BitcoinFi zyskuje na popularności: 7,39 mld USD w BTC zablokowane, gdy staking staje się głównym punktem programu

Dominacja Stakowania i Koncentracja Rynku

Stakowanie wyłoniło się jako “główny silnik BitcoinFi,” blokując ponad 68,500 bitcoinów (BTC) o łącznej wartości zablokowanej (TVL) 7,39 miliarda dolarów, według nowego badania przeprowadzonego przez Maestro. Raport wykazał, że tylko trzy protokoły—Babylon, Solv i Lombard—zdominowały rynek, kontrolując około 85% całkowitego TVL. Sam Babylon stanowi ponad 47% całości, z TVL na poziomie 4,79 miliarda dolarów, a następnie Solv z 1,96 miliarda dolarów i Lombard z 1,78 miliarda dolarów.

Tymczasem Lombard prowadzi w kategorii ponownego stakowania z 14,100 BTC, a za nim Solv z 7,000 BTC. Ogólnie rzecz biorąc, ponownie stakowane TVL osiągnęło 4,46 miliarda dolarów na dzień 30 czerwca 2025 roku. Raport “State of BitcoinFi” firmy Maestro również podkreśla pojawienie się podwójnego stakowania jako modelu z rosnącym zainteresowaniem, zauważając, że samo podwójne stakowanie CoreDAO stanowiło 615 milionów dolarów wartości stakowanego BTC.

Chociaż stakowanie jest głównym silnikiem BitcoinFi, raport wskazuje na ciągłe wyzwania, w tym stopy zwrotnu poniżej wartości rynkowych, fragmentaryczną kompozycyjność i nieudowodnioną trwałość.

Odnosi się do dalszego wzrostu BitcoinFi, Maestro powiedział, że oczekuje wzrostu wolumenów, gdy więcej instytucji dodaje BTC do swoich bilansów, a depozytariusze aktywują nieużywane BTC w poszukiwaniu zysku i użyteczności. Marvin Bertin, współzałożyciel i CEO Maestro, powiedział: “Obserwujemy konwergencję TradFi i DeFi w denominowanym w Bitcoin rynku kapitałowym. Po raz pierwszy od 2009 roku, kluczowe elementy dla aplikacji finansowych na łańcuchu na Bitcoin są gotowe, obejmując wymiany, pożyczki i stablecoiny. Bitcoin ewoluuje z zasobu rezerwowego w dynamiczną, produktywną sieć finansową.”

Dane z raportu pokazują również, że ponad 5,5 miliarda dolarów w TVL (52,000 BTC) jest obecnie wdrożone w warstwach zgodnych z Bitcoin, potwierdzając rzeczywiste zapotrzebowanie deweloperów i użytkowników. Stacks przewodził wszystkim warstwom pod względem wzrostu, dodając około 2,000 BTC i ponad podwajając swój TVL w drugim kwartale. Sidechainy wciąż utrzymują najwięcej BTC w BitcoinFi, ale architektura szybko się dywersyfikuje, z rosnącym potencjałem warstw kompilacji i wykonania.

Wzrost w Stablecoinach i Rozwiązaniach Layer-2

Według raportu, stablecoiny powoli zdobywają przyczółek w ekosystemie Bitcoin, z 860 milionami dolarów w TVL, co oznacza kwartalne zwiększenie o 42,3%. Stablecoiny z pozycją dłużną zabezpieczoną, takie jak Avalon’s USDa (559 milionów dolarów), znalazły początkowe poparcie w BitcoinFi. Z drugiej strony, wprowadzenie stablecoinów o wysokim zysku, takich jak Hermetica z 25% rocznym zyskiem, podkreśla zapotrzebowanie na aktywa generujące dochód w BitcoinFi.

Jeśli chodzi o finansowanie BitcoinFi w 2025 roku, raport zauważa, że umowy venture w pierwszych dwóch kwartałach nie były już skoncentrowane, a sektory zdecentralizowanych finansów (DeFi), konsumenckie i opieki nad kapitałem zajęły większość inwestycji.