Bitcoin odzyskuje 90 000 USD, gdy 'kajdany zabezpieczające' opadają po wygaśnięciu opcji o wartości 1,8 mld USD

Odpływy z funduszy ETF i globalne naciski makroekonomiczne

Wygaśnięcie opcji na Bitcoiny o wartości $1,81 miliarda 23 stycznia o 3:00 czasu wschodniego zbiegło się z gwałtownym ruchem na rynku największej kryptowaluty na świecie, podkreślając ogromny wpływ instrumentów pochodnych na akcję cenową spot.

Po zamknięciu poprzedniej sesji tuż poniżej psychologicznie ważnego poziomu $90,000, Bitcoin szybko spadł do $88,800, zanim odbił się do $89,500. To odbicie okazało się krótkotrwałe, gdyż odnawiająca się presja sprzedażowa zepchnęła ceny z powrotem do około $88,700.

Kluczowym czynnikiem napędzającym spadki była utrzymująca się słabość na rynku spot funduszy ETF wymienianych na Bitcoin, które odnotowały czwarty z rzędu dzień odpływów netto. Dane rynkowe pokazały wypłaty w wysokości $32 milionów w tym dniu.

Analitycy powiązali utrzymujące się wykupy ETF z szerszym klimatem „ekstremalnego strachu” na globalnych rynkach wywołanym turbulencjami na japońskim rynku obligacji, które zachwiały zaufaniem inwestorów i przeniknęły na aktywa ryzyka.

Przeczytaj więcej: Japoński szok obligacyjny przelewa się na obligacje USA, podczas gdy kryptowaluty obserwują uważnie

Dynamika ‘Max Pain’

Samo wygaśnięcie opcji było szeroko sygnalizowane jako potencjalne wydarzenie płynnościowe. Według Deribit, wiodącej giełdy opcji i futures na kryptowaluty, kontrakty o wartości $1,81 miliarda rozliczono z put/call ratio wynoszącym 0,74 i poziomem “max pain” na $92,000.

To pozycjonowanie sugerowało, że dealerzy i hedżerzy oczekiwali zwiększonej zmienności, a skumulowanie opcji zaostrzało wrażliwość na rynkach spot.

“Pozycjonowanie opcji jest ściśle skupione wokół kluczowych poziomów, co utrzymuje wrażliwość rynku spot w okresie wygaśnienia. Geopolityka i niepewność polityki handlowej pozostają makroekonomicznym tłem, wspierającym popyt na hedging i utrzymujące się reakcje zmiennościowe,” powiedział Deribit w poście na X.

Bardzo zmienna akcja cenowa Bitcoina była szczególnie dotkliwa dla sprzedających krótko. Dane rynkowe ujawniły, że $83 miliony w krótkich pozycjach zostało zlikwidowanych w ciągu zaledwie czterech godzin, co stanowiło wyraźny kontrast w stosunku do względnie skromnych $8 milionów w długich likwidacjach w tym samym okresie.

Jednak później Bitcoin dokonał niezwykłego odbicia, przekraczając poziom $90,000 i przywracając swoją kapitalizację rynkową powyżej 1,8 biliona dolarów. Odbicie to sugerowało, że po usunięciu groźby wygaśnięcia opcji ograniczenia w hedżingu zmniejszyły się, uwalniając falę zmienności, która sprzyjała wzrostom. W chwili pisania tego tekstu, Bitcoin był wyceniany na około $90,745, z rosnącym impetem do potencjalnego testu poziomu $91,000.

FAQ ❓

• Co się stało 23 stycznia z opcjami na Bitcoiny? O 1,81 miliarda dolarów w opcjach na Bitcoiny wygasło, wywołując gwałtowne wahania cen wokół $90,000.
• Dlaczego Bitcoin spadł poniżej $89,000? Uporczywe odpływy z funduszy ETF i strach na globalnym rynku wywarły presję na niższe ceny.
• Jaki jest poziom “max pain” dla tego wygaśnięcia? Dane Deribit pokazały max pain na poziomie $92,000 z put/call ratio wynoszącym 0,74.
• Jak handlowcy zareagowali na zmienność? W ciągu zaledwie czterech godzin zlikwidowano ponad $83 milionów w krótkich pozycjach, zanim Bitcoin odbił powyżej $90,000.