym, jak firma zajmująca się sztuczną inteligencją w dziedzinie audio pozyskała 500 mln dolarów przy wycenie na 11 mld dolarów.

Stripe, założone w 2010 r. i z siedzibą w South San Francisco oraz Dublinie, świadczy programowalne usługi finansowe obejmujące płatności, narzędzia do generowania przychodów oraz zarządzanie finansami dla przedsiębiorstw każdej wielkości.

Elevenlabs, londyńska firma zajmująca się sztuczną inteligencją (AI), założona w 2022 roku, koncentruje się na syntezie głosu i generowaniu dźwięku, oferując produkty wspierające mowę opartą na AI, tworzenie treści wielojęzycznych oraz agentów konwersacyjnych.

„Cieszymy się, że możemy dodać Stripe i Elevenlabs do Robinhood Ventures Fund I i jesteśmy dumni, że możemy zaoferować inwestorom detalicznym dostęp do tych pionierskich firm” – powiedziała w oświadczeniu Sarah Pinto, prezes funduszu.

Dzięki tym nowym inwestycjom ujawniony portfel RVI powiększa się o kolejne firmy, dołączając do rosnącej listy, na której znajdują się już Airwallex, Boom, Databricks, Mercor, Oura, Ramp, Revolut i Stripe, a z czasem spodziewane jest dołączenie kolejnych przedsiębiorstw.

Chociaż głównym argumentem przemawiającym za funduszem jest dostęp do inwestycji, fundusz jasno informuje o związanych z tym kompromisach: inwestycje w spółki prywatne wiążą się z brakiem płynności, niepewnością co do wyceny oraz możliwością, że akcje będą notowane z dyskontem lub premią w stosunku do wartości aktywów netto.
RVI odbiega również od tradycyjnej ekonomii venture capital, pobierając opłatę za zarządzanie, ale nie pobierając opłat za wyniki, a także publikuje istotne aktualizacje na swojej stronie internetowej oraz w serwisie informacyjnym Robinhood, aby zachować zgodność z przepisami dotyczącymi uczciwego ujawniania informacji (Regulation Fair Disclosure).

Dla inwestorów struktura ta oferuje uproszczony sposób na uzyskanie ekspozycji na prywatne spółki na późnym etapie rozwoju, choć nadal wiąże się z tym samym ryzykiem, które zazwyczaj sprawia, że transakcje te pozostają za zamkniętymi drzwiami.

W miarę jak Robinhood coraz bardziej angażuje się w łączenie rynków publicznych z możliwościami prywatnymi, pytanie dotyczy nie tyle dostępu, co tego, czy zwykli inwestorzy są gotowi na to, co zazwyczaj się z tym wiąże.

FAQ 🔎

• Czym jest Robinhood Ventures Fund I?
  Notowany na NYSE fundusz zamknięty, który zapewnia inwestorom detalicznym ekspozycję na prywatne spółki, takie jak Stripe i Elevenlabs.
• Ile fundusz zainwestował w Stripe i Elevenlabs?
  Łącznie około 34,58 mln dolarów, podzielonych między akcje wtórne Stripe i akcje pierwotne Elevenlabs.
• Czy zwykli inwestorzy mogą kupować jednostki uczestnictwa w funduszu?
  Tak, RVI jest notowany na giełdzie NYSE i nie wymaga akredytacji inwestora.
• Jakie są ryzyka związane z inwestowaniem w RVI?
  Inwestorzy narażeni są na brak płynności, niepewność wyceny oraz potencjalne dyskonta lub premie w stosunku do wartości aktywów netto.