Bitcoin Options Open Interest osiąga rekordowy poziom, gdy traderzy zwiększają liczbę opcji call

Szaleństwo Futures: CME Nadal na Szczycie

Rynki futures i opcji pokazują oznaki silnego pozycjonowania i ostrożnego optymizmu. Otwarte pozycje w kontraktach futures na Bitcoinie (OI) wynoszą teraz około 73,8 miliarda USD, według statystyk coinglass.com, pokazując, że traderzy nie są wcale niezaangażowani mimo łagodnego spadku na rynku spot.

CME utrzymuje swoją pozycję lidera w otwartych pozycjach futures (OI), z wynikiem 16,79 miliarda USD, co stanowi 22,7% całości. Binance zajmuje drugie miejsce z 12,69 miliarda USD, następnie OKX z 3,84 miliarda USD, Bybit z 7,59 miliarda USD i Gate z 7,67 miliarda USD. Reszta tabeli liderów — Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX i MEXC — tworzy silnie konkurencyjną drugą ligę.

W ciągu ostatnich 24 godzin większość głównych giełd odnotowała skromne spadki OI od 1,6% do 10%, co sugeruje falę realizacji zysków. Jednak BingX i MEXC przeciwstawiły się trendowi, odnotowując wzrosty o 28,5% i 5,25%, co dowodzi, że nadal jest wiele spekulacyjnego zapału na rynku.

Na wszystkich giełdach OI futures na bitcoinie stopniowo rosło od czerwca, nawiązując do zeszłorocznych pozytywnych układów. Stały wzrost tego wskaźnika w połączeniu z ceną odzwierciedla rynek pełen przekonania — i dźwigni finansowej. Traderzy wyraźnie angażują się w zmienność, oczekując jasności zarówno ze strony katalizatorów makroekonomicznych, jak i ruchów polityki Fed.

Otwarte Pozycje Opcji osiągają Życiowe Maksimum

Rynek opcji Bitcoina jest teraz bardziej aktywny niż kiedykolwiek, osiągając rekordowy poziom 65 miliardów USD nominalnych otwartych pozycji (OI). Deribit, który dominuje ponad 90% tego rynku, pokazuje wyraźną przewagę opcji call (60,2%) nad put (39,8%), co oznacza, że większość traderów zakłada, że ceny wzrosną, a nie spadną.

Mówiąc prościej, opcja call to kontrakt wzrostowy, który zyskuje, jeśli bitcoin rośnie, podczas gdy put to kontrakt spadkowy, który zarabia, jeśli ceny spadają. Stosunek ten sugeruje nastawienie wzrostowe, ale z zachowaniem ostrożności — traderzy nadal utrzymują około 200 000 BTC wartości opcji put, co stanowi solidne zabezpieczenie na wypadek, gdyby rajd się załamał.

Największe zakłady na rynku opcji na bitcoinach są ustawione daleko w przyszłości, z kontraktami wygasającymi dopiero w grudniu 2025 roku. Traderzy celują w ceny tak wysokie jak 140 000 USD, 150 000 USD, a nawet 200 000 USD za monetę – wyraźne oznaki, że niektórzy duzi gracze rynku myślą długoterminowo.

Najpopularniejszym obecnie zakładem jest opcja call na 140 000 USD na Deribit, która sama w sobie stanowi ponad 12 000 BTC otwartych pozycji. Prościej mówiąc: duzi gracze pozycjonują się na kolejny duży rajd, a nie tylko na tygodniowy wzrost cen.

Z drugiej strony, działalność krótkoterminowa pokazuje silne wolumeny wokół opcji call od 114 000 USD do 118 000 USD, co sugeruje, że traderzy pozycjonują się na możliwy wzrost przed końcem miesiąca.

Maksymalna strata Bitcoina max pain — poziom cenowy, na którym kupujący opcje tracą najwięcej, a sprzedający (zwykle instytucje) zyskują — oscyluje wokół 114 000 USD. To mniej więcej tam, gdzie dryfują ceny spot, co implikuje walkę woli między bykami broniącymi zakresu 113 tys. USD a piszącymi opcje, uśmiechającymi się w drodze do wygaśnięcia.

Bitcoin może być nieco poniżej swoich szczytów, ale jego ekosystem instrumentów pochodnych jest gorętszy niż kiedykolwiek. Pozycje futures pozostają blisko rekordowego terytorium, a traderzy opcji zaopatrują się w długoterminowe opcje call, jakby to były kolekcjonerskie przedmioty. Niezależnie od tego, czy następny ruch Bitcoina będzie w górę, czy w dół, jedno jest pewne — zarówno Wall Street, jak i entuzjaści kryptowalut są po szyję zanurzeni w arenie instrumentów pochodnych.

FAQ 🧠

• Jaki jest całkowity otwarty interes futures na bitcoinie?
  Otwarte pozycje futures na bitcoinie wynoszą obecnie około 73,8 miliarda USD we wszystkich giełdach, prowadzone przez CME i Binance.
• Dlaczego poziomy otwartych pozycji opcji są ważne?
  Pokazują, jak dużo kapitału jest zainwestowane na rynku opcji Bitcoina — ważny wskaźnik działalności spekulacyjnej i nastrojów.
• Co oznacza „max pain” w opcjach bitcoinowych?
  To poziom cenowy, na którym większość traderów opcji traci pieniądze przy wygaśnięciu, a twórcy rynku mają tendencję do zyskiwania.
• Czy traderzy są teraz bardziej nastawieni na wzrosty czy spadki?
  Ogólny sentyment jest wzrostowy, z około 60% otwartych opcji jako call obstawiające wzrost cen.