Ethereum w Liczbach: Opłaty Sieciowe Pozostają Niskie, Użytkowanie Onchain Stabilne

Ethereum pod maską

Dane Blockchair dotyczące trajektorii podaży wskazują, że ilość Ethereum w obiegu ustabilizowała się od przejścia na proof-of-stake (PoS) w 2022 roku i obecnie znajduje się na poziomie niskich 120 milionów. Zrzut ekranu z Ultrasound Money pokazuje bieżącą podaż na poziomie około 121,009,974 ETH, ze zmianą netto w ciągu siedmiu dni wynoszącą +17,877.70 ETH.

W tym samym tygodniu zarejestrowano emisję około 18,652.30 ETH i spalenie 774.60 ETH, co prowadzi do rocznej stopy wzrostu na poziomie +0.771% rocznie. To oznacza emisję bliską 973,000 ETH rocznie przy tempie spalania około 40,000 ETH rocznie, co wskazuje na emisję netto przy ostatnich poziomach aktywności.

Kumulacyjne spalanie od EIP-1559 przekroczyło próg 4,612,246 ETH po czterech latach i 22 dniach, z ostatnim tempem spalania około 2.16 ETH na minutę i wskaźnikiem “offset emisji” wynoszącym 1.17x. Liderami spalania w pełnym okresie są standardowe transfery ETH (~376,607 ETH), Opensea (~230,051 ETH), Uniswap V2 (~227,221 ETH), Tether’s USDT (~210,560 ETH) i Uniswap Universal Router (~153,580 ETH).

Wśród tych liderów znajdują się również Uniswap V3 (~124,694 ETH) i Metamask Swap Router (~89,981 ETH), a następnie USDC od Circle (~78,893 ETH) i kilka innych dużych kontraktów. Po stronie zużycia liczba transakcji dziennych pokazuje wieloletni wzrost z ostatnimi wartościami bliskimi górnemu końcowi historycznych zakresów, podczas gdy seria transferów ERC-20 trenduje wyżej z pikami sięgającymi poziomu multimilionowego.

Pod względem skumulowanej wielkości łańcucha, wzrosła ona stabilnie do około 1.3 biliona kilobajtów (~1.3 terabajta). Dodatkowo, koszt na transakcję mierzony w ETH nadal utrzymuje się na poziomie bliskim historycznym minimom w porównaniu do wcześniejszych lat. Warunki opłat w tym tygodniu wydają się stonowane. Widok bazowej opłaty Ultrasound Money pokazuje średnio około 16.3 gwei w ciągu ostatnich siedmiu dni.

Trendy w użytkowaniu Ether

Statystyki sieci odzwierciedlają ten obraz stabilnej, niedrogiej przepustowości. Dane Etherscan wymieniają 335,564,397 ogółem adresów i 2,961.65 miliona skumulowanych transakcji, co oznacza średnią przepustowość blisko 18.8 transakcji na sekundę. W ciągu ostatnich 24 godzin Ethereum przetworzyło 1,632,504 transakcji z całkowitymi opłatami w wysokości 199.26 ETH i średnią opłatą $0.78, przy czym spalone opłaty w tym samym okresie wyniosły 90.84 ETH.

Wskaźnik wykorzystania sieci pokazuje 50.6%, a całkowita ilość gazu wykorzystana w ciągu dnia wynosi 163,194.76 milionów jednostek gazu. Aktywność kontraktów pozostaje kluczowym motorem. Według Etherscan, Ethereum liczy 80,648,586 ogółem wdrożonych kontraktów i 798,501 ogółem zweryfikowanych kontraktów. W ciągu ostatnich 24 godzin wdrożono 34,982 kontraktów (spadek w stosunku do poprzedniego dnia) i zweryfikowano 304 kontrakty (wzrost dzień po dniu). Ekosystem wymienia również 1,686,675 tokenów utworzonych w łańcuchu.

Budowa bloków jest zdominowana przez wyspecjalizowane przekaźniki: 92.9% bloków z ostatniego dnia zostało zbudowanych przez budowniczych MEV, co podkreśla powszechność rurociągów budowniczy-przekaźnik w erze oddzielenia proponującego od budowniczego w Ethereum. Tworzenie nowych adresów pozostaje znaczące pomimo codziennych zmian, z 159,494 nowymi adresami w ciągu ostatnich 24 godzin (spadek w stosunku do poprzedniego dnia).

Adresy sieci i posiadacze

Dane o posiadaczach wskazują na dużą koncentrację wśród największych portfeli i kontraktów. Lista bogatych Ethereum pokazuje 390,602,961 posiadaczy ogółem, podczas gdy 10 największych posiadaczy kontroluje 61.02% ETH, top 20 posiada 63.67%, top 50 ma 68.61%, a top 100 trzyma 72.96%. Te liczby odzwierciedlają duży udział kontraktów giełdowych, stakingowych, protokolarnych i mostowych wśród największych adresów.

Patrząc w przyszłość, model „Równowaga Podaży” na długim horyzoncie prognozuje stabilną podaż bliską 110.3 milionom ETH pod bieżącą dynamiką, z stakingiem na poziomie około 35.7 miliona ETH. Suwaki przedstawiają nagrody z emisji dla stakujących na poziomie około 2.8% rocznie i wskaźnik spalenia dla niestakujących bliski 1.3% rocznie, przy czym „emisja i spalanie w równowadze” przedstawione jest około 994,000 ETH rocznie. Krzywa prognozy spłaszcza się z czasem, wskazując na tendencję do powolnego dryfu zamiast gwałtownej ekspansji lub skurczu przy obecnych danych wejściowych.

Łącząc wszystkie wątki, dane przedstawiają sieć Ethereum, która nadal dodaje dane do swojego rejestru, przetwarza dobrze ponad milion transakcji dziennie i wspiera intensywne tworzenie kontraktów oraz aktywność tokenów. Opłaty pozostają niskie według ostatnich standardów, z opłatami bazowymi utrzymującymi się w połowie nastoletnich wartości wyrażonych w gwei i średnimi kosztami dolarowymi poniżej dolara w obserwowanym dniu. Pomimo długoterminowego spalania przekraczającego 4.6 miliona ETH, ostatni tydzień zarejestrował emisję netto, gdy aktywność i emisja przewyższyły spalanie.

Płynność i funkcje zarządzania stakingiem, MEV-aware block building oraz intensywność transferu ERC-20 pozostają centralnymi elementami obecnego profilu systemu. Ogólnie, metryki opisują Ethereum działające wydajnie z miejscem na absorpcję większego popytu, nawet gdy zachęty skłaniają się ku wyspecjalizowanym budowniczym i stakerom na długi termin. Niska frakcja zaprasza do dalszego wdrażania i aktywności tokenowej, podczas gdy koncentracja na szczycie utrzymuje widoczność ryzyka powierniczego i zarządzania. Jeśli warunki będą się utrzymywać, podaż wygląda na ustawioną na stopniowy dryf, utrzymując profil monetarny ETH zakotwiczony przez użytkowanie.