Dyrektor generalny Blackrock Larry Fink ostrzega, że Stany Zjednoczone ryzykują utratą swojej globalnej przywódczej pozycji gospodarczej na rzecz cyfrowych aktywów, takich jak bitcoin, jeśli nie stawią czoła rosnącemu zadłużeniu. Opowiada się za modernizacją poprzez tokenizację i zdecentralizowane finanse (DeFi), podkreślając potencjał do demokratyzacji możliwości inwestycyjnych.
CEO Blackrock mówi, że kryzys zadłużenia USA mógłby popchnąć Bitcoina jako rywala dla waluty rezerwowej
Ten artykuł został opublikowany ponad rok temu. Niektóre informacje mogą nie być aktualne.
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Fink Wskazuje na Tokenizację jako Rozwiązanie dla ‘Zepsutego’ Systemu Finansowego w Corocznym Liście
W swoim corocznym liście na 2025 rok, Larry Fink ostrzegł, że niekontrolowany wzrost zadłużenia narodu zagraża dominacji dolara jako światowej waluty rezerwowej. Publiczny dług federalny przekroczył 100% PKB, a spłaty odsetek mają w tym roku przekroczyć 952 miliardy dolarów, przewyższając wydatki na obronność.
Do 2030 roku, obligatoryjny wydatek i obsługa długu mogą pochłonąć wszystkie dochody federalne, tworząc “stały deficyt” i zachwiewając globalnym zaufaniem, wyjaśnił Fink. Przypisując kluczowe znaczenie DeFi i tokenizacji aktywów dla modernizacji rynku, Fink podkreślił ich transformacyjny potencjał. Tokenizacja, która polega na przekształcaniu tradycyjnych aktywów, takich jak akcje, obligacje czy nieruchomości na tokeny oparte na blockchainie, może ułatwić szybsze transakcje, odblokować częściową własność i rozszerzyć dostęp do lukratywnych inwestycji.
Rysując dosadną analogię, opisał obecną infrastrukturę finansową jak SWIFT porównując ją do “wysyłania emaili przez pocztę”, podkreślając nieodzowną rolę blockchaina w przyszłości finansów. Blackrock szybko posuwa się naprzód ze swoją strategią cyfrową, tworząc $1.914 miliarda USD Instytucjonalny Fundusz Płynności Cyfrowej (BUIDL), ustanowiony we współpracy z Securitize.
Fundusz ten, składający się z inwestycji w gotówkę, obligacje skarbowe USA i umowy repo, jest największym do tej pory tokenizowanym produktem skarbowym. Fink określił to jako kluczową inicjatywę łączącą rynki publiczne i prywatne, a także zwiększającą płynność i przejrzystość.
Fink zauważył również rosnące instytucjonalne przyjęcie bitcoina (BTC), przywołując amerykański produkt giełdowy Blackrock oparty na bitcoinie (ETP) IBIT, który przekroczył 50 miliardów dolarów w zarządzanych aktywach w ciągu pierwszego roku. Jednak ostrzegł, że pogarszająca się sytuacja fiskalna Ameryki może nieumyślnie uczynić bitcoin preferowanym schronieniem dla inwestorów obawiających się aktywów denominowanych w dolarach.
Fink powiedział:
Jeśli Stany Zjednoczone nie opanują swojego długu, jeśli deficyty będą nadal rosnąć, Ameryka ryzykuje utratą tej pozycji na rzecz cyfrowych aktywów jak bitcoin.
Dodał, że choć tokenizacja i DeFi oferują obiecujące postępy, ich sukces zależy od adaptacji regulacyjnych. Kluczowe są skuteczne ramy dotyczące weryfikacji tożsamości i operacyjnych nieefektywności. “Rynki nie ewoluują naturalnie, aby służyć wszystkim równomiernie,” zauważył Fink, wzywając decydentów do promowania innowacji finansowych.
List sygnalizuje zobowiązanie Blackrock do rozszerzenia swojej obecności na blockchainie i rynkach prywatnych, naznaczonej niedawnymi akwizycjami skoncentrowanymi na infrastrukturze i analityce danych. W obliczu nasilających się wyzwań fiskalnych, przesłanie Finka jest jednoznaczne: przyjęcie innowacji finansowych nie jest wyborem — jest koniecznością.
