Bitcoin ponownie osiąga poziom 70 000 dolarów pomimo niepokojów geopolitycznych; eksperci ostrzegają przed wrażliwością rynku

Najważniejsze informacje:

• 6 kwietnia cena bitcoina osiągnęła poziom 70 355 USD, utrzymując kapitalizację rynkową na poziomie blisko 1,4 bln USD, mimo odrzucenia przez Iran propozycji zawieszenia broni ze strony USA.
• Firma Strategy Michaela Saylora kupiła 4 871 BTC o wartości 329,9 mln dolarów, wzmacniając popyt instytucjonalny.
• Bitfinex ostrzega przed niestabilnością; zlikwidowano pozycje krótkie o wartości 145 mln dolarów, ponieważ BTC narażony jest na mechaniczną wyprzedaż poniżej 68 000 dolarów.

Zmienność w ciągu dnia

W poniedziałek Bitcoin wykazał się niezwykłą odpornością, po raz drugi w ciągu jednego dnia odzyskując psychologiczny próg 70 000 USD. Najpopularniejsza kryptowaluta najwyraźniej odcięła się od narastających obaw geopolitycznych po formalnym odrzuceniu przez Iran propozycji zawieszenia broni pod przewodnictwem USA — posunięcia, które początkowo podsyciło obawy przed szerszą eskalacją konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Po porannym szczycie na poziomie 70 275 USD, o godz. 10:09 czasu wschodnioamerykańskiego (EDT) cena bitcoina spadła do poziomu 69 280 USD. Spadek ten był jednak krótkotrwały; druga fala wzrostów wyniosła cenę do dziennego maksimum na poziomie 70 355 USD wczesnym popołudniem. Chociaż gwałtowna wyprzedaż chwilowo sprowadziła cenę z powrotem do 69 600 USD, bitcoin utrzymał 24-godzinny wzrost na poziomie około 4%. Ta dynamika cenowa wydawała się odzwierciedlać odporność obserwowaną po tym, jak Stany Zjednoczone i Izrael przeprowadziły ataki wojskowe, w wyniku których zginął irański „najwyższy” przywódca, ajatollah Chamenei.

Dodając paliwa do byczego impetu, Strategy wznowiła swoją agresywną strategię akumulacji. Po krótkiej, tygodniowej przerwie założyciel Strategy, Michael Saylor, ogłosił nabycie 4 871 bitcoinów za około 329,9 mln USD. Chociaż te instytucjonalne zakupy zapewniły cenowe minimum, szeroki rynek pozostaje w napięciu.

Według najnowszego raportu Bitfinex Alpha rynki instrumentów pochodnych „migają na czerwono”. Analitycy ostrzegają, że słabnący popyt i obecne pozycjonowanie przygotowują grunt pod znaczną zmienność, ponieważ wewnętrzna dynamika bitcoina staje się coraz bardziej krucha.

„Stosunkowo stabilna cena bitcoina kryje w sobie rynek, który staje się coraz bardziej niestabilny” – zauważyli analitycy Bitfinex. „Bez zdecydowanej poprawy popytu spotowego lub znaczącej zmiany warunków makroekonomicznej płynności, próby wzrostu, szczególnie w ustalonych strefach podaży, takich jak 74 000–75 000 dolarów, prawdopodobnie napotkają dalszy opór”.

Analitycy ostrzegają przed rosnącą niestabilnością rynku

Pomimo popołudniowego odbicia, które pomogło utrzymać kapitalizację rynkową bitcoina na poziomie bliskim 1,4 bln USD, podstawowa struktura rynku sugeruje niestabilność. Analitycy Bitfinex wskazali, że ostatnie wzrosty były napędzane przepływami, a nie poprawą fundamentów. Sytuację pogarsza pozycjonowanie na rynku instrumentów pochodnych, gdzie podwyższona implikowana zmienność sugeruje, że inwestorzy przygotowują się na ryzyko spadku.

Raport wskazuje na konkretną strefę zagrożenia: ujemną gamę zbliżającą się poniżej poziomu 68 000 USD. Jeśli bitcoin nie utrzyma obecnych poziomów, przebicie w dół może wywołać przyspieszoną, mechaniczną wyprzedaż.
„Dla dealerów, którzy sprzedali tę ochronę przed spadkiem, zakres ten stanowi pozycję netto krótkiej gamy” – stwierdzono w raporcie. „W konsekwencji każda deprecjacja ceny poniżej 68 000 USD automatycznie uruchamia programową sprzedaż spotową przez tych dealerów, którzy zarządzają swoją ekspozycją delta, wywołując w ten sposób potężną, samonapędzającą się pętlę sprzężenia zwrotnego”.
Na razie „huśtawka” cenowa okazała się zabójcza dla spekulantów nastawionych na spadki. Według danych Coinglass popołudniowy wzrost spowodował likwidację krótkich pozycji o wartości 145 mln USD o godz. 13:30 czasu wschodnioamerykańskiego (EDT), co stanowi wzrost o 25 mln USD w stosunku do 120 mln USD odnotowanych podczas porannej sesji. Podczas gdy krótkie pozycje są wyciskane, dane Bitfinex sugerują, że droga w górę pozostaje zablokowana przez kurczącą się bazę nabywców oraz dużą podaż w pobliżu poziomu oporu 74 000 USD.