Crypto's Bilionowa Luka Dochodowa: Tylko 10% Aktywów Generuje Dochód, Ustalenia Raportu

Zmiana instytucjonalna napędzana dojrzewaniem

Chociaż rynek kryptowalut rozrósł się do ekonomii wartej wiele bilionów dolarów — z łączną kapitalizacją rynkową wynoszącą 3,2 biliona dolarów na dzień 17 listopada 2025 roku — tylko 300 do 400 miliardów dolarów aktywów generuje zyski, co stanowi zaledwie 8% do 11% sektora. Dla porównania, instrumenty generujące zyski w tradycyjnych finansach (TradFi) stanowią 55% do 65% kapitału inwestycyjnego.

Raport Redstone o aktywach generujących zyski podkreśla, że liczba dla TradFi jest ponad 100 razy większa niż dla kryptowalut, co podkreśla, jak głęboko produkty oprocentowane kotwicy rynki tradycyjne. Luka pokazuje również, że kryptowaluty pozostają przede wszystkim napędzane przez aprecjację, a nie przez generowanie zysków.

Niemniej jednak, raport argumentuje, że infrastruktura generująca zyski w kryptowalutach, choć 5 do 6 razy mniej rozwinięta w porównaniu z TradFi, stanowi wielką szansę.

„Ta luka jest największą szansą dla kryptowalut. W miarę jak teza ‘Krypto jako infrastruktura’ zyskuje na znaczeniu, a finanse na łańcuchu dowodzą swojej wyższej efektywności kapitału, aktywa generujące zyski są pozycjonowane na wykładniczy wzrost. Kapitał instytucjonalny podąża za efektywnością,” stwierdza raport.

Zainteresowanie instytucji aktywami kryptowalutowymi generującymi zyski było długo uważane za znikome, i to z dobrego powodu: ekstremalna, trzycyfrowa roczna zmienność w największych tokenach często sprawiała, że skromne zyski na łańcuchu (4% do 8%) były nieistotne dla instytucjonalnych profili ryzyka. Ta dynamika zasadniczo się zmieniła, ponieważ gracze instytucjonalni uznają kryptowaluty za nową infrastrukturę finansową.

Na przykład, tokeny stakingowe ETH wzrosły z 6 milionów do 16 milionów między 2023 a listopadem 2025 roku, dodając 34 miliardy dolarów wartości nominalnej. W tym samym okresie tokeny stakingowe SOL podwoiły się, dodając 10 miliardów dolarów do kapitalizacji rynkowej, podczas gdy produkty generujące zyski na bitcoinie pojawiają się jako nowa granica.

Tymczasem raport wskazuje również na aktywa rzeczywiste generujące zyski jako most między TradFi a finansami na łańcuchu. Instytucje zauważają zyski w efektywności i przyspieszają wysiłki tokenizacji.

Niemniej jednak, niektórzy inwestorzy TradFi pozostają ostrożni w stosunku do kryptowalutowych blue-chipów. W wielu przypadkach instytucje nie mają mandatów na inwestowanie poza Bitcoinem, co ogranicza szerszy udział.

FAQ 💡

• Jak duży jest rynek zysków w kryptowalutach dzisiaj? Tylko 300–400 miliardów dolarów w kryptowalutach generuje zyski, zaledwie 8–11% sektora.
• Jak to się ma globalnie w porównaniu do TradFi? Instrumenty generujące zyski w TradFi stanowią 55–65% kapitału inwestycyjnego, ponad 100-krotnie większe niż kryptowaluty.
• Dlaczego ta luka jest postrzegana jako szansa? Infrastruktura generująca zyski w kryptowalutach jest 5–6 razy mniej rozwinięta, ale finanse na łańcuchu oferują wyższą efektywność kapitałową.
• Co sygnalizuje adopcję instytucjonalną na całym świecie? Tokeny stakingowe ETH i SOL gwałtownie wzrosły, podczas gdy real-world assets i produkty generujące zyski na Bitcoinie łączą TradFi i kryptowaluty.