Dlaczego kurs bitcoina rośnie, podczas gdy amerykańskie akcje odnotowują trzecią tygodniową stratę

Likwidacje i napływ środków do funduszy ETF

W piątek cena bitcoina wzrosła do tygodniowego maksimum wynoszącego 73 838 USD, skutecznie przełamując wąski przedział cenowy od 70 000 do 71 000 USD, który dominował przez większą część tygodnia. Ten gwałtowny wzrost na krótko podniósł kapitalizację rynkową kryptowaluty do prawie 1,48 bln USD, po czym niewielka korekta spowodowała spadek wartości o 60 mld USD, pozostawiając wycenę na poziomie około 1,42 bln USD. Ta dynamika pomogła utrzymać kapitalizację rynkową całej gospodarki kryptowalutowej powyżej poziomu 2,5 bln USD.

Nagły ruch w górę zaskoczył inwestorów nastawionych na spadki, co doprowadziło do znacznych tarć na rynku. W ciągu zaledwie 24 godzin zlikwidowano pozycje lewarowane o wartości 445 mln dolarów, przy czym same zlikwidowane pozycje krótkie wyniosły 309 mln dolarów. W przypadku samego bitcoina zlikwidowano krótkie pozycje o wartości ponad 140 mln dolarów. Analitycy sugerują, że ten stopniowy wzrost jest ściśle powiązany z konsekwentnym napływem netto środków do funduszy ETF notowanych na giełdzie, zauważając, że ostatni raz fundusze ETF oparte na bitcoinie odnotowały odpływ netto 6 marca.

Hossa bitcoina spowodowała, że jego siedmiodniowe zyski przekroczyły 4%, a od początku miesiąca wyniosły prawie 7%. Ta dynamika cen wzmacnia narrację o bitcoinie jako alternatywnej formie przechowywania wartości, szczególnie w sytuacji, gdy światowe rynki akcji borykają się z trudnościami. Wydaje się, że rynki amerykańskie zmierzają ku trzeciej z rzędu tygodniowej stracie, głównie z powodu hamującego wpływu konfliktu na Bliskim Wschodzie. Nastroje uległy zmianie w miarę pojawiania się oznak, że Stany Zjednoczone mogły nie docenić zdolności Iranu do odwetu poprzez skuteczne zablokowanie Cieśniny Ormuz.

Blokada tego kluczowego kanału wywołała globalną reakcję łańcuchową. Ceny energii ponownie wzrosły powyżej 100 dolarów za baryłkę, zmuszając Waszyngton do złagodzenia sankcji na rosyjską ropę, przy jednoczesnym przyznaniu, że nie jest w stanie zagwarantować bezpiecznego przepływu wszystkim statkom handlowym. Najnowsze doniesienia sugerują nawet, że niektóre kraje zachodnie prowadzą obecnie bezpośrednie negocjacje z Iranem w celu zapewnienia bezpiecznego tranzytu swoich statków.

Zmieniające się oczekiwania makroekonomiczne

Ta eskalująca niestabilność geopolityczna wymusiła gruntowną rewizję polityki makroekonomicznej. Według analityków Bitunix rynki znacznie ograniczyły oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w pozostałej części roku. Łączne oczekiwania dotyczące luzowania polityki pieniężnej wynoszą obecnie około 20 punktów bazowych, co odzwierciedla wzmożone obawy dotyczące ryzyka inflacji i bezpieczeństwa łańcucha dostaw energii.

Podczas gdy rząd USA debatuje nad zapewnieniem eskorty morskiej dla tankowców, światowe akcje pozostają pod silną presją. Analitycy zauważyli ponadto, że przy utrzymujących się wysokich cenach ropy przepływy kapitałowe coraz bardziej koncentrują się na krótkoterminowym zarządzaniu płynnością, a nie na długoterminowej alokacji ryzyka.

Z punktu widzenia struktury analitycy postrzegają krótkoterminowe ruchy bitcoina jako zdominowane przez zakres cenowy, pomimo niedawnej zmienności. Mapy likwidacji instrumentów pochodnych wskazują, że obszar wokół 71 300 USD pozostaje główną strefą koncentracji krótkiej płynności, działając jako bezpośredni opór. Gęstsza grupa krótkich pozycji lewarowanych występuje wyżej, w przedziale od 72 000 do 73 500 USD. Z drugiej strony, wsparcie po stronie spadkowej jest widoczne w pobliżu 69 000 USD, a głębsze skupiska likwidacji długich pozycji koncentrują się wokół 68 800 USD.

FAQ ❓

• Co spowodowało ostatni wzrost wartości bitcoina do 73 838 USD? Hossa bitcoina była napędzana przez wybicie z wąskiego przedziału cenowego oraz stały popyt na fundusze giełdowe typu spot.
• O ile spadła kapitalizacja rynkowa bitcoina po wzroście? Po osiągnięciu szczytu kapitalizacja rynkowa bitcoina tymczasowo spadła o 60 mld USD, stabilizując się na poziomie około 1,42 bln USD.
• Jakie konsekwencje miał ten wzrost dla inwestorów kryptowalutowych? Nagły ruch cenowy spowodował likwidację pozycji lewarowanych o wartości około 445 mln USD, co wskazuje na silne tarcia rynkowe i wyzwania dla inwestorów nastawionych na spadki.
• Jak sytuacja geopolityczna wpływa na wartość bitcoina? Eskalacja napięć geopolitycznych, zwłaszcza związanych z dostawami ropy, zmienia oczekiwania makroekonomiczne i wpływa na nastroje inwestorów wobec bitcoina jako środka przechowywania wartości.