Deribit wygaśnięcie opcji na Bitcoin o wartości 13 mld USD może wpłynąć na krótkoterminowy ton rynku

Instrumenty pochodne BTC przygotowane na piątkowe zawirowania

Bitcoin i ether rozpoczynają środową sesję z dużym impetem na rynku instrumentów pochodnych, ponieważ traderzy przygotowują się na jedno z największych wygaśnięć opcji w listopadzie na Deribit. Z bitcoinem wycenianym na $87,278 i etherem na $2,936, obie aktywa znajdują się znacznie poniżej swoich odpowiednich poziomów max pain przed piątkowym wygaśnięciem o 8:00 UTC (3:00 EST).

Około 150,000 BTC w otwartych pozycjach—o wartości około $13.19 miliardów—jest zaplanowane do wygaśnięcia w tym tygodniu. Poziom max pain jest ustalony na $101,000, co sygnalizuje znaczną lukę między kursem spot a poziomem, przy którym twórcy opcji doświadczają najmniejszych strat. Wskaźnik put/call wynosi 0.61, odzwierciedlając rynek, który pozostaje przeważony w stronę calli, nawet przy obecnej słabości rynku.

Deribit pokazuje ranking otwartych pozycji z przewagą calli, zgrupowaną między poziomami uderzenia $100,000 a $140,000 dla grudnia 2025 roku. Calle na poziomie $100,000 i $112,000 przewodzą z ponad 15,000 BTC każda. Najwyższe puty są znacznie niższe, z największym zainteresowaniem na poziomie $85,000. Chociaż puty nie są nieobecne, brak im przyciągania grawitacyjnego widocznego w wyższych poziomach calli powyżej ceny spot.

W 24-godzinnych rankingach wolumenów, najbliższe wygaśnięcia zarówno putów, jak i calli utrzymują silną trakcję. Krótkoterminowe puty $85,000 i calle $100,000 dominują w obrocie, co wskazuje, że traderzy przygotowują się na zmienność, ale nie są skłonni porzucić długoterminowej narracji wzrostowej zakorzenionej w wystawionych opcjach do grudnia 2025 roku.

Wykresy pokazują rosnącą krzywą max pain, która osiąga szczyt nieco powyżej $100,000, zgodnie z preferencjami traderów dla długoterminowych poziomów uderzenia. Sugeruje to, że mimo spadku spot, przepływy opcji wciąż skłaniają się ku optymizmowi w przypadku wysokich poziomów uderzenia.

Instrumenty pochodne Ethera wykazują bycze nastawienie

Opcje Ethereum przynoszą wartość nominalną wynoszącą $1.66 miliarda dla piątkowego wygaśnięcia. Poziom max pain jest ustalony na $3,400—komfortowo powyżej obecnej ceny spot $2,936. Wskaźnik put/call wynoszący 0.50 wskazuje na większe przeważenie calli w ETH w porównaniu do BTC.

Otwarte pozycje są najgrubsze na wysokowartościowych callach, prowadzonych przez poziomy uderzenia $6,000, $4,000 i $5,000, każdy z ponad 50,000 ETH w otwartych pozycjach. Puty są zgrupowane wokół $2,600 i $3,000, ale pozostają lżejsze w porównaniu do dominujących bloków calli, które definiują krajobraz opcji ETH.

W 24-godzinnych wolumenach, zarówno call, jak i put wykazują zrównoważoną aktywność, chociaż callie mają nieznaczną przewagę. Najbardziej aktywne transakcje to krótsze premie, szczególnie w okolicach $2,650 i $3,000, sugerujące, że traderzy ustawiają pozycje na potencjalną odbudowę ceny spot lub skok zmienności przed piątkiem.

Przeczytaj więcej: Bitcoin Price Watch: $86K Support Holds — But for How Long?

Max pain dla ETH wynosi $3,400, liczba ta staje się coraz bardziej istotna, ponieważ otwarte pozycje rosną wśród zarówno długoterminowych, jak i krótkoterminowych wygaśnięć. Wykresy wskazują na utrzymujący się wzrost w OI opcji ETH w ciągu roku, nawet podczas okresów ochłodzenia rynku, co sugeruje trwające zaangażowanie instytucji.

Kombinacja wysokich wartości nominalnych wygaśnięć, przewagi calli w OI i poziomów max pain znacznie powyżej spot sugeruje, że piątkowe wydarzenie może wywrzeć krótkoterminową presję przy jednoczesnym utrzymaniu struktury byczego długoterminowego. Czy spot zbliży się do max pain, czy traderzy po prostu przejdą do następnego cyklu, wygaśnięcie jest gotowe do nadania tonu sesjom zamykającym tygodnia.

FAQ ❓

• Jaki jest poziom max pain dla bitcoina na piątek?
  Poziom max pain dla bitcoina na nadchodzące wygaśnięcie na Deribit to $101,000.
• Jaki jest poziom max pain dla ethereum?
  Cena max pain dla ethereum na piątkowe wygaśnięcie wynosi $3,400.
• Jak duże jest wygaśnięcie opcji BTC?
  Około 150,000 BTC o wartości $13.19 miliardów jest ustawionych do wygaśnięcia w ten piątek.
• Jak duże jest wygaśnięcie opcji ETH?
  Opcje ethereum mają wygaśnięcie o wartości nominalnej około $1.66 miliarda.