Eskalacja wojny lub jastrzębie stanowisko Fed mogą spowodować pogorszenie perspektyw dla bitcoina

Bitcoin stabilny, podczas gdy wzrost cen ropy i napięcia na Bliskim Wschodzie wstrząsają rynkami

Według aktualizacji rynkowej z 9 marca opublikowanej przez Wintermute, bitcoiny odnotowały niewielkie wzrosty podczas szerokiej wyprzedaży na rynku, gdy eskalacja napięć na Bliskim Wschodzie spowodowała gwałtowny wzrost cen ropy i wstrząsnęła światowymi rynkami. W raporcie zauważono, że cena ropy Brent wzrosła o 26% w drugim tygodniu konfliktu w związku z obawami o dostawy przez Cieśninę Ormuz, podczas gdy bitcoiny wzrosły o około 0,4%, a akcje, obligacje i złoto spadły.

Aktualizacja pojawiła się po podjęciu przez Stany Zjednoczone działań mających na celu eskortowanie i zabezpieczenie transportów ropy przez Cieśninę Ormuz po eskalacji działań wojskowych, które wywołały obawy o zakłócenia w jednym z najważniejszych szlaków energetycznych na świecie. Około 20% światowych dostaw ropy przechodzi zwykle przez cieśninę, co czyni ją krytycznym punktem dla rynków energetycznych. Firma stwierdziła, że bitcoin utrzymał się na stosunkowo stabilnym poziomie, podczas gdy główne indeksy giełdowe spadły.

We wtorek, 10 marca, bitcoin był notowany na poziomie 70 000–71 500 USD, mimo że ceny ropy spadły z ostatnich szczytów po doniesieniach o potencjalnym złagodzeniu napięć w regionie. Wintermute napisał:

„To, czy bitcoin stanowi wiarygodne zabezpieczenie przed inflacją, pozostaje kwestią sporną, ale takie momenty jak ten bardziej niż jakiekolwiek teoretyczne argumenty przyczyniają się do budowania tej narracji”.

Dane dotyczące instrumentów pochodnych sugerują, że inwestorzy kryptowalutowi pozostają ostrożni. Zgodnie z raportem, zmienność pozostaje na wysokim poziomie, a DVOL — indeks zmienności bitcoina Deribit, który śledzi zmienność implikowaną w opcjach bitcoinowych — osiąga poziom 60 po gwałtownym wzroście w poprzednim tygodniu. Rynki opcji wykazują utrzymującą się tendencję do sprzedaży opcji put, co sygnalizuje utrzymujący się popyt na zabezpieczenie przed spadkami. Niektórzy inwestorzy zaczęli również gromadzić opcje call z dłuższym terminem wygaśnięcia, powiązane z prognozą ożywienia gospodarczego w perspektywie 12–18 miesięcy.

Raport odnosi się do dźwigni finansowej kryptowalut na poziomie około 60 mld dolarów, czyli mniej więcej połowy wcześniejszych szczytów cyklu, co według firmy ograniczyło wymuszoną sprzedaż podczas szerszego ruchu ograniczającego ryzyko. W aktualizacji zauważono: „Sprzedający marginalni zniknęli (na razie), ale przekonani nabywcy jeszcze się nie pojawili”. Wolumeny transakcji spot pozostają stosunkowo niewielkie, chociaż udział instytucji nieznacznie wzrósł.

Inwestorzy skupiają się obecnie na zbliżającym się posiedzeniu Federalnego Komitetu Otwartego Rynku, oczekując sygnałów dotyczących inflacji i presji cenowej spowodowanej cenami energii. Wintermute ostrzegł:

„Eskalacja lub jastrzębie nastawienie będą miały negatywny wpływ na rynek”.

FAQ 🧭

• Dlaczego bitcoin pozostał stabilny podczas ogólnej wyprzedaży na rynku?
  Niższa dźwignia finansowa i zmniejszona sprzedaż wymuszona pomogły ustabilizować rynki kryptowalut podczas ogólnego ruchu unikania ryzyka.
• Jaką rolę odegrały ceny ropy naftowej w zmianach na rynku?
  Gwałtowny wzrost cen ropy Brent (i dzisiejszy spadek o 15%) zmienił oczekiwania inflacyjne i skłonił inwestorów do ponownej oceny polityki Rezerwy Federalnej.
• Jakie sygnały sugerują, że inwestorzy spodziewają się długoterminowego ożywienia bitcoina?
  Rosnący popyt na długoterminowe opcje call out-of-the-money odzwierciedla pozycjonowanie się na zyski w ciągu najbliższych 12–18 miesięcy.
• Jakie nadchodzące wydarzenie może wpłynąć na bitcoina i rynki światowe?
  Kolejne posiedzenie Federalnego Komitetu Otwartego Rynku jest postrzegane jako główny katalizator dla aktywów ryzykownych.