Brutalne czyszczenie Bitcoina tworzy scenariusz gwałtownego odbicia w górę

Kapitulacja na Rynku Krypto Może Być Iskrą Dla Następnej Eksplozji Bitcoina

Szybkie przeglądanie mediów społecznościowych w czwartek pokazuje, że wielu lojalnych zwolenników krypto nie tylko wierzy w tę teorię — chętnie ją promują, jakby to była następna wielka rzecz.

Wyprzedaż Bitcoina wprowadziła rynek w pełną kapitulację, co z historycznego punktu widzenia działa jak katapulta dla jednych z najsilniejszych wzrostów ceny tego aktywa. Na podstawie najnowszych danych z analiz onchain i sentymentu, ten spadek wygląda mniej jak odwrócenie trendu, a bardziej jak klasyczny zanurzenie przed startem.

“Historia szepcze: bitcoin jest blisko dna,” napisał dzisiaj jeden z proponentów na X. “[Zysk/strata niezrealizowania netto] właśnie osiągnęła 0.47. Dokładnie taki poziom, który wywołał 3 gwałtowne odwrócenia w przeszłości. To tutaj strach osiąga szczyt… I bitcoin rozpoczyna swój kolejny ruch. Ten sam układ. Ta sama okazja. Ten sygnał rzadko się myli,” dodał.

Krótkoterminowi posiadacze teraz machają białą flagą, sprzedając monety ze stratami tak dużymi, że zepchnęli wskaźnik zysku i straty do najniższego poziomu w historii. Niedawni nabywcy — zazwyczaj najszybciej wpadający w panikę — spędzili tygodnie sprzedając Bitcoiny poniżej kosztów, co niezawodnie oznaczało dno cyklu. Gdy ta grupa zostaje wyeliminowana, podaż dramatycznie się zacieśnia, dając nawet skromnym wpływom siłę do znacznego podniesienia cen.

Technicznie wyprzedane poziomy dodają paliwa do tego ustawienia. 14-dniowy wskaźnik względnej siły (RSI) spadł do poziomów niewidzianych od sierpnia 2023, osuwając się w średnie lata dwudzieste. W warunkach rynku byka, tak niskie odczyty prawie zawsze poprzedzają gwałtowne odbicia, gdy sprzedawcy tracą parę, a skróty zostają złapane zbyt daleko. To techniczny odpowiednik kompresowania sprężyny.

Wskaźniki sentymentalne malują jeszcze bardziej ponury obraz — ironicznie bycze w świecie krypto. Indeks Strachu i Chciwości zsuwa się do pojedynczych cyfr, osiągając poziomy niższe niż te widziane podczas upadku FTX. Ekstremalny strach na tej głębokości jest rzadki, a sygnalizuje tę samą dynamikę, którą widzieliśmy w poprzednich głównych punktach zwrotnych: powszechna panika, po której następuje szybki zwrot, gdy kupujący odzyskują kontrolę.

Co czyni ten upadek jeszcze bardziej interesującym, to brak wyraźnego negatywnego katalizatora. Nie ma bombowej regulacji, nie ma upadku giełdy, nie ma makro szoku. Zamiast tego ten ruch wydaje się być napędzany przez ciężkie likwidacje długów i kaskadowe przerywacze — klasyczne czyszczenie dźwigni. Rynki zazwyczaj gwałtownie się odwracają, gdy sprzedawcy przymusowi znikają, a krótkie pozycje zaczynają zbyt długo utrzymywać swoje miejsce. Obecnie 897,07 miliona dolarów zostało wymazane na rynkach instrumentów pochodnych krypto, a z tego duża część, bo aż 680,06 miliona dolarów, pochodzi z długich pozycji, które zostały zmiażdżone.

Przeczytaj także: Blackrock Otwiera Drzwi dla Staked Ethereum ETF z Nowym Zgłoszeniem Trustu

Statystyki również ujawniają, że dzisiaj zostało usuniętych 225,611 traderów, a 372,40 miliona dolarów z 680,06 miliona dolarów wywrotki pochodziło bezpośrednio z długich pozycji BTC, które zostały spłaszczone. Metryki kapitulacyjne pochodzące z wskaźników w stylu Glassnode również pokazują oznaki formowania się dna. Zrealizowane straty skoczyły, bazy kosztowe krótkoterminowych posiadaczy zostały przełamane, a najnowszy indeks kapitulacji emituje sygnały spójne z późnymi korektami. Dziś sytuacja wyglądała niezbyt dobrze, gdy cena spot BTC spadła do dziennego minimum 85,912 dolarów na Bitstamp.

Historycznie, te sygnały osiągają szczyt krótko przed odbiciem rynku, często prowadząc do 50% do 100% wzrostu w ciągu kolejnych jednej do trzech miesięcy. Popyt instytucjonalny również wydaje się pozostawać nienaruszony. Przepływy funduszy notowanych na giełdzie (ETF) osłabły, ale się nie odwróciły, a post-halvingowe strukturalne ograniczenia podaży nadal istnieją. Z długoterminowymi posiadaczami zwiększającymi swój udział w podaży i sprzedawcami w panice niemalże wyczerpanymi, warunki wyglądają na przygotowane do gwałtownego odwrócenia.

Nawet spadek Bitcoina wewnątrz dnia w kierunku poziomu wysokich 85,000 dolarów pasuje do tego wzoru. Historycznie, późnocykliczne korekty mają tendencję do zbierania płynności poniżej kluczowych okrągłych liczb, zanim dramatycznie się odwrócą, gdy z boku wchodzi kapital inwestycyjny. Kapituła często formuje się nie w ciszy, lecz z dramatycznym, napędzanym strachem spadku.

Jeżeli wzór się powtórzy — a dane silnie to sugerują — następny znaczący ruch może być szybkim, agresywnym odbiciem. Im głębsze zanurzenie, tym zaciętsze odbicie.

FAQ ❓

• Dlaczego prawdopodobne jest odbicie Bitcoina po tym załamaniu? Lata danych pokazują, że główne rajdy często zaczynają się bezpośrednio po fazach ekstremalnej kapitulacji.
• Jakie wskaźniki sugerują formowanie się dna? Wyprzedane RSI, głębokie odczyty strachu i historyczne straty krótkoterminowych posiadaczy sygnalizują wyczerpanie sprzedawców.
• Czy brak negatywnych wiadomości czyni ten ruch niezwykłym? Tak — spadki bez nagłówków często sygnalizują likwidacje dźwigni, a nie strukturalne osłabienie.
• Jak duże może być odbicie? Poprzednie rajdy po kapitulacji przynosiły zyski od 50% do 100% w ciągu kilku miesięcy.
• Czy jest możliwe, że nie będzie odbicia? Jeśli chodzi o rynki BTC, wszystko jest możliwe, a nic nie jest pewne.