Bitcoin jest notowany po $89,166 za monetę o godzinie 12:00 EST, 24 stycznia 2026 roku, z rynkami instrumentów pochodnych wysyłającymi mieszane, ale ujawniające sygnały pod powierzchnią. Dźwignia futures maleje, traderzy opcji pozostają selektywnie optymistyczni, a dane o likwidacjach sugerują, że nadmiarne pozycje nadal są korygowane.
Bitcoinowe instrumenty pochodne pokazują sygnały ostrzegawcze, gdy otwarte pozycje maleją, a likwidacje rosną.
Ten artykuł został opublikowany ponad miesiąc temu. Niektóre informacje mogą nie być aktualne.
NAPISAŁ
UDOSTĘPNIJ
Bitcoinowe instrumenty pochodne rysują napięty obraz
Bitcoin futures open interest na wszystkich giełdach, według coinglass.com, wynosi około 656,880 BTC, co stanowi około $58.64 miliardów wartości nominalnej. Chociaż open interest wzrósł o 0.20% w ciągu ostatniej godziny, spadł o 2.89% w ciągu ostatnich 24 godzin, sygnalizując szerszy trend redukcji dźwigni, a nie agresywne zajmowanie nowych pozycji.
Spośród giełd futures, Binance posiada największy udział z około 135,340 BTC w otwartych pozycjach, a następnie CME z 124,740 BTC. Blisko 19% udział CME nadal odzwierciedla udział instytucji, podczas gdy Binance pozostaje dominującym miejscem dla kierunkowej aktywności detalicznej i działalności własnej.
Krótkoterminowe pozycjonowanie futures pokazuje nierówne dostosowania na różnych platformach. Bybit i Gate odnotowały znaczne krótkoterminowe wzrosty open interest w ciągu czterech godzin, podczas gdy Binance i CME zanotowały umiarkowane spadki w tym samym okresie. Wnioski: traderzy zmieniają pozycje, nie spieszą się z powrotem.
Dane o likwidacjach z cryptoquant.com potwierdzają ten przekaz. Likwidacje długich pozycji bitcoinów gwałtownie wzrosły w wielu dniach w połowie stycznia, z kilkoma sesjami przekraczającymi $300 milionów i jednym zdarzeniem czyszczenia przekraczającym $500 milionów. Te spadki cen pokrywały się z korektami cen, sugerując, że długie pozycje z dźwignią zostały nadmiernie eksponowane na lokalne wzrosty.
Likwidacje krótkich pozycji były stosunkowo stłumione, ale wciąż znaczące, z kilkoma wyżami powyżej $150 milionów. Nierównowaga między likwidacjami długimi a krótkimi potwierdza, że zmienność w dół wyrządzała więcej szkód niż ruchy w górę — rynek nadal karze nadmierną pewność siebie.
Dane przepływu zleceń wspierają ten ostrożny ton. Wskaźnik kupno-sprzedaż bitcoinów znajduje się poniżej neutralnego poziomu, wynosząc około 0.96, wskazując, że presja sprzedażowa nadal przewyższa agresywne zakupy. Pomimo krótkich skoków powyżej parytetu na początku miesiąca, ostatnie odczyty pokazują, że kupujący odsunęli się na bok.
Rynki opcji jednak mówią bardziej złożoną historię. Całkowite open interest opcji bitcoinów pozostaje wysokie, a opcje call stanowią około 57.7% otwartych pozycji, w porównaniu do 42.3% dla opcji put. Na podstawie 24-godzinnej wolumenu, dominacja opcji call wzrasta do ponad 62%, sygnalizując, że traderzy nadal stawiają na wzrost, ale z zdefiniowanym ryzykiem.
Koncentracja strike pokazuje duże zainteresowanie opcjami call z dłuższym terminem powyżej $100,000, szczególnie na Deribit, w towarzystwie defensywnych opcji put zgrupowanych poniżej $90,000. Ta struktura sugeruje, że traderzy spodziewają się utrzymania się zmienności, nawet jeśli krótkoterminowe działania cenowe pozostają ograniczone.
Przeczytaj również: Bitwise uruchamia ETF powiązany z bitcoinem, aby przeciwdziałać spadającej mocy dolara
Poziomy max pain oferują dodatkowy kontekst. Na Deribit, max pain oscyluje wokół $90,000 dla najbliższych wygaśnięć, podczas gdy max pain na Binance skłania się nieco wyżej w zakresie niskie-środkowe $90,000. OKX pokazuje podobną strefę przyciągania w pobliżu $90,000, co potwierdza, że pozycjonowanie opcji może wywierać stabilizujący nacisk w pobliżu obecnych cen.
W sumie, rynki instrumentów pochodnych bitcoina odzwierciedlają ostrożne przewartościowanie, a nie bezpośredni strach. Dźwignia futures stygnie, likwidacje oczyszczają nadmierne ryzyko, a traderzy opcji pozostają selektywnie konstruktywni — obstawiają zmienność, nie samozadowolenie.
FAQ ❓
- Co teraz sygnalizuje open interest futures bitcoinów?
Open interest futures bitcoinów spada codziennie, wskazując, że dźwignia jest zmniejszana, a nie zwiększana. - Dlaczego likwidacje długich pozycji dominują na rynku?
Powtarzające się spadki cen karały bardziej nadmiernie zlewarowane długie pozycje niż krótkie. - Czy traderzy opcji są optymistyczni czy pesymistyczni?
Dane opcji pokazują przewagę opcji call, sugerując ostrożny optymizm z określonym ryzykiem w dół. - Co sugeruje max pain dla ceny bitcoina?
Poziomy max pain zgrupowane są wokół $90,000, potencjalnie działając jako krótkoterminowa strefa stabilizacyjna.
