ETF Momentum Napędza Rozkwit Solana Derivatyw na Największych Giełdach

Rynek instrumentów pochodnych Solana ożywia się po wprowadzeniu ETF

Otwarte pozycje kontraktów terminowych dla SOL wzrosły na głównych giełdach, gdy handlowcy reagują na debiuty funduszy ETF w Hongkongu i USA. Dane z coinglass pokazują, że łączne otwarte pozycje kontraktów futures na SOL utrzymują się powyżej 10,4 miliarda dolarów, prowadzone przez Binance, OKX i Bybit.

Binance obecnie stanowi około 34% całkowitych otwartych pozycji, a następnie OKX z 22%, Bybit z 18%, a Bitget, BingX i Deribit zamykają pierwszą szóstkę. Mniejsze platformy, takie jak Kraken, Bitfinex, Coinex i Huobi stanowią resztę udziału, każda wnosząc między 1% a 3%.

Stopy finansowania Solany na wiodących platformach pozostają umiarkowanie pozytywne, co sugeruje, że handlowcy utrzymują pozycję netto-długą nawet po gwałtownym dziennym spadku o 6,9%, który sprowadził SOL do 183 USD. Aktywność ta wpisuje się w szerszy wzorzec napływów do produktów opartych na Solanie po ostatnich debiutach ETF.

JD Péquignot, dyrektor ds. komercyjnych Deribit przez Coinbase, zauważył, że integracja Solany z tradycyjnymi finansami przyspiesza szybko. „Ekosystem Solany przyspiesza w kierunku mainstreamowych finansów dzięki wprowadzeniu back-to-back funduszy ETF w tym miesiącu,” powiedział Péquignot w notatce do Bitcoin.com News.

„Te uruchomienia ETF wywołały rajd, z ceną SOL wzrastającą o około 15% z niskiego poziomu 177 USD (22 października) do 205 USD 28 października. Nastąpiła korekta w warunkach makro (cięcia Fed, spadki akcji), osiedlając się na poziomie około 196 USD dzisiaj. Jednak aktywa pod zarządzaniem ETF eksplodowały do około 290 milionów dolarów tylko dla BSOL, spodziewając się napływów od 3 do 6 miliardów dolarów w pierwszym roku według JPMorgan.”

Według Péquignot, wolumen opcji na Deribit na SOL wzrósł do 246 700 kontraktów w ciągu 24 godzin po uruchomieniu ETF przez Bitwise — najwyższy od tygodni — gdy handlowcy rzucali się na opcje kupna w związku z podekscytowaniem ETF. Całkowite otwarte pozycje wzrosły do 347 milionów dolarów, z koncentracją zakładów na poziomach 220, 240 i 300 USD dla terminów wygaśnięcia w grudniu. Obecny wskaźnik put-call wynosi 0,49, pokazując wyraźne nastawienie na pozycjonowanie wzrostowe.

Dane z Deribit wskazują, że opcje na SOL/USDC wygasające 31 października 2025 roku są równomiernie rozłożone między 60 umów kupna i 60 umów sprzedaży na poziomach od 80 do 460 USD. Symetryczny rozkład sygnalizuje neutralną postawę wśród handlowców wobec długoterminowej trajektorii solany, z strategiami zabezpieczającymi i spekulacyjnymi po obu stronach.

Na froncie zmienności, implikowana zmienność (IV) dla putów średnio wynosi około 85% na ofertach, nieco wyższa niż kupna na poziomie 77%, co sugeruje niewielką preferencję dla ochrony przed spadkami. Jednak opcje kupna pokazują stromą IV na poziomie 356% po stronie zapytań w porównaniu do 303% dla putów, co implikuje, że sprzedawcy żądają dużych premii za opcje ‘out-of-the-money’ — znak cienkiej płynności i ostrożności w obliczu wzmożonej niepewności cenowej.

Ogólnie rzecz biorąc, rynek instrumentów pochodnych Solana wszedł w dynamiczną fazę, napędzaną przez momentum wynikające z ETF i pozycjonowanie spekulacyjne zarówno na deskach kontraktów terminowych, jak i opcji. Wygląda na to, że handlowcy przygotowują się na znaczące wahania cen w kierunku końca roku, a aktywność opcji sugeruje oczekiwania na poziomy od 220 do 250 USD, jeśli nastroje wzrostowe powrócą.

FAQ ❓

• Co napędza działalność instrumentów pochodnych Solana?
  Niedawne wprowadzenia ETF Solana w Hongkongu i USA doprowadziły do zwiększonego popytu na rynkach kontraktów terminowych i opcji.
• Które giełdy przodują w handlu futures Solana?
  Binance, OKX i Bybit odpowiadają za większość otwartych pozycji futures Solana.
• Na co obstawiają handlowcy w opcjach Solana?
  Większość otwartych pozycji celuje w ceny uderzenia 220–250 USD dla terminów wygaśnięcia w grudniu, co pokazuje umiarkowane wzrostowe nastroje.
• Jakie są perspektywy dla instrumentów pochodnych Solana?
  Dane dotyczące futures i opcji sugerują kontynuację zmienności, gdy handlowcy zabezpieczają się wokół momentum wynikającego z ETF.